-- 2023.08.29 17:31:39
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBB, 4EHN, EUB1; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 17:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 982 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 51 140 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 240 952 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.08
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -33.28 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 149.84 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 109.19 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 208.15 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 248.46 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.40
 + Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.11 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -15 683 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -148.29 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -98.33 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 227.38
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -45.48 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -32.30 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -59.14 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -11.31 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.04 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.74 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.85 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.63
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 10.29 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.45 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 88.43 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 46.34 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 1 030.81 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 51.85 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 39.18 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над -10%: -18.40 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -15 683 хил.лв., като намалява с -148.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 982 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -98.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.73 лв. е 227.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -45.48 % и е 51 140 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -32.30 % до 240 952 хил.лв. (0.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.69, а на P/EBITDA 1.87.

Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 621 785 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -59.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -11.31 % до 20.48 лв. (общо 5 334 207 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.04 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.99 % от приходите от дейността (12 618 от 634 565 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (3 135 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (2 654 хил.лв.) и другите финансови приходи (5 171 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -57.12 % и са 647 596 хил.лв., а за годината са 5 390 627 хил.лв. с изменение от -9.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 322 279 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 128 592 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 379 339 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 833 023 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 37 214 хил.лв. 68.91 % от финансовите разходи (54 002 хил. лв.). Те от своя страна са 8.34 % от разходите за дейността (647 596 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на юни 2023 г. от 276 009 хил.лв., прави 1.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.74 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.63. Резервите от 148 950 хил.лв. формират 53.97 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -360 563 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 10.29 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 341 196 хил.лв., а краткосрочните за 1 031 825 хил.лв., което прави общо 2 373 021 хил.лв. 1 026 067 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.45 %. Общо дълговете са 88.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 859.76 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -33.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -31.15 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 2 683 422.806 хил.лв. От тях текущите са 58.78 % (1 577 324 хил.лв.), а нетекущите 41.22 % (1 106 098.806 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 545 499 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 152.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 197.64 % от собствения капитал и 20.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.07 %, а обръщаемостта им е 1.81 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.13 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 574 964 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 283 115 хил.лв. (10.55 % от Актива), от които парите в брои са 1 186 хил.лв., а 427 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 70.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 89 905 хил.лв. с изменение от 149.84 %. Отношението му към продажбите е 14.46 %. За година назад ОПП е 432 499 хил.лв. (109.19 % ръст), а ОПП/Продажби 8.11 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -41 760 хил.лв., а за 12 м. -234 692 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -126 565 хил.лв. и -241 548 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -78 420 хил.лв, а за период от 1 година -43 741 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 208.15 % до 62 948 хил.лв., а за 12 месеца е 320 987 хил.лв. (248.46 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.40.

Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -1.14 % до цена 1.73 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.40 %. Капитализацията на дружеството е 450.67 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0019 лв. 0.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е -3.02 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 1.68 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 748 302 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -43 397 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (2 683 422.806) и актива (2 683 423) в Баланса: -0.194 хил.лв.