-- 2023.08.29 17:22:26
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 17:18:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.72 | 0.72 | 0.84 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 12 050.00 | 27 733.00 | 7 432.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 49 063.00 | 44 445.00 | 50 379.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 113 810.00 | 87 277.00 | 107 235.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 530 699.00 | 524 124.00 | 426 069.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.52 | 3.88 | 4.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.12 | 0.12 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.33 | 0.33 | 0.47 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.98 | 2.60 | 0.63 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 39.95 | 39.43 | 35.41 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 62.14 | 35.06 | 311.02 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 11.64 | 14.74 | 11.65 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 6.13 | 0.11 | 57.20 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 15.24 | -69.50 | 16.36 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -12.13 | -8.18 | 5.83 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 5.88 | 4.04 | 7.49 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.24 | 8.48 | 11.82 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.43 | 3.00 | 3.41 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.41 | 0.37 | 0.45 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 43.23 | 44.06 | 44.35 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 85.82 | 85.67 | 83.72 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 116.96 | 114.69 | 115.55 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.75 | 1.75 | 2.99 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.35 | 6.52 | 6.24 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.74 | 0.77 | 0.90 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 11.54 | 8.85 | 7.94 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.80 | 0.78 | 0.91 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 12 050 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 62.14 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 49 063 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.52
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 11.64 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 57 707 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 223 149 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.13 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.56 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 17.83 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 15.24 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.98
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.54 %
+ Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 1.75 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2.61 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -2.44 %
- EV/EBITDA над 20: 39.95
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.13 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.43 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.23 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.82 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5.88 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -86 404 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -54.36 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -114 719 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -72.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 55.64 %
- Спад в цената на 6C4 (CHIM) за 360 дни над -10%: -14.89 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 12 050 хил.лв., като нараства с 62.14 %. За последните 12 месеца печалбата достига 49 063 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с -2.61 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.72 лв. е 3.52.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 11.64 % и е 57 707 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -2.44 % до 223 149 хил.лв. (0.93 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 39.95, а на P/EBITDA 0.77.
Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 113 810 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 6.13 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.56 % до 2.21 лв. (общо 530 699 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.24 %.
През тримесечието финансовите приходи са 97.04 % от приходите от дейността (3 724 821 от 3 838 631 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (3 293 719 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -20.19 % и са 3 819 151 хил.лв., а за годината са 22 639 925 хил.лв. с изменение от 49.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 50 325 хил.лв., разходите за амортизации с 28 315 хил.лв., разходите за възнаграждения с 28 253 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 39 524 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 169 855 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 156 913 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 3 292 560 хил.лв. 90.30 % от финансовите разходи (3 646 179 хил. лв.). Те от своя страна са 95.47 % от разходите за дейността (3 819 151 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на юни 2023 г. от 1 389 287 хил.лв., прави 5.80 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.43 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от 547 005 хил.лв. формират 39.37 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 576 036 хил.лв. (41.46 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.43 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 5 176 389 хил.лв., а краткосрочните за 5 253 490 хил.лв., което прави общо 10 429 879 хил.лв. 111 441 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.23 %. Общо дълговете са 85.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 750.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.28 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 12 152 647 хил.лв. От тях текущите са 50.56 % (6 144 393 хил.лв.), а нетекущите 49.44 % (6 008 254 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 890 903 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 116.96 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 64.13 % от собствения капитал и 7.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.41 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 913 960 312 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 021 945 хил.лв. (16.64 % от Актива), от които парите в брои са 405 960 хил.лв., а 4 736 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 108.24 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -86 404 хил.лв. с изменение от 17.83 %. Отношението му към продажбите е -75.92 %. За година назад ОПП е 198 922 хил.лв. (-54.36 % спад), а ОПП/Продажби 37.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -129 307 хил.лв., а за 12 м. -410 492 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -12 003 хил.лв. и -54 971 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -227 714 хил.лв, а за период от 1 година -266 541 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 15.24 % до -114 719 хил.лв., а за 12 месеца е 87 027 хил.лв. (-72.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.98.
Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поскъпва за предходните 90 дни с 0.84 % до цена 0.72 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -14.89 %. Капитализацията на дружеството е 172.55 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0126 лв. 1.75 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.33 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 9.97 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.45 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 2.54 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 55.64 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е 3.35 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.74 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1230 | 0.1242 | -1.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.8822 | 3.5168 | 10.39 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3292 | 0.3251 | 1.25 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.7947 | 0.7732 | 2.77 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.5985 | 1.9827 | 31.06 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 506 726 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 69 069 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.32 | 1 477 924 | -1.06 | 1 388 446 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 11.09 | 49 376 | 99.71 | 88 761 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.35 | 501 347 | -2.29 | 512 105 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3.75 | 225 275 | 10.09 | 239 049 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 23.69 | 82 136 | 69.78 | 112 738 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 5 147 586 | 3 292 560 | -36.04 % | -1 855 026 |
Финансови разходи-3м. | 5 480 516 | 3 646 179 | -33.47 % | -1 834 337 |
Разходи за дейността-3м. | 5 614 985 | 3 819 151 | -31.98 % | -1 795 834 |
Общо разходи-3м. | 5 614 852 | 3 818 439 | -31.99 % | -1 796 413 |
Общо разходи и печалба-3м. | 5 652 284 | 3 838 631 | -32.09 % | -1 813 653 |
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 5 144 718 | 3 293 719 | -35.98 % | -1 850 999 |
Финансови приходи-3м. | 5 565 007 | 3 724 821 | -33.07 % | -1 840 186 |
Приходи от дейността-3м. | 5 652 284 | 3 838 631 | -32.09 % | -1 813 653 |
Общо приходи-3м. | 5 652 284 | 3 838 631 | -32.09 % | -1 813 653 |
Общо приходи и загуба-3м. | 5 652 284 | 3 838 631 | -32.09 % | -1 813 653 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в началото на периода-3м. | 2 180 578 | 0 | -100.00 % | -2 180 578 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 2 249 659 | -227 714 | -110.12 % | -2 477 373 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 2 231 202 | -213 993 | -109.59 % | -2 445 195 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 13 183 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.