-- 2023.08.29 16:22:30
Сирма Груп Холдинг АД-София, SKK, SKKW; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 16:20:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.74 | 0.65 | 0.77 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -105.40 | 382.00 | 1 172.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -14 097.40 | -12 820.00 | 3 718.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 23 550.00 | 19 246.00 | 20 442.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 82 804.00 | 79 696.00 | 73 660.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.09 | -2.99 | 12.21 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.56 | 0.46 | 0.47 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.53 | 0.48 | 0.62 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -42.32 | 18.09 | 6.31 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -6.74 | -7.55 | 8.65 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -108.99 | -77.19 | -50.65 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -59.54 | -59.24 | -21.68 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 15.20 | -2.02 | 34.78 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -63.69 | 259.38 | 907.35 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -19.76 | -13.11 | 2.50 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -54.06 | -39.27 | 17.05 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -17.03 | -16.09 | 5.05 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -17.18 | -14.75 | 3.87 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -12.05 | -9.74 | 2.33 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 17.98 | 16.18 | 17.46 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 20.23 | 24.41 | 28.20 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 243.81 | 310.76 | 108.56 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 6.65 | 7.58 | 3.08 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.97 | 2.25 | 0.62 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -13.31 | -25.47 | -5.64 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.64 | 0.48 | 0.72 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -30.53 | -73.72 | -6.28 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.51 | 0.17 | 0.72 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 331.6040093 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -6.74
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.20 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.41 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.56
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.91 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -54.06 %
+ Ръст в цената на SKK за 90 дни над 10%: 13.95 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.65 %
+ Средна дивидентна доходност от SKK за 5 години: 1.97 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -105.3959907 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -108.99 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -14 097.3959907 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -479.17 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -59.54 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -6 762.3959907 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -157.29 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -17.03 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -19.76 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.18 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -57.96 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -57.35 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -63.69 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 031 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -114.33 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.99 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 95.29 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 266.13 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -13.31 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -30.53 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -105.3959907 хил.лв., като намалява с -108.99 %. За последните 12 месеца загубата достига -14 097.3959907 хил.лв., което представлява -0.24 лв. на акция при изменение с -479.17 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.735 лв. е -3.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -59.54 % и е 1 331.6040093 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -157.29 % до -6 762.3959907 хил.лв. (-0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.74, а на P/EBITDA -6.45.
Сирма Груп Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 23 550 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 15.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.41 % до 1.39 лв. (общо 82 804 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -17.03 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.28 % от приходите от дейността (66 от 23 619 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (45 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 21.08 % и са 23 273.39599 хил.лв., а за годината са 97 113.39599 хил.лв. с изменение от 39.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 3 707 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 962.31567 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 8 326 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 35 148.31567 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 24 748 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 133 хил.лв. 76.88 % и другите финансови разходи, които са 42 хил.лв. 24.28 % от финансовите разходи (173 хил. лв.). Те от своя страна са 0.74 % от разходите за дейността (23 273.39599 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Сирма Груп Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 78 175.60401 хил.лв., прави 1.32 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -19.76 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.56. Резервите от 8 145 хил.лв. формират 10.42 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 952 хил.лв. (15.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.91 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 348 хил.лв., а краткосрочните за 18 765 хил.лв., което прави общо 21 113 хил.лв. 628 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.98 %. Общо дълговете са 20.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.01 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -54.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -35.96 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 104 355 хил.лв. От тях текущите са 43.84 % (45 751 хил.лв.), а нетекущите 56.16 % (58 604 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 986 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 243.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.52 % от собствения капитал и 25.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -12.05 %, а обръщаемостта им е 0.71 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -15.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 45 584 981 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 24 224 хил.лв. (23.21 % от Актива), от които парите в брои са 79 хил.лв., а 71 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 129.09 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 782 хил.лв. с изменение от -57.96 %. Отношението му към продажбите е 11.81 %. За година назад ОПП е 5 830 хил.лв. (-57.35 % спад), а ОПП/Продажби 7.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 694 хил.лв., а за 12 м. 40 193 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -9 535 хил.лв. и -30 691 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 447 хил.лв, а за период от 1 година 15 332 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -63.69 % до 1 794 хил.лв., а за 12 месеца е -1 031 хил.лв. (-114.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -42.32.
Сирма Груп Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SKK-обикновени 59 360 518 бр.. Емисия SKK поскъпва за предходните 90 дни с 13.95 % до цена 0.735 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.70 %. Капитализацията на дружеството е 43.63 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 2 902 729 лв., което е -20.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.65 % спрямо капитализацията (SKK - 0.0489 лв. 6.65 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SKK е 0.0145 лв. 1.97 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Сирма Груп Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.28 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 32.99 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.33 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 95.29 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 266.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сирма Груп Холдинг АД-София е -13.31 %. Очакваната цена на емисия SKK е 0.64 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5224 | 0.5581 | -6.40 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.4033 | -3.0949 | -9.96 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5475 | 0.5269 | 3.90 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -9.0839 | -6.4519 | -40.80 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 20.6191 | -42.3181 | -148.72 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 85 008 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -22 155 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -16.62 | 69 640 | -11.49 | 73 927 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -194.38 | -37 739 | 48.75 | -6 571 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.76 | 84 284 | 7.57 | 85 732 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -184.49 | -13 664 | 100.63 | 30 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 261.50 | 7 649 | 217.84 | 6 726 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Продукти от развойна дейност | 10 753 | 7 558 | -29.71 % | -3 195 |
Други нематериални активи | 5 673 | 10 463 | +84.44 % | +4 790 |
Парични средства в безсрочни депозити | 35 561 | 24 074 | -32.30 % | -11 487 |
Парични средства и парични еквиваленти | 35 748 | 24 224 | -32.24 % | -11 524 |
Текущи активи | 58 927 | 45 751 | -22.36 % | -13 176 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 17 981 | 11 952 | -33.53 % | -6 029 |
Неразпределена печалба | 17 981 | 11 952 | -33.53 % | -6 029 |
Финансов резултат | 18 363 | 12 228.60401 | -33.41 % | -6 134.39599 |
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 8 930 | 0 | -100.00 % | -8 930 |
Търговски и други нетекущи задължения | 9 330 | 2 008 | -78.48 % | -7 322 |
Нетекущи пасиви | 9 657 | 2 348 | -75.69 % | -7 309 |
Текущи задължения по получени аванси | 6 844 | 5 424 | -20.75 % | -1 420 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 2 202 | 3 707 | +68.35 % | +1 505 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 6 303 | 8 326 | +32.10 % | +2 023 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 0 | -1 221 | -1 221.00 % | -1 221 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 18 606 | 23 100.39599 | +24.16 % | +4 494.39599 |
Разходи за дейността-3м. | 18 769 | 23 273.39599 | +24.00 % | +4 504.39599 |
Общо разходи-3м. | 18 769 | 23 273.39599 | +24.00 % | +4 504.39599 |
Общо разходи и печалба-3м. | 19 296 | 23 619 | +22.40 % | +4 323 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 7 066 | 9 605 | +35.93 % | +2 539 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 246 | 23 550 | +22.36 % | +4 304 |
Приходи от дейността-3м. | 19 296 | 23 619 | +22.40 % | +4 323 |
Общо приходи-3м. | 19 296 | 23 619 | +22.40 % | +4 323 |
Общо приходи и загуба-3м. | 19 296 | 23 619 | +22.40 % | +4 323 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 980 | 2 782 | +40.51 % | +802 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -3 839 | -3 839.00 % | -3 839 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 18 502 | -18 | -100.10 % | -18 520 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 18 259 | -4 694 | -125.71 % | -22 953 |
Платени заеми-3м. | -3 923 | -8 540 | -117.69 % | -4 617 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -5 714 | -9 535 | -66.87 % | -3 821 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 14 525 | -11 447 | -178.81 % | -25 972 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 21 223 | -77 | -100.36 % | -21 300 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 35 748 | -11 524 | -132.24 % | -47 272 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 35 636 | -11 483 | -132.22 % | -47 119 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (276.6040093) и ОД (276.6040093): -0 хил.лв.
- Разлика в Обща сума на пасива (104 355) и актива (104 354.604) в Баланса: 0.396 хил.лв.