-- 2023.08.29 16:06:45
Ютекс Холдинг АД-София, 5Y1, BULSTH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 16:04:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 1.55 1.55 1.55
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 165.00 -62.00 -259.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -212.00 -636.00 815.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 156.00 745.00 1 251.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 3 930.00 4 025.00 5 637.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -4.36 -1.45 1.13
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.12 0.12 0.12
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.24 0.23 0.16
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 15.66 -2.00 -1.72
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 50.07 -8.31 2.13
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 163.71 24.39 -1 623.53
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 221.09 77.78 -352.29
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -7.59 -0.93 53.69
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 136.48 -177.89 -893.75
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -1.96 -7.70 10.28
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -29.30 -31.46 7.86
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -5.39 -15.80 14.46
Възвръщаемост на СК (ROE) -2.75 -8.20 10.34
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.82 -5.35 6.43
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.81 5.18 7.77
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 19.81 20.73 25.67
Текуща ликвидност (Current Ratio) 455.10 410.14 413.82
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 44.82 0.85 -9.46
Очаквана цена (Expected price) 2.24 1.56 1.40
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 58.55 -4.59 2.19
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.46 1.48 1.58

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 165 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 163.71 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 221.09 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 333 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 83 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.24
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -29.30 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 167.75 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 240.00 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 136.48 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.01 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 44.82 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 58.55 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -212 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -126.01 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -95.53 %
 - EV/EBITDA над 20: 50.07
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -7.59 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -30.28 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.39 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.96 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.75 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.66
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 383.19 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 425.68 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 95.53 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 165 хил.лв., като нараства с 163.71 %. За последните 12 месеца загубата достига -212 хил.лв., което представлява -0.36 лв. на акция при изменение с -126.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.55 лв. е -4.36.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 221.09 % и е 333 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -95.53 % до 83 хил.лв. (0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 50.07, а на P/EBITDA 11.13.

Ютекс Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 156 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -7.59 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -30.28 % до 6.59 лв. (общо 3 930 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -41.23 % и са 955 хил.лв., а за годината са 4 309 хил.лв. с изменение от 2.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 391 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 258 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 964 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 003 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Ютекс Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 7 760 хил.лв., прави 13.02 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от -531 хил.лв. формират -6.84 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 606 хил.лв. (98.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 741 хил.лв., а краткосрочните за 559 хил.лв., което прави общо 2 300 хил.лв. 537 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.81 %. Общо дълговете са 19.81 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 29.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -29.30 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.37 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 11 610 хил.лв. От тях текущите са 21.91 % (2 544 хил.лв.), а нетекущите 78.09 % (9 066 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 985 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 455.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.58 % от собствения капитал и 17.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.82 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 155 839 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 618 хил.лв. (5.32 % от Актива), от които парите в брои са 12 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 219.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 208 хил.лв. с изменение от 167.75 %. Отношението му към продажбите е 17.99 %. За година назад ОПП е 329 хил.лв. (240.00 % ръст), а ОПП/Продажби 8.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 290 хил.лв., а за 12 м. -860 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -270 хил.лв. и -568 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 228 хил.лв, а за период от 1 година -1 099 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 136.48 % до 139 хил.лв., а за 12 месеца е 59 хил.лв. (111.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.66.

Ютекс Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5Y1 (BULSTH)-обикновени 596 025 бр.. Емисия 5Y1 (BULSTH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.92 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ютекс Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.34
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)383.19
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)19.47
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)425.68
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)95.53

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ютекс Холдинг АД-София е 44.82 %. Очакваната цена на емисия 5Y1 (BULSTH) е 2.24 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.12160.11912.17
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.4526-4.357766.67
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.22950.2351-2.36
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1.759711.1306115.81
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-2.004015.6583112.80

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 694 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -100 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-2.547 4020.847 659
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)57.58-270110.9369
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-14.043 460-2.393 929
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)110.8257222.81645
Свободен паричен поток 12м.(FCF)127.99129207.21494

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ютекс Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 58.55 %, което съответства на цена за емисия 5Y1 (BULSTH) от 2.46 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 375 601 +60.27 % +226
Парични средства и парични еквиваленти 390 618 +58.46 % +228


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 88 125 +42.05 % +37
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -89 49 +155.06 % +138
Печалба от дейността-3м. 0 257 +257.00 % +257
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 257 +257.00 % +257
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 257 +257.00 % +257
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. 6 92 +1 433.33 % +86
Нетна печалба за периода-3м. 0 165 +165.00 % +165
Общо разходи и печалба-3м. 815 1 156 +41.84 % +341
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 527 745 +41.37 % +218
Други нетни приходи от продажби-3м. 42 241 +473.81 % +199
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 745 1 156 +55.17 % +411
Приходи от дейността-3м. 759 1 212 +59.68 % +453
Загуба от дейността-3м. 56 0 -100.00 % -56
Общо приходи-3м. 759 1 212 +59.68 % +453
Загуба преди облагане с данъци-3м. 56 0 -100.00 % -56
Загуба след облагане с данъци-3м. 56 0 -100.00 % -56
Нетна загуба за периода-3м. 62 0 -100.00 % -62
Общо приходи и загуба-3м. 815 1 156 +41.84 % +341


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 776 1 084 +39.69 % +308
Плащания на доставчици-3м. -665 -470 +29.32 % +195
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -24 -123 -412.50 % -99
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -199 208 +204.52 % +407
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 0 196 +196.00 % +196
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 0 126 +126.00 % +126
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -1 290 +29 100.03 % +291
Постъпления от заеми-3м. 175 47 -73.14 % -128
Платени заеми-3м. -75 -308 -310.67 % -233
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 87 -270 -410.34 % -357
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -113 228 +301.77 % +341
Парични средства в началото на периода-3м. 503 0 -100.00 % -503
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 390 228 -41.54 % -162
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 390 228 -41.54 % -162