-- 2023.08.29 15:53:29
Зърнени Храни България АД-София, T43, ZHBG; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 15:49:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.13 | 0.12 | 0.18 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 569.00 | 1 974.00 | 297.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 104.00 | 2 832.00 | 4 632.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 084.00 | 17 914.00 | 25 106.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 76 347.00 | 85 369.00 | 90 656.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.19 | 8.43 | 7.48 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.10 | 0.09 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.33 | 0.28 | 0.38 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.42 | 8.17 | 10.36 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.42 | 12.30 | 11.95 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 91.58 | 18.20 | -32.04 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 31.40 | 8.63 | -13.27 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -35.94 | -21.81 | 61.24 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -50.46 | -261.61 | 63.38 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.35 | 1.24 | 1.99 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -8.03 | -6.59 | 14.10 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 4.07 | 3.32 | 5.11 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.18 | 1.08 | 1.78 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.75 | 0.68 | 1.11 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 10.77 | 11.02 | 11.25 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 22.78 | 23.26 | 24.58 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 317.68 | 308.69 | 290.68 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.45 | 2.55 | 1.54 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.13 | 0.13 | 0.18 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 12.11 | -3.78 | -12.37 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.15 | 0.12 | 0.16 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 569 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 91.58 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 104 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.19
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 31.40 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 779 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 676 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.35 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.10
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.03 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.11 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -32.99 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -4.73 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -35.94 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -15.78 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.18 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -27.15 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -22.56 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -50.46 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -50.66 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.42
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 48.06 %
- Спад в цената на T43 (ZHBG) за 360 дни над -10%: -28.57 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 569 хил.лв., като нараства с 91.58 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 104 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -32.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.13 лв. е 8.19.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 31.40 % и е 3 779 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -4.73 % до 14 676 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.42, а на P/EBITDA 1.73.
Зърнени Храни България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 16 084 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -35.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -15.78 % до 0.39 лв. (общо 76 347 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 8.59 % от приходите от дейността (1 511 от 17 595 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (950 хил.лв.) и приходите от дивиденти (538 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -34.71 % и са 16 324 хил.лв., а за годината са 76 220 хил.лв. с изменение от -22.10 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 607 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 561 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 860 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 3 911 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 19 932 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 231 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 18 169 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 920 хил.лв. 88.97 % от финансовите разходи (1 034 хил. лв.). Те от своя страна са 6.33 % от разходите за дейността (16 324 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Зърнени Храни България АД-София към края на юни 2023 г. от 264 022 хил.лв., прави 1.35 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.10. Резервите от 51 835 хил.лв. формират 19.63 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 984 хил.лв. (5.30 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 63.78 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 49 705 хил.лв., а краткосрочните за 44 589 хил.лв., което прави общо 94 294 хил.лв. 18 515 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.77 %. Общо дълговете са 22.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 35.71 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.03 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.78 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 413 976 хил.лв. От тях текущите са 34.22 % (141 651 хил.лв.), а нетекущите 65.78 % (272 325 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 97 062 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 317.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 36.76 % от собствения капитал и 23.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.75 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.99 %. Стойността на фирмата (EV) e 167 542 837 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 847 хил.лв. (1.90 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 730 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 23.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 860 хил.лв. с изменение от -27.15 %. Отношението му към продажбите е 17.78 %. За година назад ОПП е 7 705 хил.лв. (-22.56 % спад), а ОПП/Продажби 10.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -650 хил.лв., а за 12 м. -874 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -505 хил.лв. и -6 296 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 705 хил.лв, а за период от 1 година 535 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -50.46 % до 1 249 хил.лв., а за 12 месеца е 1 650 хил.лв. (-50.66 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.42.
Зърнени Храни България АД-София има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поскъпва за предходните 90 дни с 6.56 % до цена 0.13 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -28.57 %. Капитализацията на дружеството е 25.44 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени Храни България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.42 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 7.23 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.20 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.28 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 48.06 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени Храни България АД-София е 1.45 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.13 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0965 | 0.0963 | 0.22 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.9816 | 8.1945 | 9.60 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2980 | 0.3332 | -10.57 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.8468 | 1.7332 | 6.56 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 8.7049 | 15.4157 | -43.53 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 69 423 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 247 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.55 | 264 914 | 0.80 | 265 566 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 17.29 | 3 322 | 82.63 | 5 172 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -18.42 | 69 646 | -18.94 | 69 200 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 10.69 | 15 245 | 22.30 | 16 844 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -99.82 | 5 | -97.18 | 82 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 885 | 2 561 | +189.38 % | +1 676 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 5 292 | 3 911 | -26.10 % | -1 381 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -223 | -1 034 | -363.68 % | -811 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -954 | 33 | +103.46 % | +987 |
Разходи за лихви-3м. | 722 | 920 | +27.42 % | +198 |
Печалба от дейността-3м. | 2 453 | 1 271 | -48.19 % | -1 182 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 506 | 1 248 | -50.20 % | -1 258 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 435 | 1 145 | -52.98 % | -1 290 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 974 | 569 | -71.18 % | -1 405 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 9 454 | 6 630 | -29.87 % | -2 824 |
Финансови приходи-3м. | 981 | 1 511 | +54.03 % | +530 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -15 235 | -9 911 | +34.95 % | +5 324 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 013 | -1 626 | -60.51 % | -613 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -350 | 2 860 | +917.14 % | +3 210 |
Предоставени заеми-3м. | -713 | -1 192 | -67.18 % | -479 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 563 | -505 | +67.69 % | +1 058 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -2 657 | 1 705 | +164.17 % | +4 362 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 8 799 | 0 | -100.00 % | -8 799 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 6 142 | 1 705 | -72.24 % | -4 437 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 412 | 1 705 | -68.50 % | -3 707 |