-- 2023.08.29 15:51:05
Параходство Българско речно плаване АД-Русе, 5BR, BRP; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 15:48:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.83 | 0.70 | 0.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -909.00 | 3 400.00 | 3 511.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 809.00 | 7 229.00 | 4 341.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 425.00 | 7 820.00 | 6 657.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 30 542.00 | 32 774.00 | 20 624.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.55 | 3.46 | 4.89 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.36 | 0.30 | 0.27 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.97 | 0.76 | 1.03 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.56 | 3.36 | 24.91 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.05 | 2.28 | 4.36 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -125.89 | 301.89 | 911.82 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -103.60 | 172.57 | 331.47 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -33.53 | 72.25 | 66.34 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -616.91 | 1 689.43 | 18.28 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.52 | 9.46 | 7.41 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -40.83 | -36.19 | 12.05 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.20 | 22.06 | 21.05 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.38 | 8.78 | 5.63 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.03 | 7.74 | 4.79 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.92 | 6.55 | 12.79 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.86 | 8.48 | 14.54 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 289.53 | 315.18 | 160.91 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -19.91 | 22.22 | 27.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.66 | 0.86 | 0.76 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -56.31 | 63.29 | -34.89 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.36 | 1.14 | 0.39 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 809 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 758 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 5.05
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 48.09 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.97
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.52 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.93 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -40.83 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.03 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 142.07 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 524.62 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.56
+ Ръст в цената на 5BR (BRP) за 360 дни над 10%: 39.50 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -909 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -125.89 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -35.29 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -103.60 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -153 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -20.36 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -33.53 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 088 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -214.89 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 773 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -616.91 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 35.96 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 62.76 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -19.91 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -56.31 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -909 хил.лв., като намалява с -125.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 809 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -35.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.83 лв. е 10.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -103.60 % и е -153 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -20.36 % до 5 758 хил.лв. (0.16 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.05, а на P/EBITDA 5.15.
Параходство Българско речно плаване АД-Русе формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 425 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -33.53 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 48.09 % до 0.86 лв. (общо 30 542 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.97, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.20 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.92 % и са 6 124 хил.лв., а за годината са 41 391 хил.лв. с изменение от 121.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 959 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 660 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 660 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 836 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 840 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 651 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 6 596 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Параходство Българско речно плаване АД-Русе към края на юни 2023 г. от 82 749 хил.лв., прави 2.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.38 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 31 190 хил.лв. формират 37.69 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 359 хил.лв. (16.14 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.93 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 787 хил.лв., а краткосрочните за 6 368 хил.лв., което прави общо 8 155 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.92 %. Общо дълговете са 8.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.86 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -40.83 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.91 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 92 011 хил.лв. От тях текущите са 20.04 % (18 437 хил.лв.), а нетекущите 79.96 % (73 574 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 069 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 289.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.59 % от собствения капитал и 13.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.03 %, а обръщаемостта им е 0.33 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.31 %. Стойността на фирмата (EV) e 29 066 199 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 9 834 хил.лв. (10.69 % от Актива), от които парите в брои са 40 хил.лв. Незабавната ликвидност е 154.43 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 088 хил.лв. с изменение от -214.89 %. Отношението му към продажбите е -24.59 %. За година назад ОПП е 7 894 хил.лв. (142.07 % ръст), а ОПП/Продажби 25.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 193 хил.лв., а за 12 м. 1 106 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -44 хил.лв. и -3 701 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -939 хил.лв, а за период от 1 година 5 299 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -616.91 % до -1 773 хил.лв., а за 12 месеца е 5 328 хил.лв. (524.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.56.
Параходство Българско речно плаване АД-Русе има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поскъпва за предходните 90 дни с 5.06 % до цена 0.83 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 39.50 %. Капитализацията на дружеството е 29.64 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство Българско речно плаване АД-Русе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.28 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 35.96 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.71 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 23.61 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 62.76 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство Българско речно плаване АД-Русе е -19.91 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.66 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3543 | 0.3582 | -1.09 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.0999 | 10.5512 | -61.14 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.9043 | 0.9704 | -6.81 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.9169 | 5.1473 | -43.33 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.9815 | 5.5627 | -28.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 30 215 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -6 125 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 8.71 | 90 942 | 2.50 | 85 747 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -230.81 | -9 457 | -138.64 | -2 793 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.72 | 33 664 | -18.33 | 26 765 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -111.54 | -1 173 | -105.28 | -536 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -90.64 | 697 | -483.16 | -28 523 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 3 631 | 4 752 | +30.87 % | +1 121 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 255 | 959 | -23.59 % | -296 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 303 | 1 660 | +27.40 % | +357 |
Печалба от дейността-3м. | 2 955 | 0 | -100.00 % | -2 955 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 3 430 | 0 | -100.00 % | -3 430 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 3 430 | 0 | -100.00 % | -3 430 |
Нетна печалба за периода-3м. | 3 400 | 0 | -100.00 % | -3 400 |
Общо разходи и печалба-3м. | 8 998 | 4 738 | -47.34 % | -4 260 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 6 633 | 3 460 | -47.84 % | -3 173 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 7 820 | 4 425 | -43.41 % | -3 395 |
Приходи от дивиденти-3м. | 820 | 0 | -100.00 % | -820 |
Финансови приходи-3м. | 1 178 | 313 | -73.43 % | -865 |
Приходи от дейността-3м. | 8 998 | 4 738 | -47.34 % | -4 260 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 1 386 | +1 386.00 % | +1 386 |
Общо приходи-3м. | 8 998 | 4 738 | -47.34 % | -4 260 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 863 | +863.00 % | +863 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 863 | +863.00 % | +863 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 909 | +909.00 % | +909 |
Общо приходи и загуба-3м. | 8 998 | 4 738 | -47.34 % | -4 260 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -3 068 | -8 052 | -162.45 % | -4 984 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 097 | -1 497 | +28.61 % | +600 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 877 | -1 088 | -137.82 % | -3 965 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 820 | 0 | -100.00 % | -820 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 724 | 193 | -73.34 % | -531 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | 2 320 | +2 320.00 % | +2 320 |
Платени заеми-3м. | -430 | -2 320 | -439.53 % | -1 890 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -819 | -33 | +95.97 % | +786 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 252 | -44 | +96.49 % | +1 208 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 2 349 | -939 | -139.97 % | -3 288 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 8 424 | 0 | -100.00 % | -8 424 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 10 773 | -939 | -108.72 % | -11 712 |