-- 2023.08.29 15:27:19
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 15:25:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 4.40 | 4.32 | 5.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -1 506.00 | 6 464.00 | -1 076.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 523.00 | 4 953.00 | -3 458.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 92 698.00 | 103 245.00 | 94 224.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 385 737.00 | 387 263.00 | 382 765.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 37.94 | 34.02 | -57.52 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.83 | 0.79 | 0.96 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.44 | 0.44 | 0.52 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 27.34 | 13.21 | 16.69 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.46 | 13.01 | 18.34 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -39.96 | 6.93 | -122.69 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 32.30 | -21.14 | -39.39 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -1.62 | 12.34 | 8.93 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -139.89 | -93.58 | -63.66 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.27 | -0.40 | -3.79 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 3.89 | 6.41 | 10.63 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 1.17 | 1.28 | -0.90 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.16 | 2.36 | -1.63 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.92 | 1.01 | -0.74 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 41.63 | 40.33 | 38.08 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 55.45 | 54.34 | 54.96 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 138.29 | 143.73 | 157.27 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.33 | 2.38 | 2.77 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.39 | 2.43 | 2.41 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.26 | 2.12 | -14.39 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.34 | 4.41 | 4.37 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -11.76 | -9.68 | -12.06 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.88 | 3.90 | 4.48 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 523 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 230.80 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 32.30 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 745 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 36 520 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 45.77 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.78 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.44
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.83
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.33 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.39 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 506 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -39.96 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 37.94
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.62 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.17 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.27 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.57 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 41.63 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.45 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -56.17 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -7.07 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 847 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -139.89 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -47.32 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 27.34
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 138.87 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.19 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -10.93 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.76 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 506 хил.лв., като намалява с -39.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 523 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 230.80 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.4 лв. е 37.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 32.30 % и е 9 745 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 45.77 % до 36 520 хил.лв. (0.94 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.46, а на P/EBITDA 4.70.
Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 92 698 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -1.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.78 % до 9.89 лв. (общо 385 737 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.17 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.58 % от приходите от дейността (1 501 от 95 015 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (447 хил.лв.), положителните разлики от промяна на валутни курсове (687 хил.лв.) и другите финансови приходи (367 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.16 % и са 94 148 хил.лв., а за годината са 399 713 хил.лв. с изменение от -0.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 61 310 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 260 184 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 242 хил.лв. 73.90 % от финансовите разходи (4 387 хил. лв.). Те от своя страна са 4.66 % от разходите за дейността (94 148 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 816 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на юни 2023 г. от 207 116 хил.лв., прави 5.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.16 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.83. Резервите от 90 227 хил.лв. формират 43.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 72 969 хил.лв. (35.23 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 41.57 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 68 841 хил.лв., а краткосрочните за 207 402 хил.лв., което прави общо 276 243 хил.лв. 161 219 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 41.63 %. Общо дълговете са 55.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 133.38 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.97 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 498 208 хил.лв. От тях текущите са 57.57 % (286 821 хил.лв.), а нетекущите 42.43 % (211 387 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 79 419 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 138.29 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 38.35 % от собствения капитал и 15.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.92 %, а обръщаемостта им е 0.78 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 454 874 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 818 хил.лв. (1.57 % от Актива), от които парите в брои са 134 хил.лв., а 1 469 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 18.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 789 хил.лв. с изменение от -56.17 %. Отношението му към продажбите е 4.09 %. За година назад ОПП е 28 912 хил.лв. (-7.07 % спад), а ОПП/Продажби 7.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 884 хил.лв., а за 12 м. -27 977 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 024 хил.лв. и -8 194 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 071 хил.лв, а за период от 1 година -7 259 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -139.89 % до -1 847 хил.лв., а за 12 месеца е 6 276 хил.лв. (-47.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 27.34.
Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поскъпва за предходните 90 дни с 1.85 % до цена 4.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.93 %. Капитализацията на дружеството е 171.60 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е 88.49 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.33 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 2.33 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 2.39 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.31 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 138.87 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.58 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 37.19 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е -1.26 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 4.34 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8041 | 0.8285 | -2.95 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 34.6457 | 37.9394 | -8.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4431 | 0.4449 | -0.39 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.0262 | 4.6988 | 6.97 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.4557 | 27.3423 | -50.79 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 387 113 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 705 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.32 | 210 576 | -1.34 | 210 544 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 69.14 | 8 377 | -79.15 | 1 033 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.95 | 383 582 | 0.87 | 390 644 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 28.28 | 43 798 | 9.08 | 37 239 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -58.70 | 5 267 | -70.01 | 3 824 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетна печалба за периода-3м. | 6 464 | 0 | -100.00 % | -6 464 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 5 704 | 3 789 | -33.57 % | -1 915 |
Постъпления от заеми-3м. | 110 675 | 52 609 | -52.47 % | -58 066 |
Платени заеми-3м. | -104 238 | -49 713 | +52.31 % | +54 525 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 9 050 | 0 | -100.00 % | -9 050 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 11 460 | -3 071 | -126.80 % | -14 531 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 10 091 | -3 171 | -131.42 % | -13 262 |