-- 2023.08.29 15:18:23
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 15:15:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 4.12 | 6.25 | 7.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 897.00 | 905.00 | 760.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 634.00 | 2 497.00 | 1 852.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 9 185.00 | 10 102.00 | 13 496.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 44 080.00 | 48 391.00 | 47 410.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.13 | 30.61 | 50.18 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.57 | 0.87 | 1.08 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.14 | 1.58 | 1.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -34.58 | -297.38 | 42.34 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 8.95 | 12.78 | 17.26 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 18.03 | -12.22 | 381.01 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 17.05 | 8.20 | 17.99 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -31.94 | -19.93 | 60.34 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -75.66 | -774.44 | 202.67 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.05 | 2.92 | 2.19 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -4.43 | -2.63 | -4.57 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.98 | 5.16 | 3.91 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.00 | 2.87 | 2.17 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.26 | 2.15 | 1.62 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.69 | 18.87 | 19.72 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 20.04 | 20.26 | 21.26 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 327.11 | 317.59 | 312.88 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.12 | 0.74 | 1.16 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.49 | -1.56 | 16.45 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.14 | 6.15 | 8.85 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1.39 | 1.13 | 25.20 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.18 | 6.32 | 9.52 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 897 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 18.03 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 634 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 42.22 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 17.05 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 341 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 168 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 21.08 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.05 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.57
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.86 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.26 %
+ Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 1.12 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.13
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -31.94 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -7.02 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -37.77 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -50.88 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -75.66 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 457 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -166.38 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 178.52 %
- Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над -10%: -17.60 %
- Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -45.79 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 897 хил.лв., като нараства с 18.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 634 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с 42.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.12 лв. е 19.13.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 17.05 % и е 2 341 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 21.08 % до 8 168 хил.лв. (0.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.95, а на P/EBITDA 6.17.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 9 185 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -31.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -7.02 % до 3.60 лв. (общо 44 080 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.14, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.98 %.
През тримесечието финансовите приходи са 7.87 % от приходите от дейността (788 от 10 015 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (202 хил.лв.) и приходите от дивиденти (538 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -31.23 % и са 9 027 хил.лв., а за годината са 44 800 хил.лв. с изменение от -5.89 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 146 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 3 656 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 140 хил.лв., разходите за възнаграждения с 9 452 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 18 028 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на юни 2023 г. от 89 007 хил.лв., прави 7.28 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.00 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.57. Резервите от 77 243 хил.лв. формират 86.78 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 266 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 75.86 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 576 хил.лв., а краткосрочните за 21 934 хил.лв., което прави общо 23 510 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.69 %. Общо дълговете са 20.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.41 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.43 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.37 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 117 328 хил.лв. От тях текущите са 61.15 % (71 748 хил.лв.), а нетекущите 38.85 % (45 580 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 814 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 327.11 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.97 % от собствения капитал и 42.46 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.26 %, а обръщаемостта им е 0.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.95 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 082 615 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 618 хил.лв. (4.79 % от Актива), от които парите в брои са 52 хил.лв., а 569 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 114.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 618 хил.лв. с изменение от -37.77 %. Отношението му към продажбите е 17.62 %. За година назад ОПП е 3 088 хил.лв. (-50.88 % спад), а ОПП/Продажби 7.01 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -733 хил.лв., а за 12 м. -2 347 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -37 хил.лв. и -986 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 848 хил.лв, а за период от 1 година -245 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -75.66 % до 386 хил.лв., а за 12 месеца е -1 457 хил.лв. (-166.38 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -34.58.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поевтинява за предходните 90 дни с -17.60 % до цена 4.12 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -45.79 %. Капитализацията на дружеството е 50.38 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0460 лв. 1.12 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.05 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 11.11 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.59 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.78 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 178.52 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е 0.49 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 4.14 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5718 | 0.5660 | 1.02 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 20.1761 | 19.1267 | 5.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0411 | 1.1429 | -8.91 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.4366 | 6.1679 | 4.36 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -196.0296 | -34.5776 | -466.93 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 190 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 705 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.22 | 89 186 | 1.09 | 89 071 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 8.41 | 2 707 | 8.24 | 2 703 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -13.70 | 41 763 | -16.07 | 40 617 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 10.30 | 8 633 | 11.61 | 8 736 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -1 390.64 | -3 831 | -910.35 | -2 597 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 14 169 | 3 977 | -71.93 % | -10 192 |
Други имоти, машини | 2 096 | 10 945 | +422.19 % | +8 849 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 088 | 850 | -21.87 % | -238 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 221 | 595 | -51.27 % | -626 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 224 | -713 | -418.30 % | -937 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | -1 151 | 693 | +160.21 % | +1 844 |
Приходи от дивиденти-3м. | 0 | 538 | +538.00 % | +538 |
Финансови приходи-3м. | 259 | 788 | +204.25 % | +529 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -9 127 | -5 280 | +42.15 % | +3 847 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -439 | -749 | -70.62 % | -310 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -1 092 | 1 618 | +248.17 % | +2 710 |
Предоставени заеми-3м. | -845 | -1 088 | -28.76 % | -243 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -2 127 | 848 | +139.87 % | +2 975 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 6 897 | 0 | -100.00 % | -6 897 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 770 | 848 | -82.22 % | -3 922 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 201 | 848 | -79.81 % | -3 353 |