-- 2023.08.29 14:11:29
Индустриален Капитал Холдинг АД-София, 4I8, HIKA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 14:03:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 3.08 | 2.60 | 2.88 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2 022.00 | 3 952.00 | 2 236.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 609.00 | 10 823.00 | 6 656.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 102 142.00 | 111 177.00 | 101 790.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 410 992.00 | 410 640.00 | 354 597.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.61 | 3.81 | 6.86 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.68 | 0.56 | 0.70 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.12 | 0.10 | 0.13 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.00 | 0.79 | 2.66 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 3.02 | 2.81 | 3.48 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -9.57 | 56.58 | 15.08 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 10.23 | 45.54 | 34.15 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.35 | 17.79 | 28.07 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -64.28 | 679.66 | 1 117.84 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 9.85 | 14.51 | 9.03 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 32.54 | 45.60 | 27.44 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.58 | 2.64 | 1.88 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 15.03 | 15.69 | 10.56 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.01 | 4.31 | 3.02 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 23.47 | 18.51 | 23.81 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 28.05 | 23.22 | 25.93 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 279.80 | 345.61 | 274.25 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.73 | 3.24 | 3.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.59 | 3.07 | 2.62 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -0.44 | 9.14 | 5.44 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.07 | 2.84 | 3.04 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.14 | 17.73 | 118.56 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.18 | 3.06 | 6.29 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 022 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 609 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 59.39 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.61
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 10.23 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 194 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 68 724 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 41.72 %
+ EV/EBITDA под 8: 3.02
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.35 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.90 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.85 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.03 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.68
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.01 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 107.95 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 185.15 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.00
+ Ръст в цената на 4I8 (HIKA) за 90 дни над 10%: 10.00 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.73 %
+ Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 2.59 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -9.57 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.58 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 24.42 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 32.54 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -38.36 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -64.28 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 30.65 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 022 хил.лв., като намалява с -9.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 609 хил.лв., което представлява 0.67 лв. на акция при изменение с 59.39 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.08 лв. е 4.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 10.23 % и е 16 194 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 41.72 % до 68 724 хил.лв. (4.33 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.02, а на P/EBITDA 0.71.
Индустриален Капитал Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 102 142 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.35 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.90 % до 25.91 лв. (общо 410 992 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.58 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.93 % и са 89 808 хил.лв., а за годината са 360 705 хил.лв. с изменение от 11.84 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 56 123 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 550 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 241 248 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 64 029 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Индустриален Капитал Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 71 690 хил.лв., прави 4.52 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.85 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.68. Резервите от 18 126 хил.лв. формират 25.28 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 31 915 хил.лв. (44.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 24.42 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 13 421 хил.лв., а краткосрочните за 68 906 хил.лв., което прави общо 82 327 хил.лв. 7 396 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.47 %. Общо дълговете са 28.05 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 114.84 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 32.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 22.55 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 293 535 хил.лв. От тях текущите са 65.68 % (192 796 хил.лв.), а нетекущите 34.32 % (100 739 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 123 890 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 279.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 172.81 % от собствения капитал и 42.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.01 %, а обръщаемостта им е 1.55 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 207 492 796 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 63 215 хил.лв. (21.54 % от Актива), от които парите в брои са 128 хил.лв., а 1 457 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 92.40 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 294 хил.лв. с изменение от -38.36 %. Отношението му към продажбите е 5.18 %. За година назад ОПП е 62 062 хил.лв. (107.95 % ръст), а ОПП/Продажби 15.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 016 хил.лв., а за 12 м. -30 708 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 424 хил.лв. и -19 407 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 702 хил.лв, а за период от 1 година 11 947 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -64.28 % до 1 916 хил.лв., а за 12 месеца е 48 978 хил.лв. (185.15 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.00.
Индустриален Капитал Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поскъпва за предходните 90 дни с 10.00 % до цена 3.08 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.94 %. Капитализацията на дружеството е 48.86 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 335 969 лв., което е 12.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.73 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.084211 лв. 2.73 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0798 лв. 2.59 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Капитал Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.80 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 9.82 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.53 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.09 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 30.65 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Капитал Холдинг АД-София е -0.44 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 3.07 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6674 | 0.6816 | -2.09 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.5147 | 4.6058 | -1.98 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1190 | 0.1189 | 0.09 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.7269 | 0.7110 | 2.24 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.9320 | 0.9976 | -6.58 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 417 745 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 924 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.50 | 76 515 | 0.16 | 73 335 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 8.81 | 11 776 | -6.94 | 10 072 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.07 | 423 249 | 0.39 | 412 242 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 10.85 | 74 517 | 4.24 | 70 072 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 57.63 | 82 638 | -16.94 | 43 546 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 20 393 | 16 088 | -21.11 % | -4 305 |
Текущи задължения, в т ч | 40 817 | 57 052 | +39.78 % | +16 235 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 374 | 14 856 | +3 872.19 % | +14 482 |
Търговски и други текущи задължения | 51 281 | 68 126 | +32.85 % | +16 845 |
Текущи пасиви | 52 102 | 68 906 | +32.25 % | +16 804 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 18 659 | 12 735 | -31.75 % | -5 924 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 18 659 | 12 735 | -31.75 % | -5 924 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 16 671 | 11 356 | -31.88 % | -5 315 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 12 719 | 9 334 | -26.61 % | -3 385 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 7 789 | -13 809 | -277.29 % | -21 598 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 22 373 | 5 294 | -76.34 % | -17 079 |
Покупка на инвестиции-3м. | -15 446 | 0 | +100.00 % | +15 446 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -19 735 | -3 016 | +84.72 % | +16 719 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 61 139 | -61 139 | -200.00 % | -122 278 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 60 513 | -58 437 | -196.57 % | -118 950 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 58 990 | -56 914 | -196.48 % | -115 904 |