-- 2023.08.29 11:57:41
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 11:54:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 20.80 19.60 20.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 023.00 279.00 -3 438.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 946.00 -2 515.00 5 068.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 8 883.00 7 279.00 9 122.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 42 065.00 42 304.00 34 454.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 59.97 -43.72 22.36
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.16 2.07 2.18
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.77 2.60 3.29
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 4.77 312.40 -7.10
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 35.61 106.12 24.47
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 129.76 -96.43 -288.04
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 200.71 -82.48 -626.77
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -2.62 30.35 44.95
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 112.61 75.44 -1 392.88
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 4.09 2.81 21.15
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 11.09 23.77 1.33
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 4.63 -5.95 14.71
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.67 -4.79 10.63
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.02 -1.35 3.01
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 27.92 28.81 36.17
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.99 71.14 69.73
Текуща ликвидност (Current Ratio) 178.26 172.21 152.19
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 96.15 -55.28 -11.69
Очаквана цена (Expected price) 40.80 8.77 17.84
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 139.00 -51.51 -6.71
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 49.71 9.50 18.84

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 023 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 129.76 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 946 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 200.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 398 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 096 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.09 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.09 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 114.90 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 284.67 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 112.61 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 253.06 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.77
 + Ръст в цената на 6N3 (HNVEK) за 360 дни над 10%: 11.83 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 96.15 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 139.00 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -61.60 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 59.97
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -27.19 %
 - EV/EBITDA над 20: 35.61
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.62 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.77
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.16
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.74 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.99 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 11.09 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 129.59 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 41.85 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 586.54 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 023 хил.лв., като нараства с 129.76 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 946 хил.лв., което представлява 0.35 лв. на акция при изменение с -61.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.8 лв. е 59.97.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 200.71 % и е 2 398 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -27.19 % до 7 096 хил.лв. (1.26 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 35.61, а на P/EBITDA 16.45.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 8 883 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -2.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.09 % до 7.50 лв. (общо 42 065 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.77, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.63 %.
През тримесечието финансовите приходи са 6.68 % от приходите от дейността (636 от 9 519 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (367 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (250 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.58 % и са 8 387 хил.лв., а за годината са 42 561 хил.лв. с изменение от 10.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 095 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 136 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 939 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 454 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 18 471 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 950 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 833 хил.лв. 90.35 % от финансовите разходи (922 хил. лв.). Те от своя страна са 10.99 % от разходите за дейността (8 387 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на юни 2023 г. от 53 998 хил.лв., прави 9.62 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.16. Резервите от 28 595 хил.лв. формират 52.96 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 491 хил.лв. (34.24 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.74 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 83 827 хил.лв., а краткосрочните за 54 341 хил.лв., което прави общо 138 168 хил.лв. 83 139 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.92 %. Общо дълговете са 70.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 255.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 11.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.12 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 194 632 хил.лв. От тях текущите са 49.77 % (96 869 хил.лв.), а нетекущите 50.23 % (97 763 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 42 528 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 178.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 78.76 % от собствения капитал и 21.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.02 %, а обръщаемостта им е 0.22 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 252 683 090 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 648 хил.лв. (2.39 % от Актива), от които парите в брои са 235 хил.лв. Незабавната ликвидност е 57.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 131 хил.лв. с изменение от 114.90 %. Отношението му към продажбите е 35.25 %. За година назад ОПП е 26 151 хил.лв. (284.67 % ръст), а ОПП/Продажби 62.17 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 914 хил.лв., а за 12 м. -29 557 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 783 хил.лв. и 6 744 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 262 хил.лв, а за период от 1 година 3 338 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 112.61 % до 2 698 хил.лв., а за 12 месеца е 24 443 хил.лв. (253.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.77.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поскъпва за предходните 90 дни с 6.12 % до цена 20.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.83 %. Капитализацията на дружеството е 116.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.33
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)129.59
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)5.42
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)41.85
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)586.54

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е 96.15 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 40.80 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.19462.16111.55
Цена/Печалба 12м.(P/E)-46.400459.9677177.38
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.75852.7742-0.56
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)50.365616.4455206.26
Цена/СПП 12м.(P/FCF)331.52584.77436 844.03

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 057 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 956 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал5.8356 2741.1753 798
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)177.131 940257.913 971
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.8643 936-0.3042 177
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)193.066 790473.3513 285
Свободен паричен поток 12м.(FCF)7 085.7025 2948 264.4829 443

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Нов Век АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 139.00 %, което съответства на цена за емисия 6N3 (HNVEK) от 49.71 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 33 910 26 430 -22.06 % -7 480
Други държани за търгуване финансови активи 33 910 26 430 -22.06 % -7 480
Финансови активи текущи 33 912 26 467 -21.95 % -7 445


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 115 661 +474.78 % +546
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -1 881 -1 454 +22.70 % +427
Печалба от дейността-3м. 340 1 132 +232.94 % +792
Печалба преди облагане с данъци-3м. 340 1 132 +232.94 % +792
Печалба след облагане с данъци-3м. 340 1 132 +232.94 % +792
Нетна печалба за периода-3м. 279 1 023 +266.67 % +744
Общо разходи и печалба-3м. 7 689 9 519 +23.80 % +1 830
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 72 500 +594.44 % +428
Други нетни приходи от продажби-3м. 463 777 +67.82 % +314
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 7 279 8 883 +22.04 % +1 604
Финансови приходи-3м. 410 636 +55.12 % +226
Приходи от дейността-3м. 7 689 9 519 +23.80 % +1 830
Общо приходи-3м. 7 689 9 519 +23.80 % +1 830
Общо приходи и загуба-3м. 7 689 9 519 +23.80 % +1 830


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. 0 2 933 +2 933.00 % +2 933
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 133 3 131 +2 254.14 % +2 998
Покупка на дълготрайни активи-3м. -280 -1 226 -337.86 % -946
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 0 3 424 +3 424.00 % +3 424
Покупка на инвестиции-3м. -4 430 4 430 +200.00 % +8 860
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 4 960 -4 960 -200.00 % -9 920
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 130 1 914 +1 372.31 % +1 784
Постъпления от заеми-3м. 2 312 5 759 +149.09 % +3 447
Платени заеми-3м. -1 981 -8 990 -353.81 % -7 009
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -203 -3 783 -1 763.55 % -3 580
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 60 1 262 +2 003.33 % +1 202
Парични средства в началото на периода-3м. 3 326 0 -100.00 % -3 326
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 3 386 1 262 -62.73 % -2 124
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 3 386 1 262 -62.73 % -2 124