-- 2023.08.29 10:54:42
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 10:50:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 1.55 | 1.50 | 0.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2 304.00 | 10 048.00 | -33 194.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 75 682.00 | 40 184.00 | -111 989.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 85 688.00 | 105 529.00 | 37 356.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 428 854.00 | 380 522.00 | 199 247.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.42 | 0.77 | n/a |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.78 | 0.80 | n/a |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.07 | 0.08 | n/a |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.64 | -5.63 | n/a |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.66 | 9.21 | n/a |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 106.94 | 140.69 | -725.36 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 130.23 | 171.20 | -462.80 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 129.38 | 80.81 | 21.10 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 72.23 | 402.89 | -188.32 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 223.22 | 8 366.31 | -137.86 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 30.12 | 68.52 | 102.76 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 17.65 | 10.56 | -56.21 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 422.23 | -8 875.54 | -590.99 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 13.13 | 7.65 | -32.36 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 43.70 | 43.69 | 55.06 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 91.04 | 91.45 | 107.00 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 166.93 | 168.91 | 117.48 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | n/a |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | n/a |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 41.59 | 72.41 | -68.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.19 | 2.59 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 72.69 | 65.85 | -81.97 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.68 | 2.49 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 304 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 106.94 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 75 682 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 167.58 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.42
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 130.23 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 765 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 101 448 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 190.26 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.66
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 129.38 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 115.24 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.07
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 17.65 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 223.22 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 422.23 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.78
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.13 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 85.31 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 318.06 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 72.23 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 116.72 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 41.59 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 72.69 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 6.88 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.70 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.04 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 30.12 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 242 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 756 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.64
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 173.63 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 3 287.57 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 423.35 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 115.45 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 304 хил.лв., като нараства с 106.94 %. За последните 12 месеца печалбата достига 75 682 хил.лв., което представлява 3.69 лв. на акция при изменение с 167.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.55 лв. е 0.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 130.23 % и е 8 765 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 190.26 % до 101 448 хил.лв. (4.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.66, а на P/EBITDA 0.31.
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 85 688 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 129.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 115.24 % до 20.91 лв. (общо 428 854 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 17.65 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.31 % и са 84 823 хил.лв., а за годината са 401 201 хил.лв. с изменение от 4.29 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 33 738 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 28 959 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 237 006 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 90 918 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 6 300 хил.лв. 92.81 % от финансовите разходи (6 788 хил. лв.). Те от своя страна са 8.00 % от разходите за дейността (84 823 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на юни 2023 г. от 40 577 хил.лв., прави 1.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 223.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 422.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.78. Резервите от 62 958 хил.лв. формират 155.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -55 245 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 6.88 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 279 408 хил.лв., а краткосрочните за 257 913 хил.лв., което прави общо 537 321 хил.лв. 244 224 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.70 %. Общо дълговете са 91.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 324.20 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 30.12 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 52.93 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 590 193 хил.лв. От тях текущите са 72.95 % (430 532 хил.лв.), а нетекущите 27.05 % (159 661 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 172 619 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 166.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 425.41 % от собствения капитал и 29.25 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.13 %, а обръщаемостта им е 0.74 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.08 %. Стойността на фирмата (EV) e 573 776 152 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 634 хил.лв. (1.29 % от Актива), от които парите в брои са 27 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.98 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 242 хил.лв. с изменение от 85.31 %. Отношението му към продажбите е -1.45 %. За година назад ОПП е 7 534 хил.лв. (318.06 % ръст), а ОПП/Продажби 1.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 256 хил.лв., а за 12 м. -13 284 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 084 хил.лв. и 13 016 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 582 хил.лв, а за период от 1 година 7 266 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 72.23 % до -2 756 хил.лв., а за 12 месеца е 1 706 хил.лв. (116.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.64.
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 3.33 % до цена 1.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.33 %. Капитализацията на дружеството е 31.79 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 173.63 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 3 287.57 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 20.76 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 423.35 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 115.45 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е 41.59 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 2.19 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8307 | 0.7836 | 6.02 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.7912 | 0.4201 | 88.34 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0836 | 0.0741 | 12.70 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.4992 | 0.3134 | 59.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -5.8210 | 18.6367 | 131.23 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 515 826 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 79 085 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 796.16 | 342 988 | 6.67 | 40 824 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 91.90 | 77 112 | 101.71 | 81 057 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 38.69 | 527 731 | 32.43 | 503 922 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 64.22 | 104 579 | 86.87 | 119 003 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 200.07 | 5 466 | 60.73 | -2 145 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 64 859 | 82 954 | +27.90 % | +18 095 |
Текущи задължения по получени търговски заеми | 40 003 | 17 853 | -55.37 % | -22 150 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 188 421 | 228 768 | +21.41 % | +40 347 |
Други текущи задължения | 33 318 | 6 149 | -81.54 % | -27 169 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 64 108 | 33 738 | -47.37 % | -30 370 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 12 141 | 28 959 | +138.52 % | +16 818 |
Разходи за лихви-3м. | 2 303 | 6 300 | +173.56 % | +3 997 |
Финансови разходи-3м. | 2 452 | 6 788 | +176.84 % | +4 336 |
Печалба от дейността-3м. | 12 449 | 951 | -92.36 % | -11 498 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 12 449 | 951 | -92.36 % | -11 498 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 12 449 | 951 | -92.36 % | -11 498 |
Нетна печалба за периода-3м. | 10 048 | 2 304 | -77.07 % | -7 744 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 104 261 | 82 212 | -21.15 % | -22 049 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 96 143 | 69 312 | -27.91 % | -26 831 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 8 683 | 10 859 | +25.06 % | +2 176 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 18 809 | -1 242 | -106.60 % | -20 051 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -5 063 | 5 063 | +200.00 % | +10 126 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 0 | -7 319 | -7 319.00 % | -7 319 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -5 063 | -2 256 | +55.44 % | +2 807 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 10 895 | -5 582 | -151.23 % | -16 477 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 13 216 | -5 582 | -142.24 % | -18 798 |