-- 2023.08.29 10:31:45
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 10:27:00 в Investor.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 374 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 285 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 921 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 436.96 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 19.29 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.92 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 56.02 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 6.80 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 56.11 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 7.04 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.37

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -60 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -107.48 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -72.60 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 62.57
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -76.31 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -38.98 %
 - EV/EBITDA над 20: 40.03
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -48.16 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.07
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.89 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.05 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.95 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -16 424 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.75
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.77 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 38.49 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -60 хил.лв., като намалява с -107.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 374 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с -72.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 13 лв. е 62.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -76.31 % и е 285 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -38.98 % до 1 921 хил.лв. (1.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 40.03, а на P/EBITDA 12.18.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 494 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 436.96 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -48.16 % до 1.08 лв. (общо 1 939 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 19.29 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.93 % и са 555 хил.лв., а за годината са 2 579 хил.лв. с изменение от -30.07 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 55 хил.лв., разходите за възнаграждения с 32 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 93 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 216 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 575 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 344 хил.лв. 94.25 % от финансовите разходи (365 хил. лв.). Те от своя страна са 65.77 % от разходите за дейността (555 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на юни 2023 г. от 19 880 хил.лв., прави 11.04 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.18. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 54.89 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 129 хил.лв. (35.86 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 35 745 хил.лв., а краткосрочните за 17 882 хил.лв., което прави общо 53 627 хил.лв. 34 999 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 24.33 %. Общо дълговете са 72.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 269.75 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.33 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 73 507 хил.лв. От тях текущите са 1.98 % (1 458 хил.лв.), а нетекущите 98.02 % (72 049 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -16 424 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 8.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -82.62 % от собствения капитал и -22.34 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.51 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.65 %. Стойността на фирмата (EV) e 76 892 987 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 134 хил.лв. (0.18 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.75 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 972 хил.лв. с изменение от 56.02 %. Отношението му към продажбите е 196.76 %. За година назад ОПП е 9 884 хил.лв. (6.80 % ръст), а ОПП/Продажби 509.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -929 хил.лв. и -9 857 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 43 хил.лв, а за период от 1 година 27 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 56.11 % до 971 хил.лв., а за 12 месеца е 9 881 хил.лв. (7.04 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.37.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поскъпва за предходните 90 дни с 1.56 % до цена 13 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.69 %. Капитализацията на дружеството е 23.40 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е -0.71 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 12.91 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -3.91 %, което съответства на цена за емисия 4PR (PREMIER) от 12.49 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: