-- 2023.08.29 09:57:08
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив, 6B6, BCH, 6B6A; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 09:53:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 4.40 | 3.00 | 3.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 180.00 | 132.00 | 7.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 745.00 | 572.00 | -2 183.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 354.00 | 344.00 | 183.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 091.00 | 920.00 | 837.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.03 | 6.25 | -1.64 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.02 | 0.72 | 0.81 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.80 | 3.88 | 4.27 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.94 | 1.77 | -1.41 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 16.58 | 17.57 | -23.99 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 2 471.43 | 85.92 | -99.71 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 77.10 | 25.46 | -91.28 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 93.44 | 68.63 | 577.78 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 735.48 | -110.86 | -95.97 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 16.63 | 12.88 | -32.99 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.47 | 5.82 | -27.22 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 68.29 | 62.17 | -260.81 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 15.26 | 12.17 | -44.44 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.40 | 1.86 | -6.70 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 36.06 | 29.27 | 22.11 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 83.78 | 84.22 | 85.58 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 259.04 | 318.75 | 395.46 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 16.15 | 0.95 | -217.20 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.11 | 3.03 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 21.67 | 39.83 | -230.18 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.35 | 4.19 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 180 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2 471.43 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 745 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 134.13 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.03
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 77.10 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 464 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 865 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 259.27 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 93.44 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 30.35 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 68.29 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.63 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.26 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.40 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 712.50 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 208.17 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 735.48 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 207.01 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.94
+ Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 90 дни над 10%: 46.67 %
+ Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 360 дни над 10%: 46.67 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 16.15 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 21.67 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.80
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 16.22 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.06 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 83.78 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 3 561.08 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 118.29 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 161.34 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 180 хил.лв., като нараства с 2 471.43 %. За последните 12 месеца печалбата достига 745 хил.лв., което представлява 0.63 лв. на акция при изменение с 134.13 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.4 лв. е 7.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 77.10 % и е 464 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 259.27 % до 1 865 хил.лв. (1.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.58, а на P/EBITDA 2.81.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 354 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 93.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 30.35 % до 0.92 лв. (общо 1 091 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.80, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 68.29 %.
През тримесечието финансовите приходи са 54.62 % от приходите от дейността (426 от 780 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (174 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (201 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.15 % и са 576 хил.лв., а за годината са 2 543 хил.лв. с изменение от -11.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 128 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 127 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 434 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 470 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 257 хил.лв. 97.72 % от финансовите разходи (263 хил. лв.). Те от своя страна са 45.66 % от разходите за дейността (576 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив към края на юни 2023 г. от 5 140 хил.лв., прави 4.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.02. Резервите от 29 хил.лв. формират 0.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 608 хил.лв. (70.19 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 16.22 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 15 116 хил.лв., а краткосрочните за 11 424 хил.лв., което прави общо 26 540 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.06 %. Общо дълговете са 83.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 516.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.47 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.65 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 31 680 хил.лв. От тях текущите са 93.41 % (29 593 хил.лв.), а нетекущите 6.59 % (2 087 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 169 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 259.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 353.48 % от собствения капитал и 57.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.40 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 30 929 862 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 851 хил.лв. (2.69 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 85.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 780 хил.лв. с изменение от 712.50 %. Отношението му към продажбите е 220.34 %. За година назад ОПП е 2 715 хил.лв. (208.17 % ръст), а ОПП/Продажби 248.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -755 хил.лв., а за 12 м. -3 047 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 хил.лв. и -450 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 30 хил.лв, а за период от 1 година -782 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 735.48 % до 777 хил.лв., а за 12 месеца е 2 703 хил.лв. (207.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.94.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B6 (BCH)-обикновени 1 191 105 бр.. Емисия 6B6 (BCH) поскъпва за предходните 90 дни с 46.67 % до цена 4.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 46.67 %. Капитализацията на дружеството е 5.24 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.05 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 3 561.08 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.28 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 118.29 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 161.34 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив е 16.15 %. Очакваната цена на емисия 6B6 (BCH) е 5.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0566 | 1.0196 | 3.63 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.1623 | 7.0347 | 30.24 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 5.6966 | 4.8037 | 18.59 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 3.1 515 | 2.8101 | 12.15 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.5958 | 1.9389 | 33.88 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 181 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 775 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.50 | 5 233 | 6.96 | 5 305 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 71.46 | 981 | -0.57 | 569 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 20.41 | 1 108 | 36.24 | 1 253 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 64.73 | 2 739 | -8.26 | 1 526 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 53.24 | 3 094 | 31.33 | 2 652 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания по предоставени аванси | 1 092 | 2 155 | +97.34 % | +1 063 |
Текуща част от нетекущите задължения | 4 531 | 6 903 | +52.35 % | +2 372 |
Търговски и други текущи задължения | 9 200 | 11 424 | +24.17 % | +2 224 |
Текущи пасиви | 9 200 | 11 424 | +24.17 % | +2 224 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 121 | 6 | -95.04 % | -115 |
Финансови разходи-3м. | 380 | 263 | -30.79 % | -117 |
Печалба от дейността-3м. | 148 | 204 | +37.84 % | +56 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 148 | 204 | +37.84 % | +56 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 132 | 180 | +36.36 % | +48 |
Нетна печалба за периода-3м. | 132 | 180 | +36.36 % | +48 |
Приходи от лихви-3м. | 321 | 174 | -45.79 % | -147 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -922 | 660 | +171.58 % | +1 582 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -19 | -2 | +89.47 % | +17 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -3 | -29 | -866.67 % | -26 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -735 | 780 | +206.12 % | +1 515 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 0 | -876 | -876.00 % | -876 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 0 | 300 | +300.00 % | +300 |
Предоставени заеми-3м. | -238 | 0 | +100.00 % | +238 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 0 | 185 | +185.00 % | +185 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 125 | 317 | +153.60 % | +192 |
Покупка на инвестиции-3м. | -383 | -1 715 | -347.78 % | -1 332 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 388 | 1 034 | -25.50 % | -354 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 892 | -755 | -184.64 % | -1 647 |
Постъпления от заеми-3м. | 272 | 1 471 | +440.81 % | +1 199 |
Платени заеми-3м. | -266 | -1 431 | -437.97 % | -1 165 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -6 | -32 | -433.33 % | -26 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 156 | 30 | -80.77 % | -126 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 665 | 0 | -100.00 % | -665 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 821 | 30 | -96.35 % | -791 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 821 | -821 | -200.00 % | -1 642 |