-- 2023.08.28 18:46:38
Север Холдинг АД-София, 6S8, SEVHL, SEVA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 18:42:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 98 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 71 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 468 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 294 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.18 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.41
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.39 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 562.70 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 267.26 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 231.65 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 249.12 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.29

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -73.51 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -88.94 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 35.18
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -38.82 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -38.64 %
 - EV/EBITDA над 20: 32.99
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.78 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.17 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.20 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.80 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.42 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 56.51 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 5 751.65 %
 - Спад в цената на 6S8 (SEVHL) за 90 дни над -10%: -11.11 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.93 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.36 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 98 хил.лв., като намалява с -73.51 %. За последните 12 месеца печалбата достига 71 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с -88.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е 35.18.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -38.82 % и е 468 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -38.64 % до 1 294 хил.лв. (1.66 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 32.99, а на P/EBITDA 1.93.

Север Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 528 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -3.78 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.18 % до 7.76 лв. (общо 6 060 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.41, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.17 %.
През тримесечието финансовите приходи са 12.66 % от приходите от дейността (219 от 1 730 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (213 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 45.07 % и са 1 632 хил.лв., а за годината са 6 473 хил.лв. с изменение от 18.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 735 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 473 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 315 хил.лв. 91.57 % от финансовите разходи (344 хил. лв.). Те от своя страна са 21.08 % от разходите за дейността (1 632 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Север Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 3 131 хил.лв., прави 4.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80. Резервите от 119 хил.лв. формират 3.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 087 хил.лв. (66.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 7.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 33 490 хил.лв., а краткосрочните за 6 889 хил.лв., което прави общо 40 379 хил.лв. 12 713 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.83 %. Общо дълговете са 92.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 289.65 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.10 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 43 510 хил.лв. От тях текущите са 39.62 % (17 240 хил.лв.), а нетекущите 60.38 % (26 270 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 351 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 250.25 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 330.60 % от собствения капитал и 23.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.19 %, а обръщаемостта им е 0.16 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 42 689 112 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 188 хил.лв. (0.43 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 10.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 843 хил.лв. с изменение от 1 562.70 %. Отношението му към продажбите е 120.62 %. За година назад ОПП е 1 962 хил.лв. (267.26 % ръст), а ОПП/Продажби 32.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 289 хил.лв., а за 12 м. 1 031 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -474 хил.лв. и -3 800 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 80 хил.лв, а за период от 1 година -807 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 231.65 % до 1 788 хил.лв., а за 12 месеца е 1 940 хил.лв. (249.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.29.

Север Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S8 (SEVHL)-обикновени 780 660 бр.. Емисия 6S8 (SEVHL) поевтинява за предходните 90 дни с -11.11 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.57 %. Капитализацията на дружеството е 2.50 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Север Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Север Холдинг АД-София е -23.93 %. Очакваната цена на емисия 6S8 (SEVHL) е 2.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 661 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 118 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: