-- 2023.08.28 17:20:31
Неохим АД-Димитровград, 3NB, NEOH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 17:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -4.70
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.20
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.48
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.93 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -57.79 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 16.89 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 7.03 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -13 830 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -223.26 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -29 143 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -128.95 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -179.92 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -11 238 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -10 705 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -109.14 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -70.79 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -36.05 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.42 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -20.10 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -15.37 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -41 979 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -657.19 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -13 563 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -126.26 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -44 552 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 015.77 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -24 012 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -158.92 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 152.69 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 100.34 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 132.24 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 90 дни над -10%: -24.10 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -20.00 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -100.27 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -169.81 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -13 830 хил.лв., като намалява с -223.26 %. За последните 12 месеца загубата достига -29 143 хил.лв., което представлява -10.98 лв. на акция при изменение с -128.95 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 29.6 лв. е -2.70.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -179.92 % и е -11 238 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -109.14 % до -10 705 хил.лв. (-4.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.70, а на P/EBITDA -7.34.

Неохим АД-Димитровград формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 39 208 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -70.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -36.05 % до 147.93 лв. (общо 392 661 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.42 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -56.72 % и са 52 985 хил.лв., а за годината са 414 370 хил.лв. с изменение от -18.55 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 26 448 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 13 053 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 309 223 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Неохим АД-Димитровград към края на юни 2023 г. от 163 664 хил.лв., прави 61.66 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -20.10 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -15.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.48. Резервите от -5 138 хил.лв. формират -3.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 189 764 хил.лв. (115.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.93 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 896 хил.лв., а краткосрочните за 22 912 хил.лв., което прави общо 26 808 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.03 %. Общо дълговете са 14.07 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.38 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -57.79 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -29.02 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 190 470 хил.лв. От тях текущите са 71.76 % (136 687 хил.лв.), а нетекущите 28.24 % (53 783 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 113 775 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 596.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 69.52 % от собствения капитал и 59.73 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -13.86 %, а обръщаемостта им е 1.87 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -15.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 305 997 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 55 069 хил.лв. (28.91 % от Актива), от които парите в брои са 20 хил.лв. Незабавната ликвидност е 240.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -41 979 хил.лв. с изменение от -657.19 %. Отношението му към продажбите е -107.07 %. За година назад ОПП е -13 563 хил.лв. (-126.26 % спад), а ОПП/Продажби -3.45 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -553 хил.лв., а за 12 м. -3 021 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -589 хил.лв. и -14 787 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -43 121 хил.лв, а за период от 1 година -31 371 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 015.77 % до -44 552 хил.лв., а за 12 месеца е -24 012 хил.лв. (-158.92 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.27.

Неохим АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -24.10 % до цена 29.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -20.00 %. Капитализацията на дружеството е 78.57 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 13 271 790 лв., което е -45.54 % от текущата 12 месечна печалба и са 16.89 % спрямо капитализацията (3NB (NEOH) - 5 лв. 16.89 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 7.03 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД-Димитровград е -100.27 %.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 331 697 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -46 038 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: