-- 2023.08.28 16:05:08
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна, 3NJ, SKELN; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 16:02:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 492 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.49 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.28 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 435 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -32.55 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 047 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -15 465.38 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -119.39 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -939 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -75.21 %
 - EV/EBITDA над 20: 118.52
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -12.93 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -14.50 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.71 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.18
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 15.28 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.55 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 78.75 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.59 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -28 607 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -5 486 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -336.06 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -6 500 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -262.50 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 213 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -509.83 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -9 325 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -1 333.47 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 32.16 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 64.37 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.37 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.01 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 435 хил.лв., като намалява с -32.55 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 047 хил.лв., което представлява -1.75 лв. на акция при изменение с -15 465.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е -12.56.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -119.39 % и е -939 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -75.21 % до 1 492 хил.лв. (0.65 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 118.52, а на P/EBITDA 34.06.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 8 366 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 11.49 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.28 % до 13.55 лв. (общо 31 302 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -12.93 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.10 % и са 10 043 хил.лв., а за годината са 33 649 хил.лв. с изменение от 12.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 552 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 990 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 052 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 310 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 111 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 095 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна към края на юни 2023 г. от 23 354 хил.лв., прави 10.11 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -14.50 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.71 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.18. Резервите от 8 083 хил.лв. формират 34.61 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 246 хил.лв. (78.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 15.28 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 69 067 хил.лв., а краткосрочните за 51 265 хил.лв., което прави общо 120 332 хил.лв. 60 809 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.55 %. Общо дълговете са 78.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 515.25 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.34 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 152 793 хил.лв. От тях текущите са 14.83 % (22 658 хил.лв.), а нетекущите 85.17 % (130 135 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -28 607 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 44.20 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -122.49 % от собствения капитал и -18.72 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.75 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 176 825 342 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 424 хил.лв. (2.24 % от Актива), от които парите в брои са 138 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -5 486 хил.лв. с изменение от -336.06 %. Отношението му към продажбите е -65.57 %. За година назад ОПП е -6 500 хил.лв. (-262.50 % спад), а ОПП/Продажби -20.77 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 500 хил.лв., а за 12 м. -4 409 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 023 хил.лв. и 11 096 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -963 хил.лв, а за период от 1 година 187 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -509.83 % до -6 213 хил.лв., а за 12 месеца е -9 325 хил.лв. (-1 333.47 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.45.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 3NJ (SKELN)-обикновени 2 309 561 бр.. Емисия 3NJ (SKELN) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.35 %. Капитализацията на дружеството е 50.81 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна е -12.37 %. Очакваната цена на емисия 3NJ (SKELN) е 19.28 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 34 314 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 430 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: