-- 2023.08.28 15:30:27
Лавена АД-Шумен, 4L4, LAVEN, 4L4M, 4L41; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 15:27:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 1.00 | 1.90 | 3.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 107.00 | 289.00 | 628.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 519.00 | 1 040.00 | 1 362.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 6 903.00 | 5 430.00 | 6 266.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 22 607.00 | 21 970.00 | 19 238.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.53 | 18.12 | 23.31 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.38 | 0.75 | 1.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.44 | 0.86 | 1.65 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -4.99 | -6.43 | 86.96 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.77 | 8.47 | 12.50 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 76.27 | -3.34 | -23.41 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 54.04 | 8.91 | -16.95 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 10.17 | 25.12 | 11.81 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 227.16 | 63.90 | -178.94 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 5.30 | 3.43 | 4.87 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 7.56 | 19.04 | -6.22 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.72 | 4.73 | 7.08 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.98 | 4.15 | 5.57 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.28 | 2.97 | 4.14 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 15.92 | 18.10 | 14.78 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 27.36 | 29.76 | 26.94 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 293.42 | 257.53 | 268.94 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.00 | 1.05 | 0.63 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.60 | 1.37 | 0.69 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 14.08 | 1.85 | -3.40 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.14 | 1.94 | 3.09 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 29.94 | 0.46 | -14.44 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.30 | 1.91 | 2.74 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 107 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 76.27 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 519 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 11.53 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.53
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 54.04 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 736 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 067 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 24.49 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.77
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.17 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.51 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.44
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.30 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.98 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.64 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.28 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 5 135.00 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 227.16 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.08 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 29.94 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.00 %
+ Средна дивидентна доходност от 4L4 (LAVEN) за 5 години: 2.60 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.56 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -90.74 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 988 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -644.66 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.27 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.86 %
- Спад в цената на 4L4 (LAVEN) за 90 дни над -10%: -31.03 %
- Спад в цената на 4L4 (LAVEN) за 360 дни над -10%: -68.75 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 107 хил.лв., като нараства с 76.27 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 519 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с 11.53 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 6.53.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 54.04 % и е 1 736 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 24.49 % до 4 067 хил.лв. (0.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.77, а на P/EBITDA 2.44.
Лавена АД-Шумен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 6 903 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 10.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.51 % до 2.28 лв. (общо 22 607 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.72 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.11 % и са 5 749 хил.лв., а за годината са 21 257 хил.лв. с изменение от 18.30 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 817 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 938 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 173 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 583 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Лавена АД-Шумен към края на юни 2023 г. от 26 203 хил.лв., прави 2.64 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 14 889 хил.лв. формират 56.82 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 72.64 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 4 125 хил.лв., а краткосрочните за 5 743 хил.лв., което прави общо 9 868 хил.лв. 3 216 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.92 %. Общо дълговете са 27.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.66 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.91 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 36 071 хил.лв. От тях текущите са 46.72 % (16 851 хил.лв.), а нетекущите 53.28 % (19 220 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 108 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 293.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.39 % от собствения капитал и 30.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.28 %, а обръщаемостта им е 0.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 412 410 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 375 хил.лв. (1.04 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 007 хил.лв. с изменение от 5 135.00 %. Отношението му към продажбите е 14.59 %. За година назад ОПП е 182 хил.лв. (-90.74 % спад), а ОПП/Продажби 0.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -228 хил.лв., а за 12 м. -686 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -694 хил.лв. и 807 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 85 хил.лв, а за период от 1 година 303 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 227.16 % до 529 хил.лв., а за 12 месеца е -1 988 хил.лв. (-644.66 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.99.
Лавена АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 4L4 (LAVEN)-обикновени 9 919 410 бр.. Емисия 4L4 (LAVEN) поевтинява за предходните 90 дни с -31.03 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -68.75 %. Капитализацията на дружеството е 9.92 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 198 388 лв., което е 13.06 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.00 % спрямо капитализацията (4L4 (LAVEN) - 0.02 лв. 2.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4L4 (LAVEN) е 0.0260 лв. 2.60 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Лавена АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.90 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 37.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.08 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 19.77 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 31.86 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Лавена АД-Шумен е 14.08 %. Очакваната цена на емисия 4L4 (LAVEN) е 1.14 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3921 | 0.3786 | 3.59 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.5379 | 6.5302 | 46.06 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4515 | 0.4388 | 2.90 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.8685 | 2.4390 | 17.61 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.3820 | -4.9896 | 32.22 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 23 840 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 184 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.06 | 26 069 | 5.72 | 26 743 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 101.73 | 2 098 | 118.30 | 2 270 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.88 | 24 140 | 7.15 | 23 541 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 36.48 | 4 719 | 43.92 | 4 977 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 28.35 | -2 102 | 104.98 | 146 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 852 | 6 181 | +27.39 % | +1 329 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 4 894 | 6 230 | +27.30 % | +1 336 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 1 858 | 1 199 | -35.47 % | -659 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -797 | 401 | +150.31 % | +1 198 |
Печалба от дейността-3м. | 314 | 1 211 | +285.67 % | +897 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 314 | 1 211 | +285.67 % | +897 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 289 | 1 107 | +283.04 % | +818 |
Нетна печалба за периода-3м. | 289 | 1 107 | +283.04 % | +818 |
Общо разходи и печалба-3м. | 5 495 | 6 960 | +26.66 % | +1 465 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 5 233 | 6 785 | +29.66 % | +1 552 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 5 430 | 6 903 | +27.13 % | +1 473 |
Приходи от дейността-3м. | 5 495 | 6 960 | +26.66 % | +1 465 |
Общо приходи-3м. | 5 495 | 6 960 | +26.66 % | +1 465 |
Общо приходи и загуба-3м. | 5 495 | 6 960 | +26.66 % | +1 465 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -63 | 1 007 | +1 698.41 % | +1 070 |
Постъпления от заеми-3м. | 504 | -15 | -102.98 % | -519 |
Платени заеми-3м. | -334 | -619 | -85.33 % | -285 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 90 | -694 | -871.11 % | -784 |