-- 2023.08.28 15:25:38
Холдинг Варна АД-Варна, 5V2, HVAR, 5V2C, 5V2A, BHVAR, 5V2M; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 15:21:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 43.40 | 43.20 | 42.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -1 728.00 | -195.00 | 2 486.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 264.00 | 5 478.00 | 1 482.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 514.00 | 11 673.00 | 17 135.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 80 522.00 | 78 143.00 | 72 936.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 222.70 | 51.15 | 186.44 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.51 | 1.50 | 1.48 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.50 | 3.59 | 3.79 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -45.70 | 1 120.76 | 1 050.57 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 42.92 | 35.24 | 40.16 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -169.51 | 94.27 | 1 941.48 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -80.60 | 302.96 | 18.18 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 13.88 | 4.86 | 17.09 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -1 972.00 | 194.82 | 132.31 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.37 | 2.41 | 1.96 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.76 | -1.94 | -1.57 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 1.57 | 7.01 | 2.03 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.67 | 2.92 | 0.80 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.27 | 1.19 | 0.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 23.87 | 22.32 | 23.19 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 53.38 | 51.89 | 52.71 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 117.29 | 119.09 | 119.17 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -22.64 | 29.84 | 33.46 |
Очаквана цена (Expected price) | 33.57 | 56.09 | 56.86 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -8.42 | 28.82 | -3.17 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 39.75 | 55.65 | 41.25 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 264 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 590 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 872 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.88 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.40 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 728 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -169.51 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -14.71 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 222.70
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -80.60 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -4.75 %
- EV/EBITDA над 20: 42.92
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.50
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.57 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.37 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.67 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.51
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.60 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.38 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 511 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -349.50 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -96.88 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 084 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 972.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -6 159 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -2 441.83 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 104.79 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.71 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -22.64 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 728 хил.лв., като намалява с -169.51 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 264 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -14.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 43.4 лв. е 222.70.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -80.60 % и е 590 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -4.75 % до 12 872 хил.лв. (1.98 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 42.92, а на P/EBITDA 21.87.
Холдинг Варна АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 514 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 13.88 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.40 % до 12.41 лв. (общо 80 522 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.57 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 17.11 % и са 23 036 хил.лв., а за годината са 84 784 хил.лв. с изменение от 10.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 449 хил.лв., разходите за външни услуги с 5 739 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 866 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 14 376 хил.лв., разходите за външни услуги с 21 212 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 24 187 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 994 хил.лв. 71.34 % и другите финансови разходи, които са 1 090 хил.лв. 39.00 % от финансовите разходи (2 795 хил. лв.). Те от своя страна са 12.13 % от разходите за дейността (23 036 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Холдинг Варна АД-Варна към края на юни 2023 г. от 185 847 хил.лв., прави 28.65 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.37 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.51. Резервите от 165 168 хил.лв. формират 88.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 116 хил.лв. (8.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.60 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 138 463 хил.лв., а краткосрочните за 112 046 хил.лв., което прави общо 250 509 хил.лв. 147 840 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.87 %. Общо дълговете са 53.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 134.79 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.50 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 469 337 хил.лв. От тях текущите са 28.00 % (131 417 хил.лв.), а нетекущите 72.00 % (337 920 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 371 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 117.29 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 10.42 % от собствения капитал и 4.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.27 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 552 485 930 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 12 492 хил.лв. (2.66 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 50.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 511 хил.лв. с изменение от -349.50 %. Отношението му към продажбите е -23.12 %. За година назад ОПП е 212 хил.лв. (-96.88 % спад), а ОПП/Продажби 0.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 634 хил.лв., а за 12 м. -1 530 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 8 165 хил.лв. и -213 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -980 хил.лв, а за период от 1 година -1 531 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 972.00 % до -6 084 хил.лв., а за 12 месеца е -6 159 хил.лв. (-2 441.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -45.70.
Холдинг Варна АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5V2 (HVAR)-обикновени 6 485 897 бр.. Емисия 5V2 (HVAR) поскъпва за предходните 90 дни с 0.46 % до цена 43.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.88 %. Капитализацията на дружеството е 281.49 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Варна АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.75 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 104.79 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.05 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.66 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 65.71 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Варна АД-Варна е -22.64 %. Очакваната цена на емисия 5V2 (HVAR) е 33.57 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5044 | 1.5146 | -0.67 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 51.3852 | 222.6961 | -76.93 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.6022 | 3.4958 | 3.04 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 18.3691 | 21.8682 | -16.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1 125.9517 | -45.7035 | -2 563.60 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 79 237 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 347 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.56 | 191 891 | 1.19 | 189 327 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -47.49 | 2 876 | -66.82 | 1 817 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 10.24 | 86 142 | -7.44 | 72 333 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 114.50 | 32 871 | -74.09 | 3 970 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -2 470.27 | -5 926 | 42 174.91 | 105 687 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 26 171 | 20 451 | -21.86 % | -5 720 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 27 173 | 35 190 | +29.50 % | +8 017 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 43 624 | 29 208 | -33.05 % | -14 416 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 467 | 3 449 | +135.11 % | +1 982 |
Разходи за външни услуги-3м. | 4 081 | 5 739 | +40.63 % | +1 658 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 4 624 | 6 866 | +48.49 % | +2 242 |
Разходи за осигуровки-3м. | 763 | 1 117 | +46.40 % | +354 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 13 342 | 20 241 | +51.71 % | +6 899 |
Разходи за лихви-3м. | 1 476 | 1 994 | +35.09 % | +518 |
Финансови разходи-3м. | 1 765 | 2 795 | +58.36 % | +1 030 |
Разходи за дейността-3м. | 15 107 | 23 036 | +52.49 % | +7 929 |
Общо разходи-3м. | 15 107 | 23 036 | +52.49 % | +7 929 |
Общо разходи и печалба-3м. | 14 980 | 23 182 | +54.75 % | +8 202 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 1 263 | 2 455 | +94.38 % | +1 192 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 10 071 | 17 054 | +69.34 % | +6 983 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 673 | 19 514 | +67.17 % | +7 841 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 1 247 | 186 | -85.08 % | -1 061 |
Финансови приходи-3м. | 1 555 | 545 | -64.95 % | -1 010 |
Приходи от дейността-3м. | 13 228 | 20 059 | +51.64 % | +6 831 |
Загуба от дейността-3м. | 1 879 | 2 977 | +58.44 % | +1 098 |
Общо приходи-3м. | 13 228 | 20 059 | +51.64 % | +6 831 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 879 | 2 977 | +58.44 % | +1 098 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 752 | 3 123 | +78.25 % | +1 371 |
Нетна загуба за периода-3м. | 195 | 1 728 | +786.15 % | +1 533 |
Общо приходи и загуба-3м. | 14 980 | 23 182 | +54.75 % | +8 202 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -11 336 | -16 249 | -43.34 % | -4 913 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -5 317 | -6 798 | -27.85 % | -1 481 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 729 | -4 511 | -220.97 % | -8 240 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 466 | -1 793 | -22.31 % | -327 |
Предоставени заеми-3м. | -78 | -9 271 | -11 785.90 % | -9 193 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 570 | 9 086 | +1 494.04 % | +8 516 |
Покупка на инвестиции-3м. | -388 | -3 653 | -841.49 % | -3 265 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 793 | 725 | -59.56 % | -1 068 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 642 | -4 634 | -821.81 % | -5 276 |
Постъпления от заеми-3м. | 10 416 | 40 192 | +285.87 % | +29 776 |
Платени заеми-3м. | -12 851 | -29 021 | -125.83 % | -16 170 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -1 168 | -1 799 | -54.02 % | -631 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -46 | -1 055 | -2 193.48 % | -1 009 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -3 850 | 8 165 | +312.08 % | +12 015 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 521 | -980 | -288.10 % | -1 501 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 12 951 | 0 | -100.00 % | -12 951 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 13 472 | -980 | -107.27 % | -14 452 |