-- 2023.08.28 15:10:00
София Хотел Балкан АД-София, 3ZB, SHERA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 15:06:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 45.00 | 45.00 | 97.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 932.00 | -677.00 | 1 272.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 976.00 | 3 316.00 | -598.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 254.00 | 6 411.00 | 9 257.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 38 788.00 | 36 791.00 | 26 337.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 79.60 | 71.43 | -858.24 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.30 | 5.84 | 13.85 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.11 | 6.44 | 19.49 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 19.68 | 25.33 | 1 322.76 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 29.24 | 31.54 | 83.30 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -26.73 | -186.86 | 332.65 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 27.35 | 2.91 | 102.33 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 21.57 | 34.63 | 126.83 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 82.22 | 11 500.00 | 161.46 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 20.59 | 13.14 | -20.72 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -1.06 | -2.34 | -1.70 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 7.67 | 9.01 | -2.27 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.07 | 8.26 | -1.55 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.66 | 1.86 | -0.33 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 9.40 | 9.59 | 6.00 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 75.50 | 77.19 | 78.97 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 19.90 | 18.39 | 35.75 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.37 | -3.86 | 29.74 |
Очаквана цена (Expected price) | 46.51 | 43.26 | 126.49 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 23.32 | 3.78 | 45.22 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 55.49 | 46.70 | 141.59 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 932 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 976 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 597.66 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 27.35 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 424 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 795 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 63.64 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 21.57 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 47.28 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.59 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.07 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 64.12 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 251.42 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 82.22 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 3 002.06 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 23.32 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -26.73 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 79.60
- EV/EBITDA над 20: 29.24
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.11
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.30
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 24.50 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 75.50 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -13 731 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 19.68
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 51.57 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 360 дни над -10%: -53.85 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 932 хил.лв., като намалява с -26.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 976 хил.лв., което представлява 0.57 лв. на акция при изменение с 597.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е 79.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 27.35 % и е 4 424 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 63.64 % до 12 795 хил.лв. (2.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 29.24, а на P/EBITDA 18.51.
София Хотел Балкан АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 11 254 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 21.57 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 47.28 % до 7.37 лв. (общо 38 788 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.67 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.10 % и са 10 212 хил.лв., а за годината са 36 434 хил.лв. с изменение от 27.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 241 хил.лв., разходите за външни услуги с 3 172 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 586 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 13 712 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 800 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 349 хил.лв. 98.95 % от финансовите разходи (2 374 хил. лв.). Те от своя страна са 23.25 % от разходите за дейността (10 212 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на София Хотел Балкан АД-София към края на юни 2023 г. от 44 696 хил.лв., прави 8.49 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.59 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.30. Резервите от 60 345 хил.лв. формират 135.01 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -21 168 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 24.50 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 120 578 хил.лв., а краткосрочните за 17 142 хил.лв., което прави общо 137 720 хил.лв. 114 185 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.40 %. Общо дълговете са 75.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 308.13 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.49 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 182 416 хил.лв. От тях текущите са 1.87 % (3 411 хил.лв.), а нетекущите 98.13 % (179 005 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -13 731 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 19.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -30.72 % от собствения капитал и -7.53 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.66 %, а обръщаемостта им е 0.22 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 374 091 320 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 504 хил.лв. (0.28 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв., а 58 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 2.94 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 949 хил.лв. с изменение от 64.12 %. Отношението му към продажбите е 61.75 %. За година назад ОПП е 16 007 хил.лв. (251.42 % ръст), а ОПП/Продажби 41.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 407 хил.лв., а за 12 м. -3 771 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 484 хил.лв. и -12 838 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 58 хил.лв, а за период от 1 година -602 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 82.22 % до 5 946 хил.лв., а за 12 месеца е 12 036 хил.лв. (3 002.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 19.68.
София Хотел Балкан АД-София има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.85 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на София Хотел Балкан АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.11 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 18.84 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 9.22 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 12.07 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 51.57 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Хотел Балкан АД-София е 3.37 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 46.51 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.8440 | 5.2997 | 10.27 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 71.4341 | 79.5952 | -10.25 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.4384 | 6.1069 | 5.43 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 19.9979 | 18.5131 | 8.02 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 25.3261 | 19.6806 | 28.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 064 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 207 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 13.35 | 45 945 | 8.17 | 43 846 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 39.67 | 4 632 | -46.22 | 1 783 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 16.95 | 43 027 | 17.15 | 43 102 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 24.55 | 14 753 | 22.68 | 14 531 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 073.08 | 109 718 | 44.03 | 13 471 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 13 268 | 10 450 | -21.24 % | -2 818 |
Текущи задължения, в т ч | 9 028 | 11 826 | +30.99 % | +2 798 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 759 | 1 241 | +63.50 % | +482 |
Разходи за външни услуги-3м. | 2 319 | 3 172 | +36.78 % | +853 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 355 | 579 | +63.10 % | +224 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 6 018 | 7 838 | +30.24 % | +1 820 |
Разходи за лихви-3м. | 1 074 | 2 349 | +118.72 % | +1 275 |
Финансови разходи-3м. | 1 127 | 2 374 | +110.65 % | +1 247 |
Разходи за дейността-3м. | 7 145 | 10 212 | +42.93 % | +3 067 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 1 072 | +1 072.00 % | +1 072 |
Общо разходи-3м. | 7 145 | 10 212 | +42.93 % | +3 067 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 1 072 | +1 072.00 % | +1 072 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 932 | +932.00 % | +932 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 932 | +932.00 % | +932 |
Общо разходи и печалба-3м. | 7 193 | 10 607 | +47.46 % | +3 414 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 6 411 | 11 254 | +75.54 % | +4 843 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 6 411 | 11 254 | +75.54 % | +4 843 |
Приходи от дейността-3м. | 6 516 | 11 284 | +73.17 % | +4 768 |
Загуба от дейността-3м. | 629 | 0 | -100.00 % | -629 |
Общо приходи-3м. | 6 516 | 11 284 | +73.17 % | +4 768 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 629 | 0 | -100.00 % | -629 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 677 | 0 | -100.00 % | -677 |
Нетна загуба за периода-3м. | 677 | 0 | -100.00 % | -677 |
Общо приходи и загуба-3м. | 7 193 | 10 607 | +47.46 % | +3 414 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 10 505 | 12 914 | +22.93 % | +2 409 |
Плащания на доставчици-3м. | -5 506 | -3 402 | +38.21 % | +2 104 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 228 | -1 692 | -37.79 % | -464 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 827 | 6 949 | +145.81 % | +4 122 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -850 | -1 217 | -43.18 % | -367 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -850 | -1 407 | -65.53 % | -557 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 014 | 1 466 | -51.36 % | -1 548 |
Платени заеми-3м. | -2 716 | -3 942 | -45.14 % | -1 226 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -2 456 | -3 008 | -22.48 % | -552 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 158 | -5 484 | -154.12 % | -3 326 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 627 | 0 | -100.00 % | -627 |