-- 2023.08.28 13:46:44
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна, 5H4, HREIT, BSPB, 5H4M, BSP1; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 13:42:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 22.00 | 22.00 | 21.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -699.00 | -419.00 | 1 992.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 179.00 | 2 870.00 | 3 206.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 290.00 | 353.00 | 115.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 816.00 | 641.00 | 223.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 851.14 | 53.08 | 45.79 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.77 | 2.73 | 2.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 186.71 | 237.68 | 658.36 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 165.96 | 137.75 | -14.69 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 87.96 | 42.50 | 42.73 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -135.09 | 26.75 | 451.32 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -105.76 | 182.04 | 984.15 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 152.17 | 1 665.00 | 858.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -3 760.00 | 1 397.17 | 72.22 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.48 | 5.59 | 6.38 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.78 | 1.59 | 26.54 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 21.94 | 447.74 | 1 437.67 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.32 | 5.12 | 6.05 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.17 | 2.67 | 3.16 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.35 | 3.24 | 2.01 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 48.55 | 48.19 | 48.47 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 878.42 | 913.23 | 1 575.40 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -10.64 | 30.37 | 54.54 |
Очаквана цена (Expected price) | 19.66 | 28.68 | 32.76 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -40.40 | 40.62 | 59.96 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 13.11 | 30.94 | 33.91 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 179 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 322 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 152.17 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 265.92 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.94 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.48 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 110.30 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 109.19 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -699 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -135.09 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -94.42 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 851.14
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -105.76 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -135 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -49.95 %
- EV/EBITDA над 20: 87.96
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 186.71
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.32 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.77
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -167 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -935.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -193 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -3 760.00 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 165.96
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 71.79 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 45.10 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 40.06 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 221.18 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.64 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -40.40 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -699 хил.лв., като намалява с -135.09 %. За последните 12 месеца печалбата достига 179 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с -94.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е 851.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -105.76 % и е -135 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -49.95 % до 2 322 хил.лв. (0.34 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 87.96, а на P/EBITDA 65.61.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 290 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 152.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 265.92 % до 0.12 лв. (общо 816 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 186.71, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.94 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 58.75 % и са 989 хил.лв., а за годината са 3 830 хил.лв. с изменение от 54.50 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 228 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 84 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 306 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 895 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 538 хил.лв. 94.72 % от финансовите разходи (568 хил. лв.). Те от своя страна са 57.43 % от разходите за дейността (989 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна към края на юни 2023 г. от 55 075 хил.лв., прави 7.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.48 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.77. Резервите от 44 856 хил.лв. формират 81.45 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 412 хил.лв. (8.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.45 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 48 375 хил.лв., а краткосрочните за 3 591 хил.лв., което прави общо 51 966 хил.лв. 9 251 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.35 %. Общо дълговете са 48.55 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 94.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.62 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 107 041 хил.лв. От тях текущите са 29.47 % (31 544 хил.лв.), а нетекущите 70.53 % (75 497 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 27 953 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 878.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 50.75 % от собствения капитал и 26.11 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.17 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 204 237 432 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 82 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -167 хил.лв. с изменение от -935.00 %. Отношението му към продажбите е -57.59 %. За година назад ОПП е 1 019 хил.лв. (110.30 % ръст), а ОПП/Продажби 124.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 257 хил.лв., а за 12 м. 598 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -217 хил.лв. и -1 672 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -127 хил.лв, а за период от 1 година -55 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -3 760.00 % до -193 хил.лв., а за 12 месеца е 918 хил.лв. (109.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 165.96.
Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 5H4 (HREIT)-обикновени 6 925 156 бр.. Емисия 5H4 (HREIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.77 %. Капитализацията на дружеството е 152.35 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.50 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 71.79 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 45.10 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 40.06 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 221.18 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ-Варна е -10.64 %. Очакваната цена на емисия 5H4 (HREIT) е 19.66 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.7316 | 2.7663 | -1.25 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 53.0848 | 851.1360 | -93.76 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 237.6809 | 186.7076 | 27.30 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 31.7403 | 65.6130 | -51.63 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 137.7517 | 165.9623 | -17.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 927 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 419 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 6.74 | 59 533 | 0.43 | 56 015 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -242.14 | -4 079 | -196.13 | -2 759 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 48.38 | 951 | 40.76 | 902 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -120.80 | -998 | -114.76 | -708 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 12.14 | 1 240 | 335.63 | 4 818 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 0 | 228 | +228.00 % | +228 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 192 | 421 | +119.27 % | +229 |
Разходи за дейността-3м. | 772 | 989 | +28.11 % | +217 |
Общо разходи-3м. | 772 | 989 | +28.11 % | +217 |
Общо разходи и печалба-3м. | 772 | 989 | +28.11 % | +217 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 44 | 34 | -22.73 % | -10 |
Загуба от дейността-3м. | 419 | 699 | +66.83 % | +280 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 419 | 699 | +66.83 % | +280 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 419 | 699 | +66.83 % | +280 |
Нетна загуба за периода-3м. | 419 | 699 | +66.83 % | +280 |
Общо приходи и загуба-3м. | 772 | 989 | +28.11 % | +217 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -82 | -201 | -145.12 % | -119 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 2 | -79 | -4 050.00 % | -81 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 1 395 | 44 | -96.85 % | -1 351 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 400 | -167 | -111.93 % | -1 567 |
Покупка на инвестиции-3м. | -1 167 | 0 | +100.00 % | +1 167 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 210 | 257 | +22.38 % | +47 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -957 | 257 | +126.85 % | +1 214 |
Постъпления от заеми-3м. | 22 | 5 | -77.27 % | -17 |
Платени заеми-3м. | -268 | -178 | +33.58 % | +90 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -57 | -41 | +28.07 % | +16 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -9 | -3 | +66.67 % | +6 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -312 | -217 | +30.45 % | +95 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 131 | -127 | -196.95 % | -258 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 78 | 0 | -100.00 % | -78 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 209 | -127 | -160.77 % | -336 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 209 | -127 | -160.77 % | -336 |