-- 2023.08.28 13:35:30
Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София, 0Z4A; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 13:33:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 81.00 43.00 310.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -178.00 51.00 192.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 118.00 117.00 115.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 498.00 495.00 453.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -73.87 -33.85 -44.04
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 53.58 -38.40 -63.36
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 2.61 6.36 12.75
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -6.30 2.03 7.29
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -1.58 -3.67 -0.68
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -35.74 10.30 42.38
Възвръщаемост на СК (ROE) -6.87 1.94 7.25
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.40 0.11 0.42
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 76.58 76.30 68.21
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 94.08 94.17 93.80
Текуща ликвидност (Current Ratio) 124.01 124.25 138.26
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -15.19 -4.79 -5.85
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -12.18 -4.78 -6.70

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 81 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 53.58 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 579 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 810 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.61 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -73.87 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -178 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -192.71 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -19.56 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -35.74 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -6.30 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -6.87 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.92 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 76.58 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.08 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -99.41 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -37 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -99.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 209.72 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 162.59 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -15.19 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.18 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 81 хил.лв., като намалява с -73.87 %. За последните 12 месеца загубата достига -178 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -192.71 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 53.58 % и е 579 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -19.56 % до 1 810 хил.лв. (nan лв. на акция).

Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 118 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 2.61 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -35.74 %.
През тримесечието финансовите приходи са 86.26 % от приходите от дейността (741 от 859 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (523 хил.лв.) и другите финансови приходи (218 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 46.89 % и са 780 хил.лв., а за годината са 2 739 хил.лв. с изменение от 12.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 112 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 165 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 317 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 418 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 499 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (499 хил. лв.). Те от своя страна са 63.97 % от разходите за дейността (780 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 2 649 хил.лв.Спада за последната година е -6.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -6.87 %. Резервите от 104 хил.лв. формират 3.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 173 хил.лв. (82.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 5.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 837 хил.лв., а краткосрочните за 34 284 хил.лв., което прави общо 42 121 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 76.58 %. Общо дълговете са 94.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 590.07 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.58 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.87 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 44 770 хил.лв. От тях текущите са 94.96 % (42 515 хил.лв.), а нетекущите 5.04 % (2 255 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 231 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 124.01 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 310.72 % от собствения капитал и 18.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.40 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.56 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 479 хил.лв. (1.07 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 112.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -36 хил.лв. Отношението му към продажбите е -30.51 %. За година назад ОПП е 13 хил.лв. (-99.41 % спад), а ОПП/Продажби 2.61 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 28 хил.лв., а за 12 м. 4 683 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -4 577 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -8 хил.лв, а за период от 1 година 119 хил.лв. Свободният паричен поток за 12 месеца е 11 хил.лв. (-99.50 % изменение).

Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.83
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)209.72
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.45
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)6.76
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)162.59

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София е -15.19 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan3.15
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-449.02
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan0.61
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan12.56
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-77.08

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 510 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -91 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.282 6016.072 724
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-507.28-208-50.5525
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.535122.35507
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)11.941 80019.491 921
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-91.554-230.71-63

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -12.18 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Текущи задължения, в т ч 2 370 52 -97.81 % -2 318
Текущи задължения към доставчици и клиенти 2 357 38 -98.39 % -2 319


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 74 112 +51.35 % +38
Разходи за възнаграждения-3м. 90 165 +83.33 % +75
Разходи по икономически елементи-3м. 164 281 +71.34 % +117
Разходи за дейността-3м. 625 780 +24.80 % +155
Печалба от дейността-3м. 46 79 +71.74 % +33
Общо разходи-3м. 625 780 +24.80 % +155
Печалба преди облагане с данъци-3м. 46 79 +71.74 % +33
Печалба след облагане с данъци-3м. 43 81 +88.37 % +38
Нетна печалба за периода-3м. 43 81 +88.37 % +38
Общо разходи и печалба-3м. 671 859 +28.02 % +188
Приходи от лихви-3м. 117 523 +347.01 % +406
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 65 0 -100.00 % -65
Други финансови приходи-3м. 372 218 -41.40 % -154
Финансови приходи-3м. 554 741 +33.75 % +187
Приходи от дейността-3м. 671 859 +28.02 % +188
Общо приходи-3м. 671 859 +28.02 % +188
Общо приходи и загуба-3м. 671 859 +28.02 % +188


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 116 215 +85.34 % +99
Плащания на доставчици-3м. -43 -115 -167.44 % -72
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. 0 44 +44.00 % +44
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -90 -166 -84.44 % -76
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -17 -36 -111.76 % -19
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -18 18 +200.00 % +36
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -18 28 +255.56 % +46
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -35 -8 +77.14 % +27
Парични средства в началото на периода-3м. 213 309 +45.07 % +96
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 178 301 +69.10 % +123
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 178 301 +69.10 % +123