-- 2023.08.28 11:50:52
Финанс Секюрити Груп АД-София, FSPA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.28 11:48:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 256.00 954.00 -53.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -5 625.00 -5 934.00 16 799.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 12 609.00 10 908.00 8 773.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 54 760.00 50 924.00 34 854.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 583.02 -89.68 -105.44
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 82.46 -47.72 11.63
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 43.73 -9.84 39.99
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 184.01 482.68 113.03
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -8.35 -9.52 184.65
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 24.99 52.53 109.31
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -10.27 -11.65 48.20
Възвръщаемост на СК (ROE) -23.90 -24.65 86.11
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.06 -1.18 4.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 43.61 44.16 35.13
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 96.20 95.83 94.79
Текуща ликвидност (Current Ratio) 90.90 93.84 153.78
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 7.95 13.29 -0.57
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 2.75 10.23 5.54

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 256 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 583.02 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 82.46 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 811 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 20 434 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 43.73 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 118.21 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 224.57 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 184.01 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 153.10 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -5 625 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -133.48 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -37.08 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -10.27 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.35 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -23.90 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.15 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.61 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.20 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 24.99 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -22 780 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 455.94 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.64 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 258.83 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 256 хил.лв., като нараства с 583.02 %. За последните 12 месеца загубата достига -5 625 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -133.48 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 82.46 % и е 7 811 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -37.08 % до 20 434 хил.лв. (nan лв. на акция).

Финанс Секюрити Груп АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 12 609 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 43.73 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -10.27 %.
През тримесечието финансовите приходи са 35.39 % от приходите от дейността (6 907 от 19 516 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (11 476 хил.лв.) и другите финансови приходи (-5 400 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 40.79 % и са 19 213 хил.лв., а за годината са 75 836 хил.лв. с изменение от 30.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 102 хил.лв., разходите за амортизации с 4 080 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 559 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 6 481 хил.лв., разходите за амортизации с 11 630 хил.лв., разходите за възнаграждения с 9 488 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -16 561 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 458 хил.лв. 37.08 %, отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 10 728 хил.лв. 115.05 % и другите финансови разходи, които са -4 861 хил.лв. 52.13 % от финансовите разходи (9 325 хил. лв.). Те от своя страна са 48.53 % от разходите за дейността (19 213 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Финанс Секюрити Груп АД-София към края на юни 2023 г. от 23 830 хил.лв.Спада за последната година е -8.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -23.90 %. Резервите от 427 хил.лв. формират 1.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 20 763 хил.лв. (87.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 4.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 301 939 хил.лв., а краткосрочните за 250 377 хил.лв., което прави общо 552 316 хил.лв. 206 888 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.61 %. Общо дълговете са 96.20 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 317.73 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 24.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 23.15 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 574 134 хил.лв. От тях текущите са 39.64 % (227 597 хил.лв.), а нетекущите 60.36 % (346 537 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -22 780 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 90.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -95.59 % от собствения капитал и -3.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.06 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.84 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 155 хил.лв. (0.38 % от Актива), от които парите в брои са 265 хил.лв. Незабавната ликвидност е 20.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 7 934 хил.лв. с изменение от 118.21 %. Отношението му към продажбите е 62.92 %. За година назад ОПП е 28 022 хил.лв. (224.57 % ръст), а ОПП/Продажби 51.17 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 813 хил.лв., а за 12 м. 11 086 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 421 хил.лв. и -41 101 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -300 хил.лв, а за период от 1 година -1 993 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 184.01 % до 3 854 хил.лв., а за 12 месеца е 16 392 хил.лв. (153.10 %).

Финанс Секюрити Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс Секюрити Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)12.64
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)455.94
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)11.10
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)30.64
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)258.83

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс Секюрити Груп АД-София е 7.95 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan1.09
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan5.21
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan7.53
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan20.88
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan17.97

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 49 651 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 649 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал13.0126 6414.8524 717
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-13.69-6 746124.391 447
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)19.1860 691-24.1838 611
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-2.4716 48645.4624 589
Свободен паричен поток 12м.(FCF)89.4626 326-20.1911 089

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Финанс Секюрити Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 2.75 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Дългосрочни вземания по финансов лизинг 47 994 90 862 +89.32 % +42 868
Търговски и други дългосрочни вземания 64 272 107 489 +67.24 % +43 217
Други нетекущи търговски задължения 63 356 109 252 +72.44 % +45 896
Други текущи задължения 57 292 74 584 +30.18 % +17 292


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 1 745 2 102 +20.46 % +357
Разходи за амортизации-3м. 2 474 4 080 +64.92 % +1 606
Разходи по икономически елементи-3м. 7 623 9 888 +29.71 % +2 265
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 11 10 728 +97 427.26 % +10 717
Други финансови разходи-3м. 5 212 -4 861 -193.27 % -10 073
Печалба от дейността-3м. 975 303 -68.92 % -672
Печалба преди облагане с данъци-3м. 969 273 -71.83 % -696
Печалба след облагане с данъци-3м. 916 224 -75.55 % -692
Нетна печалба за периода-3м. 954 256 -73.17 % -698
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 3 11 476 +382 433.21 % +11 473
Други финансови приходи-3м. 5 470 -5 400 -198.72 % -10 870


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 6 584 7 934 +20.50 % +1 350
Покупка на дълготрайни активи-3м. -2 712 -10 760 -296.76 % -8 048
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 319 1 490 +367.08 % +1 171
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 2 746 6 651 +142.21 % +3 905
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -2 652 -6 813 -156.90 % -4 161
Постъпления от заеми-3м. 3 900 12 746 +226.82 % +8 846
Платени заеми-3м. -5 565 -13 245 -138.01 % -7 680
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -2 255 -888 +60.62 % +1 367
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -3 915 -1 421 +63.70 % +2 494
Парични средства в началото на периода-3м. 2 438 0 -100.00 % -2 438
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 2 455 -300 -112.22 % -2 755
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 2 455 -300 -112.22 % -2 755