-- 2023.08.25 18:16:15
Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София, 4PY, TBIRE; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.25 18:14:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 0.68 0.68 0.49
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -246.00 207.00 301.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 448.00 3 995.00 -1 030.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 36.00 1 164.00 1 432.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5 662.00 7 058.00 3 125.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.04 6.08 -16.99
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.86 0.85 0.70
Цена/Продажби 12м.(P/S) 4.29 3.44 5.60
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -8.81 -18.76 -13.66
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 6.76 5.24 -16.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -181.73 275.42 300.67
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -179.48 291.07 304.67
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -97.49 823.81 10 915.38
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -338.19 64.77 -468.42
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 13.84 16.23 -3.97
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 199.67 -22.78 99.34
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 60.90 56.60 -32.96
Възвръщаемост на СК (ROE) 12.39 14.81 -4.12
Възвръщаемост на активите (ROA) 12.17 14.62 -4.08
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 3.08 0.64 1.19
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.08 0.64 1.19
Текуща ликвидност (Current Ratio) 311.31 2 278.14 589.04
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -12.00 6.80 6.05
Очаквана цена (Expected price) 0.60 0.73 0.52
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 35.58 17.75 30.30
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.92 0.80 0.64

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 448 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 434.76 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.04
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 477 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 442.22 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.76
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 81.18 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 60.90 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.84 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.39 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.17 %
 + Ръст в цената на 4PY (TBIRE) за 360 дни над 10%: 38.78 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.58 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -246 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -181.73 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -179.48 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -244 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -97.49 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.29
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 199.67 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 891 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -343.90 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 733 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -115.71 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 893 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -338.19 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 755 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -115.07 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.81 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 53.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 39.76 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.00 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -246 хил.лв., като намалява с -181.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 448 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с 434.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е 7.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -179.48 % и е -244 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 442.22 % до 3 477 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.76, а на P/EBITDA 6.98.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 36 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -97.49 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 81.18 % до 0.16 лв. (общо 5 662 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 60.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -75.07 % и са 282 хил.лв., а за годината са 2 207 хил.лв. с изменение от -46.88 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 145 хил.лв., разходите за възнаграждения с 58 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 92 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 748 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 110 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 28 358 хил.лв., прави 0.79 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86. Резервите от 17 853 хил.лв. формират 62.96 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 163 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 96.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 902 хил.лв., което прави общо 902 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.08 %. Общо дълговете са 3.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.18 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 199.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.06 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 29 260 хил.лв. От тях текущите са 9.60 % (2 808 хил.лв.), а нетекущите 90.40 % (26 452 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 906 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 311.31 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 6.72 % от собствения капитал и 6.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.17 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 509 483 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 673 хил.лв. (5.72 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 185.48 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 891 хил.лв. с изменение от -343.90 %. Отношението му към продажбите е -5 252.78 %. За година назад ОПП е -2 733 хил.лв. (-115.71 % спад), а ОПП/Продажби -48.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 193 хил.лв., а за 12 м. 2 869 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 698 хил.лв, а за период от 1 година 136 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -338.19 % до -1 893 хил.лв., а за 12 месеца е -2 755 хил.лв. (-115.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8.81.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4PY (TBIRE)-обикновени 35 706 593 бр.. Емисия 4PY (TBIRE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.78 %. Капитализацията на дружеството е 24.28 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.86
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)53.81
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)9.28
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)53.43
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)39.76

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София е -12.00 %. Очакваната цена на емисия 4PY (TBIRE) е 0.60 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.84880.8562-0.86
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.07777.0419-13.69
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.44014.2883-19.78
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.02796.9832-13.68
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-18.7639-8.8132-112.91

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 395 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 286 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал4.4229 8700.0328 613
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)87.477 49077.277 082
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-20.085 640-55.383 149
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)89.247 623101.648 122
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-150.39-3 240-291.63-5 068

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 35.58 %, което съответства на цена за емисия 4PY (TBIRE) от 0.92 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 3 367 1 668 -50.46 % -1 699
Парични средства и парични еквиваленти 3 371 1 673 -50.37 % -1 698
Текущи активи 4 169 2 808 -32.65 % -1 361


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 5 13 +160.00 % +8
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 674 -41 -106.08 % -715
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 43 92 +113.95 % +49
Разходи по икономически елементи-3м. 956 280 -70.71 % -676
Разходи за дейността-3м. 957 282 -70.53 % -675
Печалба от дейността-3м. 207 0 -100.00 % -207
Общо разходи-3м. 957 282 -70.53 % -675
Печалба преди облагане с данъци-3м. 207 0 -100.00 % -207
Печалба след облагане с данъци-3м. 207 0 -100.00 % -207
Нетна печалба за периода-3м. 207 0 -100.00 % -207
Общо разходи и печалба-3м. 1 164 75 -93.56 % -1 089
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 1 106 -1 029 -193.04 % -2 135
Други нетни приходи от продажби-3м. 58 1 065 +1 736.21 % +1 007
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 164 36 -96.91 % -1 128
Приходи от дейността-3м. 1 164 36 -96.91 % -1 128
Загуба от дейността-3м. 0 246 +246.00 % +246
Общо приходи-3м. 1 164 36 -96.91 % -1 128
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 246 +246.00 % +246
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 246 +246.00 % +246
Нетна загуба за периода-3м. 0 246 +246.00 % +246
Общо приходи и загуба-3м. 1 164 75 -93.56 % -1 089


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 236 698 +195.76 % +462
Плащания на доставчици-3м. -130 -2 442 -1 778.46 % -2 312
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -84 -124 -47.62 % -40
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -72 -35 +51.39 % +37
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -61 -1 891 -3 000.00 % -1 830
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 68 0 -100.00 % -68
Покупка на инвестиции-3м. -2 329 -1 117 +52.04 % +1 212
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 519 1 312 +152.79 % +793
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -1 742 193 +111.08 % +1 935
Парични средства в началото на периода-3м. 5 174 0 -100.00 % -5 174
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 3 371 -1 698 -150.37 % -5 069