-- 2023.08.25 14:30:54
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.25 14:27:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 1.67 | 1.70 | 2.04 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 519.00 | 4 518.00 | 11 985.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 592.00 | 18 058.00 | 46 311.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 31 147.00 | 33 331.00 | 37 037.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 144 804.00 | 150 694.00 | 142 047.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 15.26 | 9.11 | 4.26 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.42 | 0.43 | 0.52 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.12 | 1.09 | 1.39 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.85 | 5.83 | 4.96 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.24 | 4.65 | 3.45 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -62.29 | -52.59 | -11.69 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -48.74 | -35.38 | -8.06 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -15.90 | 5.15 | 1.20 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -10.22 | -69.46 | -53.71 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.15 | 6.09 | 20.09 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -1.34 | 13.89 | -18.68 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 7.31 | 11.98 | 32.60 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.73 | 4.67 | 13.02 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.45 | 4.19 | 11.63 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.70 | 3.78 | 5.54 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 9.96 | 10.09 | 10.19 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 526.30 | 518.91 | 286.11 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -6.89 | -6.17 | 0.23 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.55 | 1.60 | 2.04 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -16.79 | -9.49 | 3.78 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.39 | 1.54 | 2.12 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 519 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 592 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 229 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 606 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 6.24
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1.94 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.15 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.79 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.45 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.85
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -62.29 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -77.13 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 15.26
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -48.74 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -56.54 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -15.90 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -6.97 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -21.40 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -10.22 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -30.62 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.17 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 32.80 %
- Спад в цената на 4ID (IHLBL) за 360 дни над -10%: -18.14 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -16.79 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 519 хил.лв., като намалява с -62.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 592 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с -77.13 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.67 лв. е 15.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -48.74 % и е 8 229 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -56.54 % до 26 606 хил.лв. (0.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.24, а на P/EBITDA 6.08.
Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 31 147 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -15.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1.94 % до 1.50 лв. (общо 144 804 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.31 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.13 % и са 26 747 хил.лв., а за годината са 133 510 хил.лв. с изменение от 32.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 7 291 хил.лв., разходите за външни услуги с 5 723 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 471 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 37 531 хил.лв., разходите за външни услуги с 25 979 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 30 780 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на юни 2023 г. от 386 512 хил.лв., прави 3.99 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 137 812 хил.лв. формират 35.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 142 855 хил.лв. (36.96 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.79 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 26 975 хил.лв., а краткосрочните за 15 915 хил.лв., което прави общо 42 890 хил.лв. 12 208 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.70 %. Общо дълговете са 9.96 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.10 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.87 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 430 463 хил.лв. От тях текущите са 19.46 % (83 761 хил.лв.), а нетекущите 80.54 % (346 702 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 67 846 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 526.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 17.55 % от собствения капитал и 15.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.45 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 120 056 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 39 501 хил.лв. (9.18 % от Актива), от които парите в брои са 307 хил.лв. Незабавната ликвидност е 321.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 681 хил.лв. с изменение от -6.97 %. Отношението му към продажбите е 27.87 %. За година назад ОПП е 41 677 хил.лв. (-21.40 % спад), а ОПП/Продажби 28.78 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -18 505 хил.лв., а за 12 м. -30 105 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 552 хил.лв. и 1 051 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 272 хил.лв, а за период от 1 година 12 623 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -10.22 % до 5 282 хил.лв., а за 12 месеца е 27 623 хил.лв. (-30.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.85.
Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поевтинява за предходните 90 дни с -1.76 % до цена 1.67 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.14 %. Капитализацията на дружеството е 161.67 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.45 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 55.17 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.52 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 32.80 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 14.59 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е -6.89 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.55 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4233 | 0.4183 | 1.21 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.9528 | 15.2634 | -41.34 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0728 | 1.1165 | -3.91 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.6953 | 6.0765 | -22.73 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.7281 | 5.8527 | -2.13 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 139 524 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 407 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 11.42 | 425 509 | 4.39 | 398 646 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -113.68 | -2 470 | -81.82 | 3 283 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -5.13 | 142 956 | -9.69 | 136 092 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -60.61 | 13 562 | -45.35 | 18 817 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -16.69 | 23 514 | -12.64 | 24 658 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 16 191 | 21 587 | +33.33 % | +5 396 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 5 499 | 8 681 | +57.87 % | +3 182 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -4 142 | -7 029 | -69.70 % | -2 887 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | -11 523 | -11 523.00 % | -11 523 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -4 132 | -18 505 | -347.85 % | -14 373 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 093 | 1 177 | -43.76 % | -916 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 052 | 552 | -73.10 % | -1 500 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 3 419 | -9 272 | -371.19 % | -12 691 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 45 354 | 0 | -100.00 % | -45 354 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 48 773 | -9 272 | -119.01 % | -58 045 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 48 773 | -9 272 | -119.01 % | -58 045 |