-- 2023.08.25 10:17:31
Златни пясъци АД-Варна, 3ZL, ZLP; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.25 10:14:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 1.46 1.46 1.55
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -217.00 -1 982.00 938.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -4 676.00 -3 521.00 7 379.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 4 793.00 1 659.00 10 960.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 32 747.00 38 914.00 42 409.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -123.13 -34.74 175.83
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -52.07 -41.72 791.12
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -56.27 -66.08 306.53
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 168.92 34.47 63.09
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -6.93 -5.68 9.17
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 198.82 311.45 -7.31
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -14.28 -9.05 17.40
Възвръщаемост на СК (ROE) -5.48 -4.06 8.48
Възвръщаемост на активите (ROA) -4.72 -3.62 8.00
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 10.19 7.79 6.47
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 19.50 15.73 7.01
Текуща ликвидност (Current Ratio) 314.32 494.08 717.80
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -9.69 -5.58 17.89
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -44.51 -21.18 61.54

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 858 хил.лв.
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.19 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 979.47 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 168.92 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -217 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -123.13 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 676 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -163.37 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -52.07 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -740 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -106.39 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -56.27 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -14.28 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -6.93 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.48 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 198.82 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -10 657 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -552.20 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -14 593 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -187.38 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 483.23 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 175.34 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.20 %
 - Спад в цената на 3ZL (ZLP) за 90 дни над -10%: -16.09 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -44.51 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -217 хил.лв., като намалява с -123.13 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 676 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -163.37 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -52.07 % и е 858 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -106.39 % до -740 хил.лв. (nan лв. на акция).

Златни пясъци АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 793 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -56.27 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -14.28 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -51.76 % и са 5 016 хил.лв., а за годината са 38 727 хил.лв. с изменение от 6.77 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 798 хил.лв., разходите за амортизации с 997 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 635 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 595 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 82 хил.лв. 88.17 % от финансовите разходи (93 хил. лв.). Те от своя страна са 1.85 % от разходите за дейността (5 016 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Златни пясъци АД-Варна към края на юни 2023 г. от 81 974 хил.лв.Спада за последната година е -6.93 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.48 %. Резервите от 103 654 хил.лв. формират 126.45 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 974 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 80.19 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 9 524 хил.лв., а краткосрочните за 10 416 хил.лв., което прави общо 19 940 хил.лв. 10 155 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.19 %. Общо дълговете са 19.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 198.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.33 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 102 231 хил.лв. От тях текущите са 32.03 % (32 740 хил.лв.), а нетекущите 67.97 % (69 491 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 22 324 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 314.32 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.23 % от собствения капитал и 21.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.72 %, а обръщаемостта им е 0.33 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -5.17 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 840 хил.лв. (5.71 % от Актива), от които парите в брои са 140 хил.лв. Незабавната ликвидност е 56.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 671 хил.лв. с изменение от 979.47 %. Отношението му към продажбите е 34.86 %. За година назад ОПП е -10 657 хил.лв. (-552.20 % спад), а ОПП/Продажби -32.54 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 088 хил.лв., а за 12 м. -14 642 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 109 хил.лв. и 26 409 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -308 хил.лв, а за период от 1 година 1 110 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 168.92 % до 674 хил.лв., а за 12 месеца е -14 593 хил.лв. (-187.38 %).

Златни пясъци АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 3ZL (ZLP)-обикновени 0 бр.. Емисия 3ZL (ZLP) поевтинява за предходните 90 дни с -16.09 % до цена 1.46 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.81 %.

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Златни пясъци АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.42
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)483.23
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)17.31
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)175.34
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)31.20

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Златни пясъци АД-Варна е -9.69 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-0.26
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-32.80
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-15.85
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-485.42
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan10.17

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 19 231 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -8 673 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал5.1786 4373.4285 005
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-303.99-14 22411.34-3 122
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-57.9016 384-43.2722 078
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-4 424.08-8 302-156.14-108
Свободен паричен поток 12м.(FCF)8.08-14 93221.07-12 822

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Златни пясъци АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -44.51 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА 5 574 13 861 +148.67 % +8 287
Текущи вземания по предоставени аванси 7 332 2 067 -71.81 % -5 265
Търговски и други /текущи/ вземания 20 329 15 303 -24.72 % -5 026
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 7 685 9 413 +22.49 % +1 728
Търговски и други нетекущи задължения 7 796 9 524 +22.17 % +1 728
Нетекущи пасиви 7 796 9 524 +22.17 % +1 728
Текущи задължения, в т ч 5 638 7 582 +34.48 % +1 944
Търговски и други текущи задължения 7 650 10 416 +36.16 % +2 766
Текущи пасиви 7 650 10 416 +36.16 % +2 766


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 258 625 +142.25 % +367
Разходи за външни услуги-3м. 471 798 +69.43 % +327
Разходи за възнаграждения-3м. 1 137 1 635 +43.80 % +498
Разходи за осигуровки-3м. 197 248 +25.89 % +51
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 169 257 +52.07 % +88
Разходи по икономически елементи-3м. 3 636 4 923 +35.40 % +1 287
Разходи за дейността-3м. 3 697 5 016 +35.68 % +1 319
Общо разходи-3м. 3 697 5 016 +35.68 % +1 319
Общо разходи и печалба-3м. 3 697 5 016 +35.68 % +1 319
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 1 102 4 283 +288.66 % +3 181
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 659 4 793 +188.91 % +3 134
Приходи от дейността-3м. 1 673 4 795 +186.61 % +3 122
Загуба от дейността-3м. 2 024 221 -89.08 % -1 803
Общо приходи-3м. 1 673 4 795 +186.61 % +3 122
Загуба преди облагане с данъци-3м. 2 024 221 -89.08 % -1 803
Загуба след облагане с данъци-3м. 2 024 221 -89.08 % -1 803
Нетна загуба за периода-3м. 1 982 217 -89.05 % -1 765
Общо приходи и загуба-3м. 3 697 5 016 +35.68 % +1 319


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 231 233 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 637 3 649 +122.91 % +2 012
Плащания на доставчици-3м. -1 018 -2 161 -112.28 % -1 143
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -1 247 -1 751 -40.42 % -504
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -353 1 960 +655.24 % +2 313
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -89 -39 +56.18 % +50
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -1 077 1 671 +255.15 % +2 748
Покупка на дълготрайни активи-3м. -7 321 -5 288 +27.77 % +2 033
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 627 1 148 +83.09 % +521
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 684 0 -100.00 % -684
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -103 0 +100.00 % +103
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -6 150 -4 088 +33.53 % +2 062
Постъпления от заеми-3м. 7 064 2 469 -65.05 % -4 595
Изплатени дивиденти-3м. 0 -237 -237.00 % -237
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 230 3 -98.70 % -227
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 7 208 2 109 -70.74 % -5 099
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -19 -308 -1 521.05 % -289
Парични средства в началото на периода-3м. 6 148 19 -99.69 % -6 129
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 6 129 -289 -104.72 % -6 418
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 6 148 -308 -105.01 % -6 456