-- 2023.08.24 15:52:05
Химснаб България АД-София, 58E, EMPI; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.24 15:46:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 58.50 | 58.00 | 55.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 035.00 | 2 018.00 | 1 627.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 7 095.00 | 5 687.00 | 4 693.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 742.00 | 10 738.00 | 10 408.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 49 664.00 | 43 330.00 | 35 178.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 20.57 | 25.44 | 29.50 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.13 | 1.15 | 1.14 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.94 | 3.34 | 3.94 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 18.64 | 16.24 | 380.36 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 19.58 | 23.13 | 26.46 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 86.54 | 74.57 | 55.25 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 80.16 | 52.25 | 33.99 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 60.86 | 40.29 | 21.40 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -54.79 | 472.62 | 394.49 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 5.90 | 4.81 | 4.08 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.15 | -1.62 | -6.66 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 14.29 | 13.12 | 13.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.66 | 4.60 | 3.92 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.34 | 2.70 | 2.27 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.27 | 20.50 | 18.82 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 30.43 | 31.14 | 31.54 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 234.03 | 226.02 | 240.09 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 5.65 | 9.27 | 7.00 |
Очаквана цена (Expected price) | 61.81 | 63.38 | 59.38 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 14.07 | 16.90 | 8.99 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 66.73 | 67.80 | 60.49 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 035 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 86.54 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 095 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 51.18 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 80.16 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 778 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 174 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.43 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 60.86 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 41.18 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.29 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.90 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.66 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.34 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 798.82 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 051.10 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.07 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 20.57
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.94
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -49.81 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -54.79 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.64
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 64.51 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 035 хил.лв., като нараства с 86.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 095 хил.лв., което представлява 2.84 лв. на акция при изменение с 51.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 58.5 лв. е 20.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 80.16 % и е 3 778 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.43 % до 11 174 хил.лв. (4.48 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.58, а на P/EBITDA 13.06.
Химснаб България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 16 742 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 60.86 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 41.18 % до 19.91 лв. (общо 49 664 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.94, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.29 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 53.86 % и са 13 864 хил.лв., а за годината са 42 384 хил.лв. с изменение от 35.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 10 988 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 30 264 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Химснаб България АД-София към края на юни 2023 г. от 128 760 хил.лв., прави 51.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.90 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.13. Резервите от 78 392 хил.лв. формират 60.88 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 820 хил.лв. (33.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 59.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 21 874 хил.лв., а краткосрочните за 43 623 хил.лв., което прави общо 65 497 хил.лв. 6 018 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.27 %. Общо дълговете са 30.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 50.87 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.80 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 215 217 хил.лв. От тях текущите са 47.44 % (102 092 хил.лв.), а нетекущите 52.56 % (113 125 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 58 469 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 234.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 45.41 % от собствения капитал и 27.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.34 %, а обръщаемостта им е 0.23 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 218 775 914 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 13 617 хил.лв. (6.33 % от Актива), от които парите в брои са 1 434 хил.лв. Незабавната ликвидност е 37.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 058 хил.лв. с изменение от -49.81 %. Отношението му към продажбите е 6.32 %. За година назад ОПП е 8 404 хил.лв. (798.82 % ръст), а ОПП/Продажби 16.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 165 хил.лв., а за 12 м. -4 038 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 129 хил.лв. и -1 348 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 352 хил.лв, а за период от 1 година 3 018 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -54.79 % до 892 хил.лв., а за 12 месеца е 7 830 хил.лв. (2 051.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.64.
Химснаб България АД-София има емитирани акции с борсов код: 58E (EMPI)-обикновени 2 494 631 бр.. Емисия 58E (EMPI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.86 % до цена 58.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.41 %. Капитализацията на дружеството е 145.94 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Химснаб България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.78 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 18.50 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.95 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.97 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 64.51 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химснаб България АД-София е 5.65 %. Очакваната цена на емисия 58E (EMPI) е 61.81 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1607 | 1.1334 | 2.41 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 25.6613 | 20.5688 | 24.76 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.3680 | 2.9385 | 14.62 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 15.3730 | 13.0603 | 17.71 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 16.3771 | 18.6380 | -12.13 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 54 584 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 675 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.67 | 129 082 | 3.40 | 130 006 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6.77 | 6 072 | 63.14 | 9 278 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 24.53 | 53 960 | 27.41 | 55 208 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 17.20 | 11 126 | 41.56 | 13 438 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 47.64 | 13 156 | -10.95 | 7 935 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 6 610 | 10 988 | +66.23 % | +4 378 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 8 744 | 13 472 | +54.07 % | +4 728 |
Разходи за дейността-3м. | 9 045 | 13 864 | +53.28 % | +4 819 |
Печалба от дейността-3м. | 2 096 | 3 294 | +57.16 % | +1 198 |
Общо разходи-3м. | 9 045 | 13 864 | +53.28 % | +4 819 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 096 | 3 294 | +57.16 % | +1 198 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 058 | 3 141 | +52.62 % | +1 083 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 018 | 3 035 | +50.40 % | +1 017 |
Общо разходи и печалба-3м. | 11 141 | 17 158 | +54.01 % | +6 017 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 8 255 | 13 714 | +66.13 % | +5 459 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 738 | 16 742 | +55.91 % | +6 004 |
Приходи от дейността-3м. | 11 141 | 17 158 | +54.01 % | +6 017 |
Общо приходи-3м. | 11 141 | 17 158 | +54.01 % | +6 017 |
Общо приходи и загуба-3м. | 11 141 | 17 158 | +54.01 % | +6 017 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 12 720 | 18 641 | +46.55 % | +5 921 |
Плащания на доставчици-3м. | -10 039 | -15 739 | -56.78 % | -5 700 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -640 | -789 | -23.28 % | -149 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 978 | 1 058 | -46.51 % | -920 |
Предоставени заеми-3м. | -1 260 | -253 | +79.92 % | +1 007 |
Покупка на инвестиции-3м. | -1 571 | 0 | +100.00 % | +1 571 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 520 | 165 | +106.55 % | +2 685 |
Постъпления от заеми-3м. | 6 297 | 7 812 | +24.06 % | +1 515 |
Платени заеми-3м. | -5 317 | -7 136 | -34.21 % | -1 819 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -38 | 1 352 | +3 657.89 % | +1 390 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 12 285 | 18 | -99.85 % | -12 267 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 12 247 | 1 370 | -88.81 % | -10 877 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 12 247 | 1 370 | -88.81 % | -10 877 |