-- 2023.08.24 11:47:08
Градус АД-Стара Загора, GR6, GR6T; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.24 11:45:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 1.47 | 1.50 | 1.44 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -428.00 | 4 220.00 | 2 035.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -5 308.00 | -2 845.00 | 13 191.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 37 798.00 | 31 678.00 | 42 441.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 144 727.00 | 149 370.00 | 154 279.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -67.47 | -128.44 | 26.59 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.15 | 1.14 | 1.08 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.47 | 2.45 | 2.27 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -147.92 | -226.68 | 61.61 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 118.05 | 73.41 | 17.29 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -121.03 | -37.12 | 689.86 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -54.82 | -28.17 | 73.80 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -10.94 | -10.90 | -4.62 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -5.57 | 238.59 | 13.06 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.16 | -4.37 | -1.55 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -21.07 | 18.41 | 28.44 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -3.67 | -1.90 | 8.55 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.65 | -0.87 | 3.98 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.45 | -0.76 | 3.58 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.21 | 5.08 | 7.00 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 10.22 | 11.22 | 12.13 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 422.48 | 486.50 | 336.54 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.41 | 1.38 | 3.13 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.81 | 3.73 | 3.60 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -23.97 | 12.01 | 6.55 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.12 | 1.68 | 1.53 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -56.89 | -30.90 | -3.54 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.63 | 1.04 | 1.39 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 795 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 278 хил.лв.
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.32 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.07 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.41 %
+ Средна дивидентна доходност от GR6 за 5 години: 3.81 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -428 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -121.03 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -5 308 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -140.24 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -54.82 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -84.93 %
- EV/EBITDA над 20: 118.05
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -10.94 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.19 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.47
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.67 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.16 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.65 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -55.75 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -5.57 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 421 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -142.52 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 357.92 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 87.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 64.08 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.97 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -56.89 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -428 хил.лв., като намалява с -121.03 %. За последните 12 месеца загубата достига -5 308 хил.лв., което представлява -0.02 лв. на акция при изменение с -140.24 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.47 лв. е -67.47.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -54.82 % и е 1 795 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -84.93 % до 3 278 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 118.05, а на P/EBITDA 109.24.
Градус АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 37 798 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -10.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.19 % до 0.59 лв. (общо 144 727 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.67 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -8.20 % и са 40 895 хил.лв., а за годината са 173 169 хил.лв. с изменение от 14.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 24 395 хил.лв., разходите за възнаграждения с 7 645 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с -6 888 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 8 552 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 111 049 хил.лв., разходите за възнаграждения с 29 659 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 397 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 2 709 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Градус АД-Стара Загора към края на юни 2023 г. от 311 571 хил.лв., прави 1.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.16 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.15. Резервите от 74 763 хил.лв. формират 24.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -6 494 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 89.32 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 17 449 хил.лв., а краткосрочните за 18 186 хил.лв., което прави общо 35 635 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.21 %. Общо дълговете са 10.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.44 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.28 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 348 807 хил.лв. От тях текущите са 22.03 % (76 833 хил.лв.), а нетекущите 77.97 % (271 974 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 58 647 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 422.48 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 18.82 % от собствения капитал и 16.81 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.45 %, а обръщаемостта им е 0.40 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 386 960 804 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 8 380 хил.лв. (2.40 % от Актива), от които парите в брои са 349 хил.лв. Незабавната ликвидност е 46.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 15 789 хил.лв. с изменение от -4.18 %. Отношението му към продажбите е 41.77 %. За година назад ОПП е 6 179 хил.лв. (-55.75 % спад), а ОПП/Продажби 4.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -282 хил.лв., а за 12 м. -3 728 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -14 317 хил.лв. и -15 747 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 190 хил.лв, а за период от 1 година -13 296 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -5.57 % до 13 722 хил.лв., а за 12 месеца е -2 421 хил.лв. (-142.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -147.92.
Градус АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: GR6-обикновени 243 608 710 бр.. Емисия GR6 поевтинява за предходните 90 дни с -2.00 % до цена 1.47 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.08 %. Капитализацията на дружеството е 358.10 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 5 057 948 лв., което е -95.29 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.41 % спрямо капитализацията (GR6 - 0.02076259 лв. 1.41 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GR6 е 0.0560 лв. 3.81 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Градус АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.25 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 357.92 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 87.81 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 64.08 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Градус АД-Стара Загора е -23.97 %. Очакваната цена на емисия GR6 е 1.12 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1186 | 1.1494 | -2.68 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -125.8716 | -67.4651 | -86.57 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.3974 | 2.4743 | -3.11 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 65.6350 | 109.2449 | -39.92 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -222.1494 | -147.9161 | -50.19 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 139 110 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -44 204 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.76 | 325 783 | -0.29 | 319 215 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 519.06 | -74 512 | -388.39 | -13 895 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -5.49 | 141 163 | -8.24 | 137 057 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -663.19 | -30 728 | -128.18 | -1 537 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 197.08 | 1 565 | 151.44 | 829 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 33 374 | 23 864 | -28.50 % | -9 510 |
Нетекущи пасиви | 22 262 | 17 449 | -21.62 % | -4 813 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -9 359 | -6 888 | +26.40 % | +2 471 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 648 | 8 552 | +1 219.75 % | +7 904 |
Обезценка на активи-3м. | 0 | 7 604 | +7 604.00 % | +7 604 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 29 894 | 40 816 | +36.54 % | +10 922 |
Разходи за дейността-3м. | 29 992 | 40 895 | +36.35 % | +10 903 |
Печалба от дейността-3м. | 4 723 | 0 | -100.00 % | -4 723 |
Общо разходи-3м. | 29 992 | 40 895 | +36.35 % | +10 903 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 4 723 | 0 | -100.00 % | -4 723 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 4 220 | 0 | -100.00 % | -4 220 |
Нетна печалба за периода-3м. | 4 220 | 0 | -100.00 % | -4 220 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 101 | 6 653 | +6 487.13 % | +6 552 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 6 429 | 15 789 | +145.59 % | +9 360 |
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. | -917 | -3 182 | -247.00 % | -2 265 |
Платени заеми-3м. | -3 565 | -13 256 | -271.84 % | -9 691 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 833 | -14 317 | -405.37 % | -11 484 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 2 562 | 1 190 | -53.55 % | -1 372 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 4 628 | 0 | -100.00 % | -4 628 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 7 190 | 1 190 | -83.45 % | -6 000 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 7 190 | 1 190 | -83.45 % | -6 000 |