-- 2023.08.24 09:42:04
Алкомет АД-Шумен, 6AM, ALUM; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.24 09:40:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 371 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 43 270 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 177.00 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.30
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 621 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 72 970 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 84.69 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.40
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.27
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 38.17 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.83 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -32.53 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.94 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 376.91 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 220.92 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.40
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 9.87 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AM (ALUM) за 5 години: 2.36 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -87.70 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -52.23 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -45.59 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.01 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -63.52 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -84.99 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 80.42 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.25 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 371 хил.лв., като намалява с -87.70 %. За последните 12 месеца печалбата достига 43 270 хил.лв., което представлява 2.41 лв. на акция при изменение с 177.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.95 лв. е 3.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -52.23 % и е 8 621 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 84.69 % до 72 970 хил.лв. (4.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.40, а на P/EBITDA 1.96.

Алкомет АД-Шумен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 112 588 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -45.59 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.01 % до 29.57 лв. (общо 530 950 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -43.27 % и са 111 296 хил.лв., а за годината са 484 179 хил.лв. с изменение от -31.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 94 336 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 378 762 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 162 хил.лв. 68.07 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 388 хил.лв. 22.73 % от финансовите разходи (1 707 хил. лв.). Те от своя страна са 1.53 % от разходите за дейността (111 296 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Алкомет АД-Шумен към края на юни 2023 г. от 302 562 хил.лв., прави 16.85 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 38.17 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 164 407 хил.лв. формират 54.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 116 491 хил.лв. (38.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 62.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 41 167 хил.лв., а краткосрочните за 137 435 хил.лв., което прави общо 178 602 хил.лв. 119 147 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.56 %. Общо дълговете са 37.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 59.03 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -32.53 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.53 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 481 164 хил.лв. От тях текущите са 42.02 % (202 199 хил.лв.), а нетекущите 57.98 % (278 965 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 764 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 147.12 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.41 % от собствения капитал и 13.46 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.94 %, а обръщаемостта им е 1.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 320 759 024 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 569 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.55 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 798 хил.лв. с изменение от -63.52 %. Отношението му към продажбите е 7.81 %. За година назад ОПП е 80 707 хил.лв. (376.91 % ръст), а ОПП/Продажби 15.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 734 хил.лв., а за 12 м. -16 044 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 314 хил.лв. и -69 301 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -250 хил.лв, а за период от 1 година -4 638 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -84.99 % до 2 860 хил.лв., а за 12 месеца е 59 353 хил.лв. (220.92 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.40.

Алкомет АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 6AM (ALUM)-обикновени 17 952 959 бр.. Емисия 6AM (ALUM) поевтинява за предходните 90 дни с -9.66 % до цена 7.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.05 %. Капитализацията на дружеството е 142.73 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 14 094 060 лв., което е 32.57 % от текущата 12 месечна печалба и са 9.87 % спрямо капитализацията (6AM (ALUM) - 0.785055 лв. 9.87 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AM (ALUM) е 0.1873 лв. 2.36 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алкомет АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алкомет АД-Шумен е -12.25 %. Очакваната цена на емисия 6AM (ALUM) е 6.98 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 512 945 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 40 819 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: