-- 2023.08.23 16:16:47
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.23 16:14:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 11.30 | 9.65 | 8.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 9 674.00 | 13 079.00 | 8 667.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 40 883.00 | 39 876.00 | 26 865.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 66 290.00 | 66 272.00 | 55 732.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 248 378.00 | 237 820.00 | 187 280.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.90 | 9.55 | 13.07 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.85 | 3.12 | 3.86 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.79 | 1.60 | 1.87 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.78 | 8.63 | 24.12 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 8.40 | 7.30 | 9.32 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 11.62 | 62.43 | 97.97 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 18.66 | 52.78 | 66.06 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 18.94 | 33.62 | 48.84 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -78.87 | 1 602.88 | 583.40 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 27.23 | 27.14 | 16.75 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 62.88 | 93.95 | 23.66 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 16.46 | 16.77 | 14.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 36.39 | 37.56 | 29.97 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 25.73 | 27.38 | 22.48 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 31.92 | 23.96 | 30.76 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 37.48 | 29.74 | 32.10 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 186.05 | 235.27 | 190.15 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.54 | 4.15 | 3.93 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.85 | 3.34 | 3.38 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.44 | 11.50 | 9.58 |
Очаквана цена (Expected price) | 11.46 | 10.76 | 9.75 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 9.11 | 17.41 | 20.50 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 12.33 | 11.33 | 10.72 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 674 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 11.62 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 40 883 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 52.18 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.66 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 14 434 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 57 952 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 45.68 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.94 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 32.62 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.46 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 27.23 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 36.39 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 25.73 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 97.49 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 159.87 %
+ Ръст в цената на 5MH (MCH) за 90 дни над 10%: 17.10 %
+ Ръст в цената на 5MH (MCH) за 360 дни над 10%: 26.26 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.54 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 2.85 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.85
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 31.92 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 62.88 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -58.72 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -78.87 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.44 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 674 хил.лв., като нараства с 11.62 %. За последните 12 месеца печалбата достига 40 883 хил.лв., което представлява 1.04 лв. на акция при изменение с 52.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 11.3 лв. е 10.90.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.66 % и е 14 434 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 45.68 % до 57 952 хил.лв. (1.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.40, а на P/EBITDA 7.69.
М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 66 290 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 18.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 32.62 % до 6.30 лв. (общо 248 378 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.46 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 17.69 % и са 54 950 хил.лв., а за годината са 203 723 хил.лв. с изменение от 28.13 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 28 825 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 322 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 113 806 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 51 436 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на юни 2023 г. от 115 676 хил.лв., прави 2.93 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 27.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 36.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.85. Резервите от 17 598 хил.лв. формират 15.21 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 35 892 хил.лв. (31.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.79 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 401 хил.лв., а краткосрочните за 59 754 хил.лв., което прави общо 70 155 хил.лв. 5 849 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 31.92 %. Общо дълговете са 37.48 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 60.65 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 62.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 39.51 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 187 201 хил.лв. От тях текущите са 59.39 % (111 171 хил.лв.), а нетекущите 40.61 % (76 030 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 417 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 186.05 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.45 % от собствения капитал и 27.47 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 25.73 %, а обръщаемостта им е 1.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 34.53 %. Стойността на фирмата (EV) e 487 000 760 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 30 255 хил.лв. (16.16 % от Актива), от които парите в брои са 80 хил.лв. Незабавната ликвидност е 50.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 344 хил.лв. с изменение от -58.72 %. Отношението му към продажбите е 6.55 %. За година назад ОПП е 48 080 хил.лв. (97.49 % ръст), а ОПП/Продажби 19.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 077 хил.лв., а за 12 м. -27 900 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 326 хил.лв. и -13 462 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 593 хил.лв, а за период от 1 година 6 718 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -78.87 % до 1 688 хил.лв., а за 12 месеца е 37 824 хил.лв. (159.87 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.78.
М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поскъпва за предходните 90 дни с 17.10 % до цена 11.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 26.26 %. Капитализацията на дружеството е 445.73 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 15 778 080 лв., което е 38.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.54 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.4 лв. 3.54 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3220 лв. 2.85 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.49 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 9.05 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 7.01 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.66 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 31.44 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е 1.44 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 11.46 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.6497 | 3.8533 | -5.28 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.1779 | 10.9026 | 2.53 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.8742 | 1.7946 | 4.44 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.0049 | 7.6914 | 4.08 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.1015 | 11.7843 | -14.28 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 260 855 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 44 036 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.94 | 129 387 | 2.94 | 125 718 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 13.61 | 45 303 | 7.26 | 42 769 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 11.53 | 265 247 | 7.84 | 256 464 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 14.34 | 63 665 | 9.39 | 60 910 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 17.28 | 51 751 | -27.56 | 31 963 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 11 597 | 8 102 | -30.14 % | -3 495 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 35 067 | 44 149 | +25.90 % | +9 082 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 38 366 | 47 422 | +23.60 % | +9 056 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 52 014 | 35 892 | -31.00 % | -16 122 |
Неразпределена печалба | 52 014 | 35 892 | -31.00 % | -16 122 |
Текуща печалба | 13 079 | 22 753 | +73.97 % | +9 674 |
Текущи задължения, в т ч | 35 560 | 53 717 | +51.06 % | +18 157 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 231 | 15 989 | +6 821.64 % | +15 758 |
Търговски и други текущи задължения | 42 052 | 59 754 | +42.10 % | +17 702 |
Текущи пасиви | 42 052 | 59 754 | +42.10 % | +17 702 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за възнаграждения-3м. | 12 362 | 15 322 | +23.94 % | +2 960 |
Печалба от дейността-3м. | 14 723 | 11 711 | -20.46 % | -3 012 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 14 723 | 11 711 | -20.46 % | -3 012 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 13 164 | 9 897 | -24.82 % | -3 267 |
Нетна печалба за периода-3м. | 13 079 | 9 674 | -26.03 % | -3 405 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 2 747 | 3 538 | +28.80 % | +791 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 8 192 | -10 805 | -231.90 % | -18 997 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 23 293 | 4 344 | -81.35 % | -18 949 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -4 252 | -2 091 | +50.82 % | +2 161 |
Покупка на инвестиции-3м. | -15 446 | 0 | +100.00 % | +15 446 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -19 690 | -2 077 | +89.45 % | +17 613 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 24 567 | 0 | -100.00 % | -24 567 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 27 662 | 2 593 | -90.63 % | -25 069 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 27 662 | 2 593 | -90.63 % | -25 069 |