-- 2023.08.23 16:01:18
Декотекс АД-Сливен, 4DE, DEKOT; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.23 15:59:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 46 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 221.05 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 007 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 031.46 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.92
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 157.14 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 198 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 669 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 151.36 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.99
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 26.81 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 22.99 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.95 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.13 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.41
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.67 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.22 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.59 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.60 %
 + Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 4.53 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.41 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -41.48 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -40.17 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -44 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -166.67 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -64.53 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 20.03
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.21 %
 - Спад в цената на 4DE (DEKOT) за 90 дни над -10%: -11.67 %
 - Спад в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над -10%: -47.00 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 46 хил.лв., като нараства с 221.05 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 007 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 1 031.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.53 лв. е 7.92.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 157.14 % и е 198 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 151.36 % до 1 669 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.99, а на P/EBITDA 4.78.

Декотекс АД-Сливен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 730 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -0.41 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 26.81 % до 0.29 лв. (общо 4 380 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 22.99 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.30 % и са 691 хил.лв., а за годината са 3 403 хил.лв. с изменение от 0.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 102 хил.лв., разходите за амортизации с 147 хил.лв., разходите за възнаграждения с 168 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 103 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 001 хил.лв., разходите за външни услуги с 593 хил.лв., разходите за амортизации с 594 хил.лв., разходите за възнаграждения с 683 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 723 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Декотекс АД-Сливен към края на юни 2023 г. от 19 355 хил.лв., прави 1.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.95 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.13 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.41. Резервите от 4 201 хил.лв. формират 21.70 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -16 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 90.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 470 хил.лв., а краткосрочните за 521 хил.лв., което прави общо 1 991 хил.лв. 1 437 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.44 %. Общо дълговете са 9.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.29 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.02 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 21 346 хил.лв. От тях текущите са 21.46 % (4 580 хил.лв.), а нетекущите 78.54 % (16 766 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 059 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 879.08 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 20.97 % от собствения капитал и 19.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.59 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 6 659 053 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 304 хил.лв. (15.48 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 634.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 103 хил.лв. с изменение от -41.48 %. Отношението му към продажбите е 14.11 %. За година назад ОПП е 992 хил.лв. (-40.17 % спад), а ОПП/Продажби 22.65 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -13 хил.лв., а за 12 м. 195 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -347 хил.лв. и -447 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -257 хил.лв, а за период от 1 година 740 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -166.67 % до -44 хил.лв., а за 12 месеца е 398 хил.лв. (-64.53 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 20.03.

Декотекс АД-Сливен има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поевтинява за предходните 90 дни с -11.67 % до цена 0.53 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -47.00 %. Капитализацията на дружеството е 7.97 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 526 456 лв., което е 52.28 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.60 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.035 лв. 6.60 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0240 лв. 4.53 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД-Сливен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД-Сливен е 3.61 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 0.55 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 322 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 419 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: