-- 2023.08.23 14:13:40
Софарма трейдинг АД-София, SO5, SFTRD, SO51; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.23 14:12:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 277.04161 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 42.71 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 711.04161 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 25.48 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 19 164.04161 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 54 108.04161 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 14.78 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.10 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.13
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.13 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.03 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.13 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 135.12 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 103.15 %
 + Ръст в цената на SO5 (SFTRD) за 360 дни над 10%: 22.00 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.80 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.95 %
 + Средна дивидентна доходност от SO5 (SFTRD) за 5 години: 1.93 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -27.94 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 16.45
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.45 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.80 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.83
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 18.47 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 66.08 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 81.53 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -15 272 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -41.47 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -23 505 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -29.49 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 51.21
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 35.52 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 183.77 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 277.04161 хил.лв., като нараства с 42.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 711.04161 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с -27.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.1 лв. е 16.45.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 25.48 % и е 19 164.04161 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.45 % до 54 108.04161 хил.лв. (1.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.07, а на P/EBITDA 3.86.

Софарма трейдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 408 570 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 14.78 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.10 % до 46.43 лв. (общо 1 591 575 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.26 % и са 399 665 хил.лв., а за годината са 1 575 321 хил.лв. с изменение от 12.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 357 379 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 391 815 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Софарма трейдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 113 961 хил.лв., прави 3.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.83. Резервите от 98 479 хил.лв. формират 86.41 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -38 204 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 18.47 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 95 367 хил.лв., а краткосрочните за 407 806 хил.лв., което прави общо 503 173 хил.лв. 179 091 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 66.08 %. Общо дълговете са 81.53 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 441.53 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.84 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 617 134 хил.лв. От тях текущите са 74.06 % (457 031 хил.лв.), а нетекущите 25.94 % (160 103 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 225 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 112.07 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 43.19 % от собствения капитал и 7.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.13 %, а обръщаемостта им е 2.67 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 707 048 905 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 208 хил.лв. (0.84 % от Актива), от които парите в брои са 2 762 хил.лв., а 3 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -15 272 хил.лв. с изменение от -41.47 %. Отношението му към продажбите е -3.74 %. За година назад ОПП е 35 390 хил.лв. (135.12 % ръст), а ОПП/Продажби 2.22 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 972 хил.лв., а за 12 м. -17 707 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -32 810 хил.лв. и -68 413 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -51 054 хил.лв, а за период от 1 година -50 730 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -29.49 % до -23 505 хил.лв., а за 12 месеца е 4 083 хил.лв. (103.15 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 51.21.

Софарма трейдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SO5 (SFTRD)-обикновени 34 276 050 бр.. Емисия SO5 (SFTRD) поскъпва за предходните 90 дни с 1.67 % до цена 6.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 22.00 %. Капитализацията на дружеството е 209.08 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO5 (SFTRD) е 0.1176 лв. 1.93 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма трейдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма трейдинг АД-София е 10.80 %. Очакваната цена на емисия SO5 (SFTRD) е 6.76 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 654 413 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 920 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (19 410) и ОД (19 410.04161): -0.04161 хил.лв.