-- 2023.08.23 13:35:20
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.23 13:30:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 1.81 | 2.00 | 1.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -823.00 | -1 734.00 | -425.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 597.00 | -2 199.00 | -1 069.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 622.00 | 8 865.00 | 10 830.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 47 803.00 | 47 011.00 | 4 075.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.66 | -2.17 | -4.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.15 | 0.16 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.09 | 0.10 | 1.05 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.87 | -0.93 | 0.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 37.53 | 25.02 | 211.86 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -93.65 | -128.76 | 21.88 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -87.66 | -520.83 | 107.89 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 7.31 | -0.01 | -18.88 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 8.09 | -109.23 | 657.70 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -8.94 | -7.52 | -5.04 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -6.08 | -10.50 | 4.32 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -5.43 | -4.68 | -26.23 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -8.34 | -6.90 | -3.25 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.63 | -2.18 | -0.99 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 42.90 | 40.19 | 45.69 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 59.84 | 57.46 | 59.20 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 66.48 | 66.60 | 70.61 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.03 | -27.41 | 0.72 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.74 | 1.45 | 1.81 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -8.83 | -24.72 | -7.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.65 | 1.51 | 1.66 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 117 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 876 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 461.68 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.31 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 073.08 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.08 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 8.09 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -823 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -93.65 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 597 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -142.94 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -87.66 %
- EV/EBITDA над 20: 37.53
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.43 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.94 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8.34 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.81 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.90 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.84 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -14 195 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -562 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -105.26 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 952 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -151.63 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 52.48 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 40.74 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 42.87 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 196.91 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -823 хил.лв., като намалява с -93.65 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 597 хил.лв., което представлява -1.09 лв. на акция при изменение с -142.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.81 лв. е -1.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -87.66 % и е 117 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 461.68 % до 1 876 хил.лв. (0.79 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 37.53, а на P/EBITDA 2.30.
Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 11 622 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 7.31 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 073.08 % до 20.08 лв. (общо 47 803 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.43 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.06 % и са 12 988 хил.лв., а за годината са 53 242 хил.лв. с изменение от 813.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 315 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 7 202 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 264 хил.лв., разходите за възнаграждения с 9 072 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 24 850 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на юни 2023 г. от 29 430 хил.лв., прави 12.36 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 39 286 хил.лв. формират 133.49 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -9 612 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 29.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 16 727 хил.лв., а краткосрочните за 42 354 хил.лв., което прави общо 59 081 хил.лв. 2 756 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.90 %. Общо дълговете са 59.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 200.75 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.08 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.08 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 98 733 хил.лв. От тях текущите са 28.52 % (28 159 хил.лв.), а нетекущите 71.48 % (70 574 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -14 195 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 66.48 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -48.23 % от собствения капитал и -14.38 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.63 %, а обръщаемостта им е 0.48 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -5.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 70 400 566 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 211 хил.лв. (3.25 % от Актива), от които парите в брои са 104 хил.лв., а 70 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 12.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 267 хил.лв. с изменение от 2.03 %. Отношението му към продажбите е 28.11 %. За година назад ОПП е -562 хил.лв. (-105.26 % спад), а ОПП/Продажби -1.18 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 419 хил.лв., а за 12 м. -7 328 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -351 хил.лв. и 3 641 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 497 хил.лв, а за период от 1 година -4 249 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 8.09 % до 2 152 хил.лв., а за 12 месеца е -4 952 хил.лв. (-151.63 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.87.
Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поевтинява за предходните 90 дни с -9.50 % до цена 1.81 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.56 %. Капитализацията на дружеството е 4.31 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.30 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 52.48 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 40.74 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 42.87 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 196.91 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е -4.03 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 1.74 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1422 | 0.1464 | -2.84 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.9593 | -1.6591 | -18.10 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0917 | 0.0901 | 1.68 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.5916 | 2.2967 | -30.70 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.8427 | -0.8701 | 3.15 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 99 477 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 295 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.54 | 30 756 | 0.64 | 30 484 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -80.05 | -3 959 | -19.65 | -2 631 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 230.29 | 155 271 | -7.08 | 43 684 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 40.18 | 3 795 | -89.11 | 295 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -79.77 | -9 192 | 73.54 | -1 353 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения по получени аванси | 3 785 | 5 518 | +45.79 % | +1 733 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 971 | 1 417 | -28.11 % | -554 |
Разходи за външни услуги-3м. | 535 | 773 | +44.49 % | +238 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 4 644 | 7 202 | +55.08 % | +2 558 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 4 966 | 7 626 | +53.56 % | +2 660 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 361 | 830 | +129.92 % | +469 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 8 865 | 11 622 | +31.10 % | +2 757 |
Приходи от дейността-3м. | 9 151 | 11 866 | +29.67 % | +2 715 |
Загуба от дейността-3м. | 1 994 | 1 122 | -43.73 % | -872 |
Общо приходи-3м. | 9 151 | 11 866 | +29.67 % | +2 715 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 994 | 1 122 | -43.73 % | -872 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 2 007 | 1 131 | -43.65 % | -876 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 734 | 823 | -52.54 % | -911 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 618 | 3 267 | +428.64 % | +2 649 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -30 | -2 157 | -7 090.00 % | -2 127 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -311 | -2 419 | -677.81 % | -2 108 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 3 163 | 0 | -100.00 % | -3 163 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 2 714 | 497 | -81.69 % | -2 217 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 2 644 | 497 | -81.20 % | -2 147 |