-- 2023.08.22 14:41:22
Българска Холдингова Компания АД-София, 5BA, BHC; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.22 14:32:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.85 | 0.80 | 0.75 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -137.00 | -308.00 | 124.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -937.00 | -676.00 | -214.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 323.00 | 3 640.00 | 4 442.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 17 536.00 | 17 655.00 | 13 899.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -5.97 | -7.79 | -23.07 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.15 | 0.14 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.32 | 0.30 | 0.36 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -23.61 | -37.62 | 6.21 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 51.47 | 17.08 | 11.36 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -210.48 | -152.46 | 2 580.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -70.97 | -311.67 | -10.79 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -2.68 | 8.72 | 31.81 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -23.66 | -271.13 | 322.68 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -2.62 | -1.90 | 0.27 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 6.03 | -12.85 | -20.29 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -5.34 | -3.83 | -1.54 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -2.51 | -1.80 | -0.56 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.82 | -1.31 | -0.41 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.13 | 5.83 | 5.42 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.67 | 8.38 | 8.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 468.20 | 494.76 | 557.63 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -26.44 | -17.25 | 9.69 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.63 | 0.66 | 0.82 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -76.83 | -9.24 | 44.50 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.20 | 0.73 | 1.08 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 216 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 271 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 26.17 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.32
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.23 %
+ Ръст в цената на 5BA (BHC) за 90 дни над 10%: 18.88 %
+ Ръст в цената на 5BA (BHC) за 360 дни над 10%: 13.33 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -137 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -210.48 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -937 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -337.85 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -70.97 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -75.48 %
- EV/EBITDA над 20: 51.47
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.68 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.34 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.62 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.51 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.03 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -9.68 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -49.01 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -23.66 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -237 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -129.81 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 58.27 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 52.96 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 287.69 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -26.44 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -76.83 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -137 хил.лв., като намалява с -210.48 %. За последните 12 месеца загубата достига -937 хил.лв., което представлява -0.14 лв. на акция при изменение с -337.85 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.85 лв. е -5.97.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -70.97 % и е 216 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -75.48 % до 271 хил.лв. (0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 51.47, а на P/EBITDA 20.65.
Българска Холдингова Компания АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 323 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -2.68 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 26.17 % до 2.66 лв. (общо 17 536 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.32, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.34 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.11 % и са 4 468 хил.лв., а за годината са 19 091 хил.лв. с изменение от 21.44 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 764 хил.лв., разходите за външни услуги с 682 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 104 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 014 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 949 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 964 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Българска Холдингова Компания АД-София към края на юни 2023 г. от 36 901 хил.лв., прави 5.60 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 20 334 хил.лв. формират 55.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 428 хил.лв. (28.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.23 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 296 хил.лв., а краткосрочните за 3 132 хил.лв., което прави общо 4 428 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.13 %. Общо дълговете са 8.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.00 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.03 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.76 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 51 089 хил.лв. От тях текущите са 28.70 % (14 664 хил.лв.), а нетекущите 71.30 % (36 425 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 532 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 468.20 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 31.25 % от собствения капитал и 22.57 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.82 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 947 233 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 837 хил.лв. (11.43 % от Актива), от които парите в брои са 231 хил.лв., а 38 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 409.45 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 653 хил.лв. с изменение от -9.68 %. Отношението му към продажбите е 15.11 %. За година назад ОПП е 1 033 хил.лв. (-49.01 % спад), а ОПП/Продажби 5.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -441 хил.лв., а за 12 м. -1 653 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -28 хил.лв. и -39 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 184 хил.лв, а за период от 1 година -659 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -23.66 % до 313 хил.лв., а за 12 месеца е -237 хил.лв. (-129.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -23.61.
Българска Холдингова Компания АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BA (BHC)-обикновени 6 583 803 бр.. Емисия 5BA (BHC) поскъпва за предходните 90 дни с 18.88 % до цена 0.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 13.33 %. Капитализацията на дружеството е 5.60 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Българска Холдингова Компания АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.15 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 58.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.27 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 52.96 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 287.69 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска Холдингова Компания АД-София е -26.44 %. Очакваната цена на емисия 5BA (BHC) е 0.63 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1510 | 0.1517 | -0.40 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -8.2785 | -5.9725 | -38.61 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3170 | 0.3191 | -0.67 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.0040 | 20.6503 | -66.08 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -39.9731 | -23.6128 | -69.29 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 299 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 312 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.58 | 37 264 | 0.02 | 37 058 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -135.03 | -1 589 | -53.26 | -1 036 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4.85 | 18 511 | 2.45 | 18 088 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -298.25 | -1 584 | -135.98 | -287 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -22 869.29 | -32 157 | 782.53 | 956 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 804 | 1 101 | +36.94 % | +297 |
Загуба от дейността-3м. | 607 | 97 | -84.02 % | -510 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 559 | 132 | -76.39 % | -427 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 563 | 128 | -77.26 % | -435 |
Загуба за малцинствено участие-3м. | 255 | 0 | -100.00 % | -255 |
Нетна загуба за периода-3м. | 308 | 137 | -55.52 % | -171 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -2 368 | -1 870 | +21.03 % | +498 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -70 | -533 | -661.43 % | -463 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -107 | 653 | +710.28 % | +760 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -284 | -448 | -57.75 % | -164 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -186 | -441 | -137.10 % | -255 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -308 | 184 | +159.74 % | +492 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 5 961 | 0 | -100.00 % | -5 961 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 5 653 | 184 | -96.75 % | -5 469 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 615 | 184 | -96.72 % | -5 431 |