-- 2023.08.18 09:26:47
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София, 7TH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.18 09:24:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 343 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 230.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 485 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 253.99 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 86.20 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 253 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 577 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 57.84 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.73 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.40 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.40 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.01 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.56 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.72 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 111.69 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 70.14 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 90.12 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 90.73 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.49 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 56.40 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 318.41
 - EV/EBITDA над 20: 168.33
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 30.92
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 13.49
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.93
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -57 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -168 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 44.20 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 67.22 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 343 хил.лв., като нараства с 230.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 485 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 253.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16.9 лв. е 318.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 86.20 % и е 3 253 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 57.84 % до 8 577 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 168.33, а на P/EBITDA 166.50.

Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 12 202 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 22.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.40 % до 0.55 лв. (общо 46 189 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 30.92, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.71 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.64 % и са 9 802 хил.лв., а за годината са 42 462 хил.лв. с изменение от 0.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 196 хил.лв. и разходите за външни услуги с 4 598 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 672 хил.лв. и разходите за външни услуги с 20 319 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София към края на юни 2023 г. от 105 867 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 13.49. Резервите от 12 782 хил.лв. формират 12.07 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 303 хил.лв. (4.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 401 хил.лв., а краткосрочните за 13 398 хил.лв., което прави общо 15 799 хил.лв. 9 788 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.01 %. Общо дълговете са 12.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.92 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.66 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 121 666 хил.лв. От тях текущите са 64.46 % (78 426 хил.лв.), а нетекущите 35.54 % (43 240 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 65 028 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 585.36 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 61.42 % от собствения капитал и 53.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.72 %, а обръщаемостта им е 0.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 443 724 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 125 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.93 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 652 хил.лв. с изменение от 111.69 %. Отношението му към продажбите е 5.34 %. За година назад ОПП е 3 151 хил.лв. (70.14 % ръст), а ОПП/Продажби 6.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -380 хил.лв., а за 12 м. -2 152 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -245 хил.лв. и -917 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 27 хил.лв, а за период от 1 година 82 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 90.12 % до -57 хил.лв., а за 12 месеца е -168 хил.лв. (90.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8 500.30.

Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София има емитирани акции с борсов код: 7TH-обикновени 84 500 000 бр.. Емисия 7TH поскъпва за предходните 90 дни с 1.81 % до цена 16.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.03 %. Капитализацията на дружеството е 1 428.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София е 21.49 %. Очакваната цена на емисия 7TH е 20.53 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 56.40 %, което съответства на цена за емисия 7TH от 26.43 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: