-- 2023.08.17 17:16:50
Агрия Груп Холдинг АД-Варна, A72, AGR; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.17 17:13:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 805 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 035 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.01
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 10 975 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 56 808 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.35 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.22
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 33.39 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.19 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.53
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.57 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 68.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 644.13 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 71.27 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 492.23 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.54
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.35 %
 + Средна дивидентна доходност от A72 (AGR) за 5 години: 1.32 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -88.14 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -52.08 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -60.43 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -22.59 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.02 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 47.54 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.08 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 52.46 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 54.04 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 39.03 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 127.67 %
 - Спад в цената на A72 (AGR) за 360 дни над -10%: -23.59 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -17.56 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -40.11 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 805 хил.лв., като намалява с -88.14 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 035 хил.лв., което представлява 3.83 лв. на акция при изменение с -52.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 23 лв. е 6.01.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -60.43 % и е 10 975 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -22.59 % до 56 808 хил.лв. (8.35 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.30, а на P/EBITDA 2.75.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 186 500 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -6.02 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.35 % до 103.99 лв. (общо 707 116 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.22, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.68 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.28 % от приходите от дейността (2 440 от 190 607 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 025 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (754 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (661 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.78 % и са 187 786 хил.лв., а за годината са 687 208 хил.лв. с изменение от 18.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 39 884 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 132 037 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 125 166 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 474 130 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 485 хил.лв. 93.28 % от финансовите разходи (3 736 хил. лв.). Те от своя страна са 1.99 % от разходите за дейността (187 786 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 1 667 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Агрия Груп Холдинг АД-Варна към края на юни 2023 г. от 294 173 хил.лв., прави 43.26 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 33.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.53. Резервите от 120 419 хил.лв. формират 40.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 164 929 хил.лв. (56.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 47.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 101 346 хил.лв., а краткосрочните за 223 273 хил.лв., което прави общо 324 619 хил.лв. 265 667 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.08 %. Общо дълговете са 52.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 110.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 54.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 43.31 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 618 792 хил.лв. От тях текущите са 45.51 % (281 599 хил.лв.), а нетекущите 54.49 % (337 193 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 58 326 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 126.12 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 19.83 % от собствения капитал и 9.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.57 %, а обръщаемостта им е 1.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 471 454 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 9 565 хил.лв. (1.55 % от Актива), от които парите в брои са 339 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 38 939 хил.лв. с изменение от 68.06 %. Отношението му към продажбите е 20.88 %. За година назад ОПП е 43 115 хил.лв. (644.13 % ръст), а ОПП/Продажби 6.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 106 хил.лв., а за 12 м. -71 492 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -24 003 хил.лв. и 34 749 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 830 хил.лв, а за период от 1 година 6 372 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 71.27 % до 34 254 хил.лв., а за 12 месеца е 28 229 хил.лв. (492.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.54.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: A72 (AGR)-обикновени 6 800 000 бр.. Емисия A72 (AGR) поевтинява за предходните 90 дни с -4.17 % до цена 23 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -23.59 %. Капитализацията на дружеството е 156.40 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 6 800 000 лв., което е 26.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.35 % спрямо капитализацията (A72 (AGR) - 1 лв. 4.35 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A72 (AGR) е 0.3029 лв. 1.32 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Агрия Груп Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Агрия Груп Холдинг АД-Варна е -17.56 %. Очакваната цена на емисия A72 (AGR) е 18.96 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 790 341 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -11 968 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: