-- 2023.08.17 12:28:35
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.17 12:26:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 7.00 | 7.25 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 696.00 | 180.00 | 382.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 113.00 | 799.00 | 630.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | -1 318.00 | 1 801.00 | 1 999.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5 106.00 | 8 423.00 | 6 792.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.07 | 2.88 | 3.78 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.80 | 0.16 | 0.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.45 | 0.27 | 0.35 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.69 | 3.13 | 5.84 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 1.61 | 0.94 | 1.55 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 82.20 | -1.64 | 156.38 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -18.61 | 0.27 | 101.27 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -165.93 | 3.27 | 35.89 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -261.29 | 697.50 | 236.48 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -78.92 | 6.02 | 4.84 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 105.95 | 22.73 | 4.06 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 21.80 | 9.49 | 9.28 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 9.96 | 5.76 | 4.75 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 7.54 | 4.39 | 3.66 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.01 | 3.10 | 3.01 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 27.81 | 3.35 | 3.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 161.67 | 1 060.76 | 961.99 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 1.24 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.54 | 0.54 | 0.52 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -21.08 | 0.42 | 24.88 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.52 | 7.03 | 9.05 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -17.11 | 4.21 | 43.66 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.80 | 7.29 | 10.42 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 696 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 82.20 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 113 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 76.67 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.07
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 516 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 545 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.36 %
+ EV/EBITDA под 8: 1.61
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.45
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.80 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.96 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.19 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.54 %
+ Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -18.61 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -165.93 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.82 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -78.92 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 105.95 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -468 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -232.58 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -55.67 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -350 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -261.29 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -58.82 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 42.88 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 74.13 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -21.08 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -17.11 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 696 хил.лв., като нараства с 82.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 113 хил.лв., което представлява 3.39 лв. на акция при изменение с 76.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 2.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -18.61 % и е 516 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.36 % до 1 545 хил.лв. (4.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.61, а на P/EBITDA 1.49.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -1 318 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -165.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.82 % до 15.54 лв. (общо 5 106 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.80 %.
През тримесечието финансовите приходи са 191.83 % от приходите от дейността (892 от -465 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (867 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -169.16 % и са -1 099 хил.лв., а за годината са 4 935 хил.лв. с изменение от -19.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -425 хил.лв. и разходите за външни услуги с -434 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 063 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 160 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 093 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 043 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на юни 2023 г. от 2 876 хил.лв., прави 8.75 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -78.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80. Резервите от 1 671 хил.лв. формират 58.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.19 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 988 хил.лв., а краткосрочните за 120 хил.лв., което прави общо 1 108 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.01 %. Общо дълговете са 27.81 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 38.53 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 105.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -77.57 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 3 984 хил.лв. От тях текущите са 34.99 % (1 394 хил.лв.), а нетекущите 65.01 % (2 590 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 274 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 161.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.30 % от собствения капитал и 31.98 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.54 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 9.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 481 661 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 926 хил.лв. (23.24 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 771.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -468 хил.лв. с изменение от -232.58 %. Отношението му към продажбите е 35.51 %. За година назад ОПП е 426 хил.лв. (-55.67 % спад), а ОПП/Продажби 8.34 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 597 хил.лв., а за 12 м. 603 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 104 хил.лв. и 100 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 233 хил.лв, а за период от 1 година 1 129 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -261.29 % до -350 хил.лв., а за 12 месеца е 168 хил.лв. (-58.82 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.69.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.45 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 42.88 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 14.90 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 18.58 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 2.96 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 74.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е -21.08 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 5.52 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1635 | 0.7996 | -79.55 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.8782 | 2.0662 | 39.30 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2730 | 0.4504 | -39.38 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.3828 | 1.4885 | -7.10 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.1288 | 13.6885 | -77.14 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 309 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 308 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -23.91 | 10 699 | -79.33 | 2 907 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 53.76 | 1 229 | 73.68 | 1 388 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -59.52 | 3 410 | -85.65 | 1 209 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -8.79 | 1 517 | -7.12 | 1 545 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -65.26 | 255 | -106.92 | -51 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Земи | 3 456 | 7 | -99.80 % | -3 449 |
Сгради и конструкции | 1 873 | 31 | -98.34 % | -1 842 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 6 053 | 91 | -98.50 % | -5 962 |
Инвестиционни имоти | 6 132 | 0 | -100.00 % | -6 132 |
Инвестиции общо | 258 | 833 | +222.87 % | +575 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 0 | 747 | +747.00 % | +747 |
Финансови активи нетекущи | 258 | 833 | +222.87 % | +575 |
Дългосрочни вземания от свързани предприятия | 0 | 1 666 | +1 666.00 % | +1 666 |
Търговски и други дългосрочни вземания | 0 | 1 666 | +1 666.00 % | +1 666 |
Нетекущи активи | 12 444 | 2 590 | -79.19 % | -9 854 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 0 | 425 | +425.00 % | +425 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 658 | 461 | -29.94 % | -197 |
Парични средства в безсрочни депозити | 5 150 | 922 | -82.10 % | -4 228 |
Парични средства и парични еквиваленти | 5 234 | 926 | -82.31 % | -4 308 |
Текущи активи | 6 110 | 1 394 | -77.18 % | -4 716 |
Общо активи | 18 554 | 3 984 | -78.53 % | -14 570 |
Целеви резерви, в т ч | 7 981 | 1 663 | -79.16 % | -6 318 |
Други резерви | 7 112 | 1 480 | -79.19 % | -5 632 |
Резерви | 8 765 | 1 671 | -80.94 % | -7 094 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 4 787 | 0 | -100.00 % | -4 787 |
Неразпределена печалба | 4 787 | 0 | -100.00 % | -4 787 |
Текуща печалба | 180 | 876 | +386.67 % | +696 |
Финансов резултат | 4 967 | 876 | -82.36 % | -4 091 |
Собствен капитал | 14 061 | 2 876 | -79.55 % | -11 185 |
Малцинствено участие | 3 872 | 0 | -100.00 % | -3 872 |
Нетекущи задължения към свързани предприятия | 0 | 950 | +950.00 % | +950 |
Търговски и други нетекущи задължения | 41 | 988 | +2 309.76 % | +947 |
Нетекущи пасиви | 45 | 988 | +2 095.56 % | +943 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 18 554 | 3 984 | -78.53 % | -14 570 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 454 | -425 | -193.61 % | -879 |
Разходи за външни услуги-3м. | 531 | -434 | -181.73 % | -965 |
Разходи за амортизации-3м. | 126 | -118 | -193.65 % | -244 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 386 | -52 | -113.47 % | -438 |
Разходи за осигуровки-3м. | 58 | -31 | -153.45 % | -89 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 44 | -39 | -188.64 % | -83 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 1 599 | -1 099 | -168.73 % | -2 698 |
Разходи за дейността-3м. | 1 599 | -1 099 | -168.73 % | -2 698 |
Печалба от дейността-3м. | 242 | 634 | +161.98 % | +392 |
Общо разходи-3м. | 1 599 | -1 099 | -168.73 % | -2 698 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 242 | 634 | +161.98 % | +392 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 242 | 634 | +161.98 % | +392 |
Нетна печалба за периода-3м. | 180 | 696 | +286.67 % | +516 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 841 | -465 | -125.26 % | -2 306 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 390 | 46 | -88.21 % | -344 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 411 | -1 364 | -196.67 % | -2 775 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 801 | -1 318 | -173.18 % | -3 119 |
Приходи от финансирания, в т ч-3м. | 40 | -39 | -197.50 % | -79 |
Приходи от финансирания от правителството-3м. | 40 | -39 | -197.50 % | -79 |
Приходи от лихви-3м. | 0 | 25 | +25.00 % | +25 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 867 | +867.00 % | +867 |
Финансови приходи-3м. | 0 | 892 | +892.00 % | +892 |
Приходи от дейността-3м. | 1 841 | -465 | -125.26 % | -2 306 |
Общо приходи-3м. | 1 841 | -465 | -125.26 % | -2 306 |
Загуба за малцинствено участие-3м. | 0 | 62 | +62.00 % | +62 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 841 | -465 | -125.26 % | -2 306 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 2 531 | -1 926 | -176.10 % | -4 457 |
Плащания на доставчици-3м. | -1 398 | 1 133 | +181.04 % | +2 531 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -524 | 168 | +132.06 % | +692 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -120 | 120 | +200.00 % | +240 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 445 | -468 | -205.17 % | -913 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -300 | -300.00 % | -300 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 0 | 902 | +902.00 % | +902 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 2 | 597 | +29 749.99 % | +595 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | 339 | +339.00 % | +339 |
Платени заеми-3м. | 0 | -260 | -260.00 % | -260 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 0 | 104 | +104.00 % | +104 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 447 | 233 | -47.87 % | -214 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 4 787 | -4 541 | -194.86 % | -9 328 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 5 234 | -4 308 | -182.31 % | -9 542 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 234 | -4 308 | -182.31 % | -9 542 |