-- 2023.08.16 17:29:59
Инфра Холдинг АД-София, RA8; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.16 15:44:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 0.01 0.01 0.01
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1.00 52.00 -8.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -465.00 -474.00 -469.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 59.00 6.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 405.00 411.00 1 443.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.88 -0.86 -0.62
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.13 0.13 0.08
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.01 0.99 0.20
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -10.21 -17.02 -26.53
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -3.41 -3.41 -3.37
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 112.50 842.86 96.52
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 33.33 1 000.00 101.28
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a -99.52
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -114.29 -1 700.00 121.88
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -12.54 -12.76 -11.23
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -5.00 -2.07 -45.95
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -114.81 -115.33 -32.50
Възвръщаемост на СК (ROE) -13.89 -13.69 -12.28
Възвръщаемост на активите (ROA) -10.21 -10.11 -8.71
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 26.65 26.73 25.06
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 26.65 26.73 25.06
Текуща ликвидност (Current Ratio) 374.28 373.03 398.06
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.17 10.28 5.15
Очаквана цена (Expected price) 0.01 0.01 0.01
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.65 20.09 2.83
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.01 0.01 0.01

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 112.50 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 0.85 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 33.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -3.41
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.35 %
 + Ръст в цената на RA8 за 360 дни над 10%: 40.00 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -465 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -454 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -2.71 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -71.93 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -114.81 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.54 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -13.89 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -114.29 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -40 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -263.64 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -114.29 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -40 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -263.64 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 69.83 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 87.54 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 хил.лв., като нараства с 112.50 %. За последните 12 месеца загубата достига -465 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 0.85 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.007 лв. е -0.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 33.33 % и е 4 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -2.71 % до -454 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.41, а на P/EBITDA -0.90.

Инфра Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -71.93 % до 0.01 лв. (общо 405 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -114.81 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (5 от 5 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (5 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -78.95 % и са 4 хил.лв., а за годината са 1 054 хил.лв. с изменение от -45.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 945 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (3 хил. лв.). Те от своя страна са 75.00 % от разходите за дейността (4 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Инфра Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 3 243 хил.лв., прави 0.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -13.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13. Резервите от 11 235 хил.лв. формират 346.44 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -60 497 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 73.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 178 хил.лв., което прави общо 1 178 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.65 %. Общо дълговете са 26.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.32 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.65 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 4 421 хил.лв. От тях текущите са 99.73 % (4 409 хил.лв.), а нетекущите 0.27 % (12 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 231 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 374.28 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.63 % от собствения капитал и 73.08 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -10.21 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -13.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 549 541 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.84 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 349.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 хил.лв. с изменение от -114.29 %. За година назад ОПП е -40 хил.лв. (-263.64 % спад), а ОПП/Продажби -9.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 11 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 25 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година -4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -114.29 % до -2 хил.лв., а за 12 месеца е -40 хил.лв. (-263.64 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -10.21.

Инфра Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: RA8-обикновени 58 362 963 бр.. Емисия RA8 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.007 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 40.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инфра Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.35
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)8.29
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)69.83
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.53
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)87.54

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инфра Холдинг АД-София е 0.17 %. Очакваната цена на емисия RA8 е 0.01 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.12600.12600.03
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.8619-0.87861.90
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.99401.0087-1.46
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.8979-0.89990.22
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-17.0225-10.2135-66.67


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инфра Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.65 %, което съответства на цена за емисия RA8 от 0.01 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 7 0 -100.00 % -7
Разходи по икономически елементи-3м. 11 1 -90.91 % -10
Разходи за лихви-3м. 2 3 +50.00 % +1
Финансови разходи-3м. 2 3 +50.00 % +1
Разходи за дейността-3м. 13 4 -69.23 % -9
Печалба от дейността-3м. 52 1 -98.08 % -51
Общо разходи-3м. 13 4 -69.23 % -9
Печалба преди облагане с данъци-3м. 52 1 -98.08 % -51
Печалба след облагане с данъци-3м. 52 1 -98.08 % -51
Нетна печалба за периода-3м. 52 1 -98.08 % -51
Общо разходи и печалба-3м. 65 5 -92.31 % -60
Други нетни приходи от продажби-3м. 59 0 -100.00 % -59
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 59 0 -100.00 % -59
Приходи от дейността-3м. 65 5 -92.31 % -60
Общо приходи-3м. 65 5 -92.31 % -60
Общо приходи и загуба-3м. 65 5 -92.31 % -60