-- 2023.08.16 17:28:50
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг, 6SV, HSLB; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.16 11:12:00 в x3news.com

Показатели:

Index 233.00 231.00 223.00
Цена (Price) 2.70 2.70 2.70
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -23.00 -14.00 -20.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -59.00 -56.00 1 133.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1.00 1.00 -270.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -17.69 -18.64 0.92
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.38 0.37 0.36
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1 043.55 1 043.55 -3.87
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -18.98 -12.00 -29.82
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -18.50 -19.15 0.89
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -15.00 26.32 97.71
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -15.00 26.32 97.64
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 62.75 31.58 42.70
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -4.53 -4.40 5.54
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -3.55 -22.41 781.25
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -5 900.00 -5 600.00 -419.63
Възвръщаемост на СК (ROE) -2.09 -1.96 38.66
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.99 -1.87 36.70
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.66 4.59 4.62
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 4.66 4.59 4.62
Текуща ликвидност (Current Ratio) 100.74 117.78 137.59
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.88 3.54 98.88
Очаквана цена (Expected price) 2.62 2.80 5.37
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 20.97 -72.59 90.73
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.27 0.74 5.15

 + EV/EBITDA под 8: -18.50
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 100.37 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.34 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 62.75 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 62.75 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 20.97 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -23 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -15.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -59 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -105.21 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -15.00 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -23 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -59 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -105.06 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 043.55
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5 900.00 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.53 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.09 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -19 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -55 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -57.14 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -19 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -55 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -57.14 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.16 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 57.74 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -23 хил.лв., като намалява с -15.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -59 хил.лв., което представлява -0.15 лв. на акция при изменение с -105.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.7 лв. е -17.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -15.00 % и е -23 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -105.06 % до -59 хил.лв. (-0.15 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -18.50, а на P/EBITDA -17.69.

Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 100.37 % до 0.00 лв. (общо 1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 043.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5 900.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.00 % и са 23 хил.лв., а за годината са 60 хил.лв. с изменение от 105.89 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 14 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 30 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 19 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг към края на юни 2023 г. от 2 781 хил.лв., прави 7.19 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 1 766 хил.лв. формират 63.50 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 666 хил.лв. (23.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 136 хил.лв., което прави общо 136 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.66 %. Общо дълговете са 4.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.89 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.55 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.49 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 2 917 хил.лв. От тях текущите са 4.70 % (137 хил.лв.), а нетекущите 95.30 % (2 780 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 100.74 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.04 % от собствения капитал и 0.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.99 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 091 653 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 88 хил.лв. (3.02 % от Актива), от които парите в брои са 65 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 64.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -19 хил.лв. с изменение от 62.75 %. За година назад ОПП е -55 хил.лв. (-57.14 % спад), а ОПП/Продажби -5 500.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -3 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -19 хил.лв, а за период от 1 година -58 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 62.75 % до -19 хил.лв., а за 12 месеца е -55 хил.лв. (-57.14 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -18.98.

Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг има емитирани акции с борсов код: 6SV (HSLB)-обикновени 386 538 бр.. Емисия 6SV (HSLB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.04 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.69
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)28.16
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)57.74
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.49
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)19.24

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг е -2.88 %. Очакваната цена на емисия 6SV (HSLB) е 2.62 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.37220.3753-0.82
Цена/Печалба 12м.(P/E)-18.6367-17.6891-5.36
Цена/Продажби 12м.(P/S)1 043.65261 043.54820.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-18.6367-17.6891-5.36
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-11.9960-18.975536.78


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 20.97 %, което съответства на цена за емисия 6SV (HSLB) от 3.27 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 231 233 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 9 14 +55.56 % +5
Разходи за възнаграждения-3м. 3 8 +166.67 % +5
Разходи по икономически елементи-3м. 13 24 +84.62 % +11
Други финансови разходи-3м. 1 -1 -200.00 % -2
Финансови разходи-3м. 1 -1 -200.00 % -2
Разходи за дейността-3м. 14 23 +64.29 % +9
Общо разходи-3м. 14 23 +64.29 % +9
Общо разходи и печалба-3м. 14 23 +64.29 % +9
Загуба от дейността-3м. 14 23 +64.29 % +9
Загуба преди облагане с данъци-3м. 14 23 +64.29 % +9
Загуба след облагане с данъци-3м. 14 23 +64.29 % +9
Нетна загуба за периода-3м. 14 23 +64.29 % +9
Общо приходи и загуба-3м. 14 23 +64.29 % +9