-- 2023.08.16 17:26:54
Спиди АД-София, 0SP; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.16 13:02:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 10 084 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 20.10 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 38 050 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.97 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14.39 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 20 050 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 77 206 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.26 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 26.25 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.05 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 10.43 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 41.30 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 15.38 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 539.32 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 20.37 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 45.06 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 34.42 %
 + Ръст в цената на 0SP за 90 дни над 10%: 10.48 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.53 %
 + Средна дивидентна доходност от 0SP за 5 години: 3.09 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 16.39
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 7.35
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 32.56 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 39.84 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 67.44 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.76 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 562 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 19.49

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 10 084 хил.лв., като нараства с 20.10 %. За последните 12 месеца печалбата достига 38 050 хил.лв., което представлява 7.08 лв. на акция при изменение с 9.97 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 116 лв. е 16.39.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14.39 % и е 20 050 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.26 % до 77 206 хил.лв. (14.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.88, а на P/EBITDA 8.08.

Спиди АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 117 849 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 26.25 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.05 % до 81.72 лв. (общо 439 474 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.42, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 27.43 % и са 106 628 хил.лв., а за годината са 397 261 хил.лв. с изменение от 22.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 67 103 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 19 721 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 241 193 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 75 779 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Спиди АД-София към края на юни 2023 г. от 84 927 хил.лв., прави 15.79 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 10.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 41.30 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 7.35. Резервите от 18 625 хил.лв. формират 21.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 620 хил.лв. (50.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 32.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 71 975 хил.лв., а краткосрочните за 103 921 хил.лв., което прави общо 175 896 хил.лв. 95 108 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 39.84 %. Общо дълговете са 67.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 207.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.65 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 260 823 хил.лв. От тях текущите са 40.13 % (104 676 хил.лв.), а нетекущите 59.87 % (156 147 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 755 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 100.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.89 % от собствения капитал и 0.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 15.38 %, а обръщаемостта им е 1.78 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 23.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 762 777 804 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 36 922 хил.лв. (14.16 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 35.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 598 хил.лв. с изменение от 539.32 %. Отношението му към продажбите е 3.05 %. За година назад ОПП е 63 801 хил.лв. (20.37 % ръст), а ОПП/Продажби 14.52 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -17 433 хил.лв., а за 12 м. -23 931 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 324 хил.лв. и -42 472 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -17 159 хил.лв, а за период от 1 година -2 602 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 45.06 % до -4 562 хил.лв., а за 12 месеца е 32 010 хил.лв. (34.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 19.49.

Спиди АД-София има емитирани акции с борсов код: 0SP-обикновени 5 377 619 бр.. Емисия 0SP поскъпва за предходните 90 дни с 10.48 % до цена 116 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.57 %. Капитализацията на дружеството е 623.80 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 28 232 500 лв., което е 74.20 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.53 % спрямо капитализацията (0SP - 5.25 лв. 4.53 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 0SP е 3.5800 лв. 3.09 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Спиди АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Спиди АД-София е 6.79 %. Очакваната цена на емисия 0SP е 123.88 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 402 512 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 33 624 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: