-- 2023.08.03 11:49:42
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 231 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. публикуван на 2023.08.03 11:47:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 231.00 | 229.00 | 221.00 |
Цена (Price) | 0.73 | 0.79 | 0.93 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 27 733.00 | 3 777.00 | 20 534.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 44 445.00 | 37 246.00 | 39 425.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 87 277.00 | 81 307.00 | 87 184.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 524 124.00 | 524 031.00 | 387 049.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.93 | 5.08 | 5.67 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.12 | 0.14 | 0.15 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.33 | 0.36 | 0.58 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.63 | 1.52 | 0.76 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 39.44 | 41.15 | 35.83 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 35.06 | -71.49 | 25.19 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 14.74 | -11.24 | 22.26 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.11 | -35.38 | 63.40 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -69.50 | -42.06 | -42.40 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -8.18 | 6.06 | 2.10 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 4.04 | 4.46 | 8.09 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 8.48 | 7.11 | 10.19 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.00 | 2.47 | 2.71 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.37 | 0.31 | 0.36 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 44.06 | 44.31 | 45.76 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 85.67 | 85.85 | 84.19 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 114.69 | 114.20 | 114.13 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.73 | 3.19 | 2.70 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 6.52 | -10.83 | 2.34 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.78 | 0.70 | 0.95 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 8.85 | -11.49 | 8.29 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.79 | 0.70 | 1.01 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 27 733 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 35.06 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 44 445 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 12.73 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.93
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14.74 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 71 922 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 217 130 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.11 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 35.42 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.63
+ Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 1.73 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -2.78 %
- EV/EBITDA над 20: 39.44
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.18 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.65 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.06 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.67 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -50.26 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -56.54 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -69.50 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -77.38 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 52.72 %
- Спад в цената на 6C4 (CHIM) за 360 дни над -10%: -16.13 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 27 733 хил.лв., като нараства с 35.06 %. За последните 12 месеца печалбата достига 44 445 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с 12.73 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.728 лв. е 3.93.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14.74 % и е 71 922 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -2.78 % до 217 130 хил.лв. (0.91 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 39.44, а на P/EBITDA 0.80.
Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 87 277 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.11 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 35.42 % до 2.19 лв. (общо 524 124 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.48 %.
През тримесечието финансовите приходи са 98.46 % от приходите от дейността (5 565 007 от 5 652 284 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (5 144 718 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 25.17 % и са 5 614 985 хил.лв., а за годината са 23 606 152 хил.лв. с изменение от 77.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 21 142 хил.лв., разходите за външни услуги с 39 676 хил.лв., разходите за амортизации с 27 603 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 26 120 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 156 383 хил.лв., разходите за амортизации с 113 771 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 142 780 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 5 147 586 хил.лв. 93.93 % от финансовите разходи (5 480 516 хил. лв.). Те от своя страна са 97.61 % от разходите за дейността (5 614 985 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на март 2023 г. от 1 403 277 хил.лв., прави 5.86 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.00 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от 543 962 хил.лв. формират 38.76 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 605 119 хил.лв. (43.12 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.65 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 5 009 856 хил.лв., а краткосрочните за 5 305 934 хил.лв., което прави общо 10 315 790 хил.лв. 117 743 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.06 %. Общо дълговете са 85.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 735.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.24 %. Kъм края на март 2023 г. всички активи са за 12 041 597 хил.лв. От тях текущите са 50.54 % (6 085 542 хил.лв.), а нетекущите 49.46 % (5 956 055 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 779 608 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.69 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.56 % от собствения капитал и 6.47 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.37 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 563 123 482 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 249 659 хил.лв. (18.68 % от Актива), от които парите в брои са 400 802 хил.лв., а 6 019 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 106.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 53 098 хил.лв. с изменение от -50.26 %. Отношението му към продажбите е 60.84 %. За година назад ОПП е 180 174 хил.лв. (-56.54 % спад), а ОПП/Продажби 34.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 32 032 хил.лв., а за 12 м. -330 773 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -16 049 хил.лв. и -70 155 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 69 081 хил.лв, а за период от 1 година -220 754 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -69.50 % до 25 495 хил.лв., а за 12 месеца е 66 403 хил.лв. (-77.38 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.63.
Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поскъпва за предходните 90 дни с 1.11 % до цена 0.728 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.13 %. Капитализацията на дружеството е 174.46 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0126 лв. 1.73 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.28 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.73 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.21 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 3.47 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 52.72 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е 6.52 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.78 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1272 | 0.1243 | 2.28 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.6841 | 3.9254 | 19.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3329 | 0.3329 | 0.02 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.8392 | 0.8035 | 4.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.4013 | 2.6273 | -46.66 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 543 297 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 43 751 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 15.58 | 1 585 847 | 3.93 | 1 426 040 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 16.57 | 43 418 | 18.36 | 44 084 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6.31 | 557 103 | 1.04 | 529 490 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 2.81 | 213 743 | 6.20 | 220 775 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -107.21 | -8 981 | 38.92 | 172 952 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2022 г. (229) в:
-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование | 229 | 231 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в началото на периода-3м. | 0 | 2 180 578 | +2 180 578.00 % | +2 180 578 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 24 561 | 2 249 659 | +9 059.48 % | +2 225 098 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 36 927 | 2 231 202 | +5 942.20 % | +2 194 275 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 13 183 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.