-- 2023.08.03 11:44:06
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.08.03 11:41:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 0.79 | 0.78 | 0.86 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 777.00 | 11 639.00 | 13 249.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 37 246.00 | 45 108.00 | 35 293.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 81 307.00 | 104 118.00 | 125 831.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 524 031.00 | 546 842.00 | 353 222.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.08 | 4.12 | 5.81 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.14 | 0.12 | 0.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.36 | 0.34 | 0.58 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.52 | 2.23 | 0.58 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 41.15 | 39.77 | 36.06 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -71.49 | -12.15 | 355.45 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -11.24 | 2.49 | 10.40 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -35.38 | -17.26 | 79.90 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -42.06 | -55.04 | -21.92 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 6.06 | 21.17 | -12.21 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 4.46 | 4.52 | 9.72 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 7.11 | 8.25 | 9.99 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.47 | 3.02 | 2.44 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.31 | 0.40 | 0.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 44.31 | 43.43 | 53.11 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 85.85 | 84.38 | 96.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 114.20 | 116.25 | 112.51 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.19 | 3.25 | 4.21 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -10.83 | -1.57 | -3.13 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.70 | 0.76 | 0.83 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -11.49 | 6.26 | 4.69 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.70 | 0.82 | 0.90 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 777 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 37 246 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5.53 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.08
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 51 531 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 207 892 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 48.36 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.06 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.14
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.52
+ Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 3.19 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -71.49 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -11.24 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -1.90 %
- EV/EBITDA над 20: 41.15
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -35.38 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.51 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.31 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.85 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -38.52 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -51.09 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -42.06 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -64.94 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 30.20 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.83 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.49 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 777 хил.лв., като намалява с -71.49 %. За последните 12 месеца печалбата достига 37 246 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 5.53 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.79 лв. е 5.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -11.24 % и е 51 531 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -1.90 % до 207 892 хил.лв. (0.87 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 41.15, а на P/EBITDA 0.91.
Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 81 307 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -35.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 48.36 % до 2.19 лв. (общо 524 031 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.11 %.
През тримесечието финансовите приходи са 98.76 % от приходите от дейността (6 485 033 от 6 566 340 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (6 210 956 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 103.04 % и са 6 559 568 хил.лв., а за годината са 22 477 000 хил.лв. с изменение от 89.91 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 26 065 хил.лв., разходите за външни услуги с 32 119 хил.лв., разходите за амортизации с 29 668 хил.лв., разходите за възнаграждения с 31 017 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 57 926 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 147 551 хил.лв., разходите за амортизации с 109 318 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 152 482 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 6 219 981 хил.лв. 97.22 % от финансовите разходи (6 397 954 хил. лв.). Те от своя страна са 97.54 % от разходите за дейността (6 559 568 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на декември 2022 г. от 1 372 062 хил.лв., прави 5.73 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.06 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.14. Резервите от 540 480 хил.лв. формират 39.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 567 873 хил.лв. (41.39 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.51 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 4 951 762 хил.лв., а краткосрочните за 5 280 717 хил.лв., което прави общо 10 232 479 хил.лв. 122 675 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.31 %. Общо дълговете са 85.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 745.77 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.84 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 11 918 890 хил.лв. От тях текущите са 50.60 % (6 030 653 хил.лв.), а нетекущите 49.40 % (5 888 237 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 749 936 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.20 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 54.66 % от собствения капитал и 6.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.31 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 555 570 551 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 180 578 хил.лв. (18.30 % от Актива), от които парите в брои са 372 475 хил.лв., а 6 657 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 105.93 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 213 518 хил.лв. с изменение от -38.52 %. Отношението му към продажбите е 262.61 %. За година назад ОПП е 233 818 хил.лв. (-51.09 % спад), а ОПП/Продажби 44.62 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -162 053 хил.лв., а за 12 м. -352 848 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -26 904 хил.лв. и -81 314 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 24 561 хил.лв, а за период от 1 година -200 344 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -42.06 % до 183 850 хил.лв., а за 12 месеца е 124 500 хил.лв. (-64.94 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.52.
Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поскъпва за предходните 90 дни с 2.33 % до цена 0.79 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.71 %. Капитализацията на дружеството е 189.32 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0252 лв. 3.19 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.45 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 12.26 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 15.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 3.67 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 30.20 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е -10.83 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.70 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1212 | 0.1380 | -12.19 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.0524 | 5.0830 | -20.27 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3330 | 0.3613 | -7.83 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.8829 | 0.9107 | -3.04 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.7340 | 1.5206 | -51.73 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 528 904 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 31 025 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.94 | 1 608 476 | -5.89 | 1 470 446 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -25.34 | 34 877 | -41.84 | 27 173 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.83 | 563 858 | -13.12 | 493 951 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -5.86 | 201 865 | -2.01 | 210 105 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -77.83 | 57 194 | -55.77 | 114 083 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 726 935 | 567 873 | -21.88 % | -159 062 |
Неразпределена печалба | 726 935 | 567 873 | -21.88 % | -159 062 |
Финансов резултат | 772 043 | 605 119 | -21.62 % | -166 924 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 13 183 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.