-- 2023.07.31 23:01:42
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево, 6F4, FFI, FFIA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 22:55:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 277 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.32 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 447 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 292.42 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.88
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1.26 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 403 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 960 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 386.04 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.76 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 166 950.00 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.81
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 43.31 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 65.62 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 46.54 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.74
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.41 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 151.49 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 222.49 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 151.49 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 222.49 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.98
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 34.07 %
 + Средна дивидентна доходност от 6F4 (FFI) за 5 години: 6.88 %

 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.51 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.49 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 697 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.92
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 92.24 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 59.38 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.27 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 90.45 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 277 хил.лв., като нараства с 5.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 447 хил.лв., което представлява 0.80 лв. на акция при изменение с 2 292.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.5 лв. е 1.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1.26 % и е 403 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 386.04 % до 2 960 хил.лв. (1.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.17, а на P/EBITDA 0.92.

Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 496 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 5.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 166 950.00 % до 1.85 лв. (общо 3 341 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 43.31 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.31 % и са 219 хил.лв., а за годината са 1 894 хил.лв. с изменение от 138.54 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 33 хил.лв., разходите за възнаграждения с 23 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 27 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 280 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 92 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 126 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (126 хил. лв.). Те от своя страна са 57.53 % от разходите за дейността (219 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево към края на юни 2023 г. от 3 652 хил.лв., прави 2.02 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 65.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 46.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.74. Резервите от 2 хил.лв. формират 0.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 498 хил.лв. (41.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.51 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 35 697 хил.лв., а краткосрочните за 3 578 хил.лв., което прави общо 39 275 хил.лв. 16 946 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.34 %. Общо дълговете са 91.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 075.44 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.61 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.91 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 42 927 хил.лв. От тях текущите са 2.05 % (881 хил.лв.), а нетекущите 97.95 % (42 046 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 697 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 24.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -73.85 % от собствения капитал и -6.28 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.41 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 41 956 610 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 33 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 2 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.92 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 016 хил.лв. с изменение от 151.49 %. Отношението му към продажбите е 204.84 %. За година назад ОПП е 2 767 хил.лв. (222.49 % ръст), а ОПП/Продажби 82.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -750 хил.лв., а за 12 м. -1 523 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -302 хил.лв. и -1 231 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -36 хил.лв, а за период от 1 година 13 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 151.49 % до 1 016 хил.лв., а за 12 месеца е 2 767 хил.лв. (222.49 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.98.

Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 6F4 (FFI)-обикновени 1 809 740 бр.. Емисия 6F4 (FFI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.17 %. Капитализацията на дружеството е 2.71 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6F4 (FFI) е 0.1031 лв. 6.88 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево е 2.54 %. Очакваната цена на емисия 6F4 (FFI) е 1.54 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 870 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 854 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: