-- 2023.07.31 21:45:14
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 21:41:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 3.60 | 3.72 | 3.78 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 154.00 | 419.00 | 1 772.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5 092.00 | 6 710.00 | 2 078.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 72 857.00 | 45 567.00 | 21 107.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 236 060.00 | 184 310.00 | 80 538.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 17.11 | 13.42 | 44.02 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.66 | 0.66 | 0.69 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.37 | 0.49 | 1.14 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.56 | -2.57 | -2.91 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 22.51 | 18.06 | 28.24 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -91.31 | 135.39 | 44.54 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -37.99 | 454.07 | -8.38 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 245.18 | 557.91 | 11.54 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 11.50 | 71.92 | -285.30 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.57 | 4.67 | 2.59 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 88.59 | 67.81 | 17.10 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.16 | 3.64 | 2.58 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.79 | 5.00 | 1.57 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.08 | 2.95 | 1.05 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 47.25 | 40.29 | 33.99 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.91 | 44.60 | 36.53 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 127.88 | 139.64 | 158.67 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 4.44 | 4.30 | 5.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.00 | 1.94 | 1.39 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -8.04 | 16.94 | 8.97 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.31 | 4.35 | 4.12 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -0.10 | 18.34 | -54.00 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.60 | 4.40 | 1.74 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 154 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 092 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 145.04 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 472 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 969 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 86.69 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 245.18 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 193.10 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.37
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.57 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.66
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.08 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 14.18 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 11.50 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.44 %
+ Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 2.00 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -91.31 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.11
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -37.99 %
- EV/EBITDA над 20: 22.51
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.16 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 48.09 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 47.25 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.91 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 88.59 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 855 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -30 958 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.02 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -7 709 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -34 061 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -8.32 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 93.81 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 33.09 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 51.47 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 154 хил.лв., като намалява с -91.31 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 092 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 145.04 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.6 лв. е 17.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -37.99 % и е 1 472 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 86.69 % до 9 969 хил.лв. (0.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.51, а на P/EBITDA 8.74.
Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 72 857 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 245.18 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 193.10 % до 9.75 лв. (общо 236 060 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.16 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.66 % от приходите от дейността (1 231 от 74 088 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (737 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (483 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 209.30 % и са 73 641 хил.лв., а за годината са 231 552 хил.лв. с изменение от 176.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 16 050 хил.лв. и разходите за външни услуги с 51 957 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 56 241 хил.лв. и разходите за външни услуги с 152 067 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 171 хил.лв. 20.75 %, отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 419 хил.лв. 50.85 % и другите финансови разходи, които са 234 хил.лв. 28.40 % от финансовите разходи (824 хил. лв.). Те от своя страна са 1.12 % от разходите за дейността (73 641 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на юни 2023 г. от 132 635 хил.лв., прави 5.48 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.57 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.66. Резервите от 107 828 хил.лв. формират 81.30 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 хил.лв. (0.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 48.09 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 12 842 хил.лв., а краткосрочните за 130 304 хил.лв., което прави общо 143 146 хил.лв. 22 851 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 47.25 %. Общо дълговете са 51.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 107.92 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 88.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 32.72 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 275 781 хил.лв. От тях текущите са 60.42 % (166 632 хил.лв.), а нетекущите 39.58 % (109 149 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 328 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.39 % от собствения капитал и 13.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.08 %, а обръщаемостта им е 0.97 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 224 428 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 838 хил.лв. (2.12 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв., а 2 820 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 4.92 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 855 хил.лв. с изменение от 14.18 %. Отношението му към продажбите е -9.41 %. За година назад ОПП е -30 958 хил.лв. (-8.02 % спад), а ОПП/Продажби -13.11 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 726 хил.лв., а за 12 м. 1 706 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 616 хил.лв. и 18 516 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 487 хил.лв, а за период от 1 година -10 736 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 11.50 % до -7 709 хил.лв., а за 12 месеца е -34 061 хил.лв. (-8.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.56.
Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -3.23 % до цена 3.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.17 %. Капитализацията на дружеството е 87.12 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 872 000 лв., което е 76.04 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.44 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.16 лв. 4.44 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0720 лв. 2.00 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.37 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 93.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 33.09 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 51.47 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 11.91 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е -8.04 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 3.31 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6398 | 0.6568 | -2.60 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 12.9836 | 17.1092 | -24.11 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4727 | 0.3691 | 28.08 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.0140 | 8.7391 | -8.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.4847 | -2.5578 | 2.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 337 569 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 632 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.07 | 136 267 | 1.91 | 138 778 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -5.04 | 6 372 | -27.09 | 4 892 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 90.49 | 351 089 | 75.82 | 324 050 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 269.31 | 40 148 | -1.16 | 10 745 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 4.91 | -33 342 | -64.85 | -57 802 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 44 312 | 53 513 | +20.76 % | +9 201 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 46 941 | 61 264 | +30.51 % | +14 323 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 119 151 | 144 174 | +21.00 % | +25 023 |
Текущи активи | 138 287 | 166 632 | +20.50 % | +28 345 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 11 482 | 15 320 | +33.43 % | +3 838 |
Текущи задължения, в т ч | 83 399 | 111 467 | +33.66 % | +28 068 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 33 503 | 48 493 | +44.74 % | +14 990 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 48 239 | 61 043 | +26.54 % | +12 804 |
Търговски и други текущи задължения | 99 029 | 130 304 | +31.58 % | +31 275 |
Текущи пасиви | 99 029 | 130 304 | +31.58 % | +31 275 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 13 058 | 16 050 | +22.91 % | +2 992 |
Разходи за външни услуги-3м. | 27 677 | 51 957 | +87.73 % | +24 280 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 44 772 | 72 817 | +62.64 % | +28 045 |
Разходи за дейността-3м. | 45 351 | 73 641 | +62.38 % | +28 290 |
Общо разходи-3м. | 45 351 | 73 641 | +62.38 % | +28 290 |
Общо разходи и печалба-3м. | 45 770 | 74 088 | +61.87 % | +28 318 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 44 582 | 71 842 | +61.15 % | +27 260 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 45 567 | 72 857 | +59.89 % | +27 290 |
Приходи от дейността-3м. | 45 770 | 74 088 | +61.87 % | +28 318 |
Общо приходи-3м. | 45 770 | 74 088 | +61.87 % | +28 318 |
Общо приходи и загуба-3м. | 45 770 | 74 088 | +61.87 % | +28 318 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 68 520 | 49 179 | -28.23 % | -19 341 |
Плащания на доставчици-3м. | -68 690 | -52 059 | +24.21 % | +16 631 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -3 143 | -6 855 | -118.10 % | -3 712 |
Предоставени заеми-3м. | -8 963 | 8 688 | +196.93 % | +17 651 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 6 087 | -5 032 | -182.67 % | -11 119 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 377 | 2 726 | +180.72 % | +6 103 |
Постъпления от заеми-3м. | 10 497 | 1 063 | -89.87 % | -9 434 |
Платени заеми-3м. | -5 218 | 4 762 | +191.26 % | +9 980 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 3 390 | 6 616 | +95.16 % | +3 226 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -3 130 | 2 487 | +179.46 % | +5 617 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 3 673 | 0 | -100.00 % | -3 673 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 543 | 2 487 | +358.01 % | +1 944 |
Блокирани парични средства-3м. | 2 811 | -2 811 | -200.00 % | -5 622 |