-- 2023.07.31 19:29:47
Етропал АД-Етрополе, 5EO, ETR; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 19:28:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 5.60 | 5.80 | 6.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 387.00 | -156.00 | -69.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 196.00 | -260.00 | -3 882.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 163.00 | 1 737.00 | 1 434.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8 073.00 | 6 344.00 | 5 797.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 142.86 | -111.54 | -7.73 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.30 | 3.58 | 3.65 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.47 | 4.57 | 5.18 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -69.31 | -26.46 | -25.32 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 26.84 | 37.09 | -12.78 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 660.87 | 61.67 | 33.01 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 124.35 | 158.78 | 199.03 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 120.57 | 59.94 | 26.34 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 95.05 | 44.18 | -73.75 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.11 | -2.41 | 64.49 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 16.60 | 20.20 | 6.57 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.43 | -4.10 | -66.97 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.37 | -3.17 | -56.54 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.09 | -1.49 | -22.08 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 44.96 | 43.32 | 37.64 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 54.98 | 54.63 | 51.93 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 65.23 | 59.06 | 49.67 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 32.96 | 20.76 | 2.95 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.45 | 7.00 | 6.18 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 50.89 | 30.29 | -36.27 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.45 | 7.56 | 3.82 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 387 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 660.87 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 196 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 105.05 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 124.35 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 691 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 427 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 146.93 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 120.57 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 39.26 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.11 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 145.57 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 196.40 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 95.05 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 65.91 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 32.96 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 50.89 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 142.86
- EV/EBITDA над 20: 26.84
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.47
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.43 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.30
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.02 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.96 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.98 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.60 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 945 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.78
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -36 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -404 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 145.66 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.71 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 7 514.34 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 286.20 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 387 хил.лв., като нараства с 660.87 %. За последните 12 месеца печалбата достига 196 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с 105.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.6 лв. е 142.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 124.35 % и е 691 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 146.93 % до 1 427 хил.лв. (0.29 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.84, а на P/EBITDA 19.62.
Етропал АД-Етрополе формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 163 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 120.57 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 39.26 % до 1.61 лв. (общо 8 073 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.43 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 84.45 % и са 2 776 хил.лв., а за годината са 7 853 хил.лв. с изменение от -20.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 839 хил.лв., разходите за външни услуги с 799 хил.лв., разходите за възнаграждения с 403 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 497 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 313 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 180 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 456 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 301 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Етропал АД-Етрополе към края на юни 2023 г. от 8 482 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.30. Резервите от 7 934 хил.лв. формират 93.54 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 683 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 45.02 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 889 хил.лв., а краткосрочните за 8 471 хил.лв., което прави общо 10 360 хил.лв. 2 037 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.96 %. Общо дълговете са 54.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 122.14 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.12 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 18 842 хил.лв. От тях текущите са 29.33 % (5 526 хил.лв.), а нетекущите 70.67 % (13 316 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 945 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 65.23 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -34.72 % от собствения капитал и -15.63 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.09 %, а обръщаемостта им е 0.45 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 38 296 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 64 хил.лв. (0.34 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 180 хил.лв. с изменение от 145.57 %. Отношението му към продажбите е 5.69 %. За година назад ОПП е 455 хил.лв. (196.40 % ръст), а ОПП/Продажби 5.64 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -2 203 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -180 хил.лв. и 1 761 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 13 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 95.05 % до -36 хил.лв., а за 12 месеца е -404 хил.лв. (65.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -69.31.
Етропал АД-Етрополе има емитирани акции с борсов код: 5EO (ETR)-обикновени 5 000 000 бр.. Емисия 5EO (ETR) поевтинява за предходните 90 дни с -3.45 % до цена 5.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.67 %. Капитализацията на дружеството е 28.00 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Етропал АД-Етрополе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.67 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 145.66 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 25.71 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 7 514.34 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 286.20 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Етропал АД-Етрополе е 32.96 %. Очакваната цена на емисия 5EO (ETR) е 7.45 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.4589 | 3.3011 | 4.78 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -107.6923 | 142.8571 | 175.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.4136 | 3.4684 | 27.25 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 26.8199 | 19.6216 | 36.69 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -25.5474 | -69.3069 | 63.14 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 419 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 707 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.27 | 8 117 | -10.93 | 7 210 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 183.42 | 217 | 560.18 | 1 196 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 54.87 | 9 825 | 73.60 | 11 013 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 77.00 | 1 848 | 95.40 | 2 040 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 30.75 | -759 | 86.14 | -152 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 1 355 | 2 250 | +66.05 % | +895 |
Материални запаси | 1 900 | 2 860 | +50.53 % | +960 |
Текущи активи | 4 564 | 5 526 | +21.08 % | +962 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 3 188 | 4 188 | +31.37 % | +1 000 |
Текущи задължения по получени търговски заеми | 2 161 | 1 291 | -40.26 % | -870 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 1 031 | 1 516 | +47.04 % | +485 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 653 | 839 | +28.48 % | +186 |
Разходи за външни услуги-3м. | 153 | 799 | +422.22 % | +646 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 331 | 403 | +21.75 % | +72 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 349 | 497 | +42.41 % | +148 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 2 | -160 | -8 100.00 % | -162 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 1 801 | 2 685 | +49.08 % | +884 |
Разходи за дейността-3м. | 1 893 | 2 776 | +46.65 % | +883 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 387 | +387.00 % | +387 |
Общо разходи-3м. | 1 893 | 2 776 | +46.65 % | +883 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 387 | +387.00 % | +387 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 387 | +387.00 % | +387 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 387 | +387.00 % | +387 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 893 | 3 007 | +58.85 % | +1 114 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 936 | 2 383 | +154.59 % | +1 447 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 403 | 496 | +23.08 % | +93 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 333 | 235 | -29.43 % | -98 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 737 | 3 163 | +82.10 % | +1 426 |
Приходи от дейността-3м. | 1 737 | 3 163 | +82.10 % | +1 426 |
Загуба от дейността-3м. | 156 | 0 | -100.00 % | -156 |
Общо приходи-3м. | 1 737 | 3 163 | +82.10 % | +1 426 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 156 | 0 | -100.00 % | -156 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 156 | 0 | -100.00 % | -156 |
Нетна загуба за периода-3м. | 156 | 0 | -100.00 % | -156 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 893 | 3 007 | +58.85 % | +1 114 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 2 302 | 3 598 | +56.30 % | +1 296 |
Плащания на доставчици-3м. | -1 973 | -2 716 | -37.66 % | -743 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -294 | -553 | -88.10 % | -259 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -200 | -152 | +24.00 % | +48 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -232 | 180 | +177.59 % | +412 |
Постъпления от заеми-3м. | 500 | 645 | +29.00 % | +145 |
Платени заеми-3м. | -258 | -770 | -198.45 % | -512 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 242 | -180 | -174.38 % | -422 |