-- 2023.07.31 18:45:16
Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна, 6SB, SBPF, 6SBA, 6SBW, 6SB1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 18:41:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 466 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 65.25 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 378 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 25.59 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 805 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 700 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 45.78 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.83 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -26.98 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 17.25 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 208.31 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 17.25 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 208.31 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.58
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.41 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -63.22 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 48.86
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -48.52 %
 - EV/EBITDA над 20: 36.28
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -18.37 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -48.05 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 22.37
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.01
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.48 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 53.56 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 466 хил.лв., като нараства с 65.25 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 378 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -63.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.88 лв. е 48.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 25.59 % и е 805 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -48.52 % до 2 700 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 36.28, а на P/EBITDA 24.94.

Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 600 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -18.37 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -48.05 % до 0.13 лв. (общо 3 010 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 22.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 45.78 %.
През тримесечието финансовите приходи са 33.33 % от приходите от дейността (300 от 900 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (300 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.19 % и са 434 хил.лв., а за годината са 1 937 хил.лв. с изменение от -5.37 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 14 хил.лв., разходите за възнаграждения с 14 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 60 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 183 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 229 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 339 хил.лв. 99.41 % от финансовите разходи (341 хил. лв.). Те от своя страна са 78.57 % от разходите за дейността (434 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна към края на юни 2023 г. от 49 999 хил.лв., прави 2.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.83 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.35. Резервите от 14 540 хил.лв. формират 29.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 600 хил.лв. (23.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 62.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 22 820 хил.лв., а краткосрочните за 7 808 хил.лв., което прави общо 30 628 хил.лв. 20 257 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.68 %. Общо дълговете са 37.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 61.26 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -26.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.98 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 80 627 хил.лв. От тях текущите са 23.76 % (19 153 хил.лв.), а нетекущите 76.24 % (61 474 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 345 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 245.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 22.69 % от собствения капитал и 14.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.55 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.86 %. Стойността на фирмата (EV) e 97 961 386 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 469 хил.лв. с изменение от 17.25 %. Отношението му към продажбите е 78.17 %. За година назад ОПП е 8 887 хил.лв. (2 208.31 % ръст), а ОПП/Продажби 295.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -481 хил.лв. и -8 887 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -12 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 17.25 % до 469 хил.лв., а за 12 месеца е 8 887 хил.лв. (2 208.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.58.

Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 6SB (SBPF)-обикновени 23 379 995 бр.. Емисия 6SB (SBPF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.70 % до цена 2.88 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 67.33 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ-Варна е 0.97 %. Очакваната цена на емисия 6SB (SBPF) е 2.91 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 878 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 537 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: