-- 2023.07.31 18:38:45
Петрол АД, 5PET, PET; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 18:36:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.18 0.25 0.25
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -3 218.00 -2 716.00 2 918.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 5 708.00 11 844.00 -18 291.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 124 004.00 122 358.00 203 980.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 705 018.00 784 994.00 610 526.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 0.86 0.57 -0.37
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.38 0.41 1.96
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.01 0.01 0.01
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 0.96 -0.85 -0.53
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 5.97 5.26 -12.16
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -210.28 3.45 353.52
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -76.87 266.89 652.58
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -39.21 -2.27 74.35
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 86.32 634.99 -1 802.39
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 279.59 479.64 -85.74
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 5.00 20.62 21.69
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.81 1.51 -3.00
Възвръщаемост на СК (ROE) 37.33 91.87 -191.04
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.52 7.50 -13.17
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 37.76 37.99 61.43
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 92.24 90.58 97.71
Текуща ликвидност (Current Ratio) 110.47 108.67 106.86
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -23.68 -0.90 20.86
Очаквана цена (Expected price) 0.14 0.24 0.30
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 44.04 -2.07 -132.04
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.26 0.24 n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 708 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 131.21 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.86
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 182 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 493 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 311.66 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.97
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.48 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.01
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 279.59 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 37.33 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.52 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 107.55 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 312.68 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 86.32 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 140.26 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.96
 + Ръст в цената на 5PET (PET) за 360 дни над 10%: 13.21 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 44.04 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 218 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -210.28 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -76.87 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -39.21 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.81 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.76 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.76 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.24 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 066 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 261.87 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 83.38 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 105.26 %
 - Спад в цената на 5PET (PET) за 90 дни над -10%: -26.83 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.68 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 218 хил.лв., като намалява с -210.28 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 708 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 131.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.18 лв. е 0.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -76.87 % и е 1 182 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 311.66 % до 26 493 хил.лв. (0.97 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.97, а на P/EBITDA 0.19.

Петрол АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 124 004 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -39.21 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.48 % до 25.81 лв. (общо 705 018 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -36.84 % и са 127 356 хил.лв., а за годината са 702 617 хил.лв. с изменение от 10.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 109 726 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 626 866 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 322 хил.лв. 89.45 % от финансовите разходи (1 478 хил. лв.). Те от своя страна са 1.16 % от разходите за дейността (127 356 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Петрол АД към края на юни 2023 г. от 13 035 хил.лв., прави 0.48 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 279.59 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 37.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 39 908 хил.лв. формират 306.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -130 189 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 7.76 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 91 571 хил.лв., а краткосрочните за 63 461 хил.лв., което прави общо 155 032 хил.лв. 13 904 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.76 %. Общо дълговете са 92.24 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 189.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.22 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 168 067 хил.лв. От тях текущите са 41.71 % (70 106 хил.лв.), а нетекущите 58.29 % (97 961 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 645 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 110.47 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 50.98 % от собствения капитал и 3.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.52 %, а обръщаемостта им е 4.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 158 268 233 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 680 хил.лв. (1.00 % от Актива), от които парите в брои са 84 хил.лв., а 41 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 2.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 073 хил.лв. с изменение от 107.55 %. Отношението му към продажбите е 0.87 %. За година назад ОПП е 20 003 хил.лв. (312.68 % ръст), а ОПП/Продажби 2.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 31 хил.лв., а за 12 м. -2 256 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 424 хил.лв. и -16 450 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 320 хил.лв, а за период от 1 година 1 297 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 86.32 % до -2 066 хил.лв., а за 12 месеца е 5 108 хил.лв. (140.26 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.96.

Петрол АД има емитирани акции с борсов код: 5PET (PET)-обикновени 27 312 403 бр.. Емисия 5PET (PET) поевтинява за предходните 90 дни с -26.83 % до цена 0.18 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 13.21 %. Капитализацията на дружеството е 4.92 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Петрол АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)16.42
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)261.87
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)5.78
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)83.38
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)105.26

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Петрол АД е -23.68 %. Очакваната цена на емисия 5PET (PET) е 0.14 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.30250.3772-19.80
Цена/Печалба 12м.(P/E)0.41510.8613-51.81
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.00630.0070-10.19
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.16160.1856-12.91
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-0.61990.9625164.41

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 662 429 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 20 305 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал223.3352 55112.3918 267
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)4.5312 381138.3428 229
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-9.62709 443-21.60615 416
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)44.6944 015-23.2523 347
Свободен паричен поток 12м.(FCF)207.268 507137.943 009

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Петрол АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 44.04 %, което съответства на цена за емисия 5PET (PET) от 0.26 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Други текущи пасиви 13 537 10 634 -21.44 % -2 903

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-5 934) и ОД (0): -5 934 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (5 934): 5 934 хил.лв.