-- 2023.07.31 17:43:25
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 17:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 847 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 404 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 848 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 308 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.21 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 135.21 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.12 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.35 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.31 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 16.67 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 16.20 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.39 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.41 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -78.20 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -80.27 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 50.18
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -78.46 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -81.19 %
 - EV/EBITDA над 20: 52.90
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -27.24 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 67.84
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -26.64 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.54
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 147.05 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -731 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -40.04 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 220 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -746 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -39.70 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 267 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.78 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.37 %
 - Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -24.61 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.94 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -31.18 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 847 хил.лв., като намалява с -78.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 404 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -80.27 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.65 лв. е 50.18.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -78.46 % и е 2 848 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -81.19 % до 2 308 хил.лв. (0.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 52.90, а на P/EBITDA 52.26.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 438 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -27.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.21 % до 0.14 лв. (общо 1 778 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 67.84, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 135.21 %.
През тримесечието финансовите приходи са 87.81 % от приходите от дейността (3 156 от 3 594 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (3 129 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.41 % и са 764 хил.лв., а за годината са 2 626 хил.лв. с изменение от -4.40 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 262 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 392 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 518 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 827 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на юни 2023 г. от 21 754 хил.лв., прави 1.74 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -26.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.54. Резервите от 1 661 хил.лв. формират 7.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 749 хил.лв. (21.83 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 хил.лв., а краткосрочните за 1 798 хил.лв., което прави общо 1 801 хил.лв. 1 220 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.63 %. Общо дълговете са 7.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 147.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -22.48 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 23 555 хил.лв. От тях текущите са 30.43 % (7 167 хил.лв.), а нетекущите 69.57 % (16 388 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 369 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 398.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.68 % от собствения капитал и 22.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.31 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 122 082 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 344 хил.лв. (1.46 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -731 хил.лв. с изменение от -40.04 %. Отношението му към продажбите е -166.89 %. За година назад ОПП е -1 220 хил.лв. (16.67 % ръст), а ОПП/Продажби -68.62 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -282 хил.лв., а за 12 м. 9 894 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 993 хил.лв. и -9 159 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -20 хил.лв, а за период от 1 година -485 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -39.70 % до -746 хил.лв., а за 12 месеца е -1 267 хил.лв. (16.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -95.21.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поскъпва за предходните 90 дни с 1.58 % до цена 9.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.61 %. Капитализацията на дружеството е 120.63 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 421.17 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.39 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.39 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.41 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е -23.94 %. Очакваната цена на емисия TBS е 7.34 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 742 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 403 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: