-- 2023.07.31 17:26:17
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 17:24:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 95.62 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 908 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 15 033 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 118.66 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.28 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.34 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 824 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -374.71 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -67 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -3.89 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -46.73 %
 - EV/EBITDA над 20: 25.66
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.80 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.91 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.02 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.58 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.04 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.70 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 46.31 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.30 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -15.65 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -19.05 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -850 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -87.22 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 85.86
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 578.09 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 311.68 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -15.89 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.56 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 824 хил.лв., като намалява с -374.71 %. За последните 12 месеца загубата достига -67 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с 95.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е -2 619.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -3.89 % и е 3 908 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -46.73 % до 15 033 хил.лв. (0.39 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.66, а на P/EBITDA 11.67.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 69 448 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -1.80 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.91 % до 8.43 лв. (общо 328 814 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.64 % и са 70 941 хил.лв., а за годината са 341 003 хил.лв. с изменение от -5.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 39 811 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 12 547 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 195 518 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 72 856 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 429 хил.лв. 83.21 % от финансовите разходи (2 919 хил. лв.). Те от своя страна са 4.11 % от разходите за дейността (70 941 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на юни 2023 г. от 158 577 хил.лв., прави 4.07 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.58 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.11. Резервите от 92 364 хил.лв. формират 58.25 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 235 хил.лв. (14.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.70 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 40 844 хил.лв., а краткосрочните за 171 988 хил.лв., което прави общо 212 832 хил.лв. 101 540 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 46.31 %. Общо дълговете са 57.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 134.21 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.22 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 371 409 хил.лв. От тях текущите са 60.93 % (226 289 хил.лв.), а нетекущите 39.07 % (145 120 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 54 301 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 131.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.24 % от собствения капитал и 14.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.02 %, а обръщаемостта им е 0.89 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 385 714 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 618 хил.лв. (0.70 % от Актива), от които парите в брои са 21 хил.лв. Незабавната ликвидност е 22.40 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 954 хил.лв. с изменение от -15.65 %. Отношението му към продажбите е 1.37 %. За година назад ОПП е 12 194 хил.лв. (-19.05 % спад), а ОПП/Продажби 3.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 394 хил.лв., а за 12 м. -3 568 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 263 хил.лв. и -12 042 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 823 хил.лв, а за период от 1 година -3 416 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -87.22 % до -850 хил.лв., а за 12 месеца е 2 044 хил.лв. (118.66 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 85.86.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поскъпва за предходните 90 дни с 3.69 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.89 %. Капитализацията на дружеството е 175.50 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е -5 973.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.28 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 2.28 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 2.34 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е -5.45 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 4.25 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 318 991 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -602 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: