-- 2023.07.31 17:13:15
ИММИ АД-София, 4IM, IMMI; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 17:11:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 4.99 4.99 4.99
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 57.00 61.00 72.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 254.00 269.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 89.00 92.00 89.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 379.00 379.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 1.71 1.61 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.19 0.20 0.22
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.14 1.14 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 3.47 2.81 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 2.61 2.60 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -20.83 -11.59 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -20.83 -11.59 n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 0.00 4.55 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -100.00 -37.25 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 12.72 13.97 n/a
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -26.11 -20.77 n/a
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 67.02 70.98 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 11.74 12.81 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 10.02 10.77 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 6.46 8.54 11.46
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 12.34 14.43 17.68
Текуща ликвидност (Current Ratio) 311.45 234.25 135.97
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -1.99 -0.39 n/a
Очаквана цена (Expected price) 4.89 4.97 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -13.77 -22.39 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 4.30 3.87 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 57 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 254 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.71
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 57 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 285 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 2.61
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 67.02 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.72 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.74 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.66 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -26.11 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.02 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.47

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -20.83 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -20.83 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.00 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -13.77 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 57 хил.лв., като намалява с -20.83 %. За последните 12 месеца печалбата достига 254 хил.лв., което представлява 2.92 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.99 лв. е 1.71.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -20.83 % и е 57 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 285 хил.лв. (3.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.61, а на P/EBITDA 1.52.

ИММИ АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 89 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 4.36 лв. (общо 379 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.14, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 67.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 77.78 % и са 32 хил.лв., а за годината са 100 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 7 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 37 хил.лв., разходите за възнаграждения с 40 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 19 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ИММИ АД-София към края на юни 2023 г. от 2 251 хил.лв., прави 25.91 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 365 хил.лв. формират 16.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 681 хил.лв. (74.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 151 хил.лв., а краткосрочните за 166 хил.лв., което прави общо 317 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.46 %. Общо дълговете са 12.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -26.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.85 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 2 568 хил.лв. От тях текущите са 20.13 % (517 хил.лв.), а нетекущите 79.87 % (2 051 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 351 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 311.45 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.59 % от собствения капитал и 13.67 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.02 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 742 456 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 хил.лв. (0.31 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от -100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -43 хил.лв., а за 12 м. -43 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 28 хил.лв. и -164 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -15 хил.лв, а за период от 1 година -82 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.00 % до 0 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.47.

ИММИ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4IM (IMMI)-обикновени 86 865 бр.. Емисия 4IM (IMMI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4.99 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ИММИ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.03

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ИММИ АД-София е -1.99 %. Очакваната цена на емисия 4IM (IMMI) е 4.89 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.19760.19262.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)1.61141.7065-5.58
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.14371.14370.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.44491.5209-5.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF)2.81473.4676-18.83

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 327 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 189 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал7.722 3634.192 286
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-31.56184-27.61195
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-27.692740.08379
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-38.63184-10.49269
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-69.0948nannan

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ИММИ АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -13.77 %, което съответства на цена за емисия 4IM (IMMI) от 4.30 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи задължения, в т ч 191 139 -27.23 % -52
Търговски и други текущи задължения 219 166 -24.20 % -53
Текущи пасиви 219 166 -24.20 % -53


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 14 7 -50.00 % -7
Разходи за възнаграждения-3м. 8 22 +175.00 % +14
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 9 2 -77.78 % -7


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -12 -17 -41.67 % -5
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -48 -33 +31.25 % +15
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 0 -31 -31.00 % -31
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 32 0 -100.00 % -32
Предоставени заеми-3м. 0 -47 -47.00 % -47
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 0 -43 -43.00 % -43
Постъпления от заеми-3м. 190 -190 -200.00 % -380
Платени заеми-3м. -218 218 +200.00 % +436
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -28 28 +200.00 % +56
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 4 -15 -475.00 % -19
Парични средства в началото на периода-3м. 19 0 -100.00 % -19
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 23 -15 -165.22 % -38
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 23 -15 -165.22 % -38