-- 2023.07.31 16:59:35
Бианор Холдинг АД-София, 5BI, BIANOR, BNR1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 16:57:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 211 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 218.75 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 568.57 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 234 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -876.96
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.36 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 71.95 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 68.11 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 2 608.58 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 23.89 %
 + Средна дивидентна доходност от 5BI (BIANOR) за 5 години: 7.26 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -102 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -101.22 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -22 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -100.23 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 62.01
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -52.04 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.17 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.02 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 38.33 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.20 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 61.67 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 3 854.84 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -6 949 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -171 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -210.91 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -356 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -189 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -158.90 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -427 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 139.47 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 141.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 82.21 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 211 хил.лв., като нараства с 1 218.75 %. За последните 12 месеца загубата достига -102 хил.лв., което представлява -0.15 лв. на акция при изменение с -101.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 18 лв. е -119.16.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 568.57 % и е 234 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -100.23 % до -22 хил.лв. (-0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -876.96, а на P/EBITDA -552.46.

Бианор Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 49 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.36 % до 0.29 лв. (общо 196 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 62.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -52.04 %.
През тримесечието финансовите приходи са 89.11 % от приходите от дейността (401 от 450 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (391 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 35.80 % и са 239 хил.лв., а за годината са 779 хил.лв. с изменение от 41.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 46 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 122 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 191 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 316 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 13 хил.лв. 31.71 % и другите финансови разходи, които са 23 хил.лв. 56.10 % от финансовите разходи (41 хил. лв.). Те от своя страна са 17.15 % от разходите за дейността (239 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Бианор Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 9 905 хил.лв., прави 14.67 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.17 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.23. Резервите от 1 576 хил.лв. формират 15.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 577 хил.лв. (76.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 38.33 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 121 хил.лв., а краткосрочните за 15 817 хил.лв., което прави общо 15 938 хил.лв. 6 906 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.20 %. Общо дълговете са 61.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 160.91 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3 854.84 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 147.89 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 25 843 хил.лв. От тях текущите са 34.31 % (8 868 хил.лв.), а нетекущите 65.69 % (16 975 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -6 949 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 56.07 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -70.16 % от собствения капитал и -26.89 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.72 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 292 996 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 799 хил.лв. (34.05 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 55.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -171 хил.лв. с изменение от -210.91 %. Отношението му към продажбите е -348.98 %. За година назад ОПП е -356 хил.лв. (71.95 % ръст), а ОПП/Продажби -181.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 065 хил.лв., а за 12 м. -6 026 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 882 хил.лв. и 14 613 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 8 646 хил.лв, а за период от 1 година 8 231 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -158.90 % до -189 хил.лв., а за 12 месеца е -427 хил.лв. (68.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -28.46.

Бианор Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BI (BIANOR)-обикновени 675 222 бр.. Емисия 5BI (BIANOR) поевтинява за предходните 90 дни с -9.09 % до цена 18 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.15 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 903 455 лв., което е -2 846.52 % от текущата 12 месечна печалба и са 23.89 % спрямо капитализацията (5BI (BIANOR) - 4.3 лв. 23.89 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BI (BIANOR) е 1.3060 лв. 7.26 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Бианор Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бианор Холдинг АД-София е 7.55 %. Очакваната цена на емисия 5BI (BIANOR) е 19.36 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 198 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 30 678 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: